民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用(yòng)另一个(gè)视(shì)角观察中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天(tiān)然优(yōu)势(shì)。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的数(shù)量和质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸企业(yè)长期新增订(dìng)单(dān)。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势(shì)的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到(dào)当下中国出(chū)口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分(fēn)交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出口调(diào)研信(xìn)息(xī)一致，本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同类型出口企(qǐ)业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需(xū)求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转移的(de)三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业1分米等于多少米，1分米等于多少米厘米转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的数(shù)量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期(qī)的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参(cān)展企业(yè)数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自(zì)境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客(kè)流结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为3 ：11分米等于多少米，1分米等于多少米厘米。换言之，本次展会更多人流(liú)来自(zì)于(yú)境内(nèi)采购商，往年内外(wài)交流比较充分时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)明(míng)显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着本(běn)次(cì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量(liàng)偏(piān)少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国(guó)家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东客户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受存(cún)在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业(yè)则(zé)反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同样(yàng)面(miàn)临(lín)其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是产业转移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)产业转(zhuǎn)移(yí)主要(yào)流向东南亚，目(mù)前(qián)也(yě)开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地(dì)，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单近(jìn)年来呈现持续下(xià)降；但大1分米等于多少米，1分米等于多少米厘米(dà)部分调研(yán)企业认为转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞(jìng)争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下(xià)的(de)出口群像(xiàng)》

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