投资者(zhě)除(chú)了关(guān)注(zhù)AI产业景气(qì)、资金情绪、政策等因素外，还需要关注(zhù)业(yè)绩验证以(yǐ)及(jí)估值等因素。

　　近期，受益于人工智能主题的热炒，全球AI芯(xīn)片巨头公(gōng)司英(yīng)伟达（NVIDIA）股价(jià)连续上涨，截(jié)至6月1日收盘，最新股(gǔ)价达(dá)397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万(wàn)亿美元大关。

　　英(yīng)伟达今年股(gǔ)价(jià)的强劲(jìn)表现(xiàn)，带动了(le)国内AI投资热(rè)。Choice数据显示，多只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能(néng)火热多久？

　　公募基金提前(qián)布局

　　凭借(jiè)着AI芯片和算力的(de)先进技(jì)术，英伟达公司的(de)股价在近期大涨。5月30日盘中(zhōng)，该(gāi)公司股价最高达(dá)到(dào)419.38美元(yuán)，公司市值(zhí)一度(dù)突破万亿(yì)美(měi)元。截至6月1日收(shōu)盘(pán)，其股价回落至397.7美元，但依旧(jiù)有望再(zài)次突破(pò)万亿(yì)美元的市值。

　　英伟达公司在中国官网宣称：“我们在(zài)AI和元宇(yǔ)宙方面的(de)工(gōng)作正在改变全球大型行业，并(bìng)将为社会带来深远的影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技公司(sī)也加大了(le)AI方面的投(tóu)资。

　　国内市场对于AI行情的关注热情也是(shì)持续(xù)高涨。Choice数据(jù)显示，截至6月2日(rì)，今年以来涨幅(fú)最高的股票型ETF是游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大涨也(yě)与AIGC（人工(gōng)智能自动内容(róng)生成）概念的热炒有关。涨幅紧随其后的(de)便是传媒、云计算、大数据(jù)、人工智能(néng)等主(zhǔ)题ETF，多(duō)只云计算、大(dà)数据、人工(gōng)智能主(zhǔ)题(tí)ETF涨(zhǎng)幅超过(guò)30％。

　　公募基金也早已布局英伟(wěi)达或相关概念股。交(jiāo)易软件通达信推出了英伟达概念(niàn)股，该软件信息显示，相(xiāng)关(guān)概(gài)念(niàn)股一共包含32家A股上(shàng)市(shì)公司，这(zhè)些公(gōng)司与英伟达在(zài)某些方面有业务上的(de)合(hé)作(zuò)。从公募基(jī)金一季度末的数据来(lái)看，部分被纳入重(zhòng)仓股(gǔ)名单(dān)。

　　直(zhí)接或间接持有英(yīng)伟(wěi)达公司股票的公募基金主要集中在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持有英伟(wěi)达且基金(jīn)规模(mó)最高的(de)是广发纳斯达克100ETF，该只基金(jīn)今年(nián)一季度末规(guī)模为147.59亿元(yuán)，跟(gēn)踪指数为纳斯(sī)达克100指(zhǐ)数，前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)中包括苹果、微软、英伟(wěi)达和谷歌(gē)等多家全球科(kē)技公司。

　　主(zhǔ)动管理型基金中，持有英(yīng)伟达且规模最高的是广发全球精选，该只基(jī)金今年(nián)一季(jì)度(dù)末规模为25.6亿元，英伟达是其第(dì)二大(dà)重仓股，持有12.6万股，持仓市值占净值比例为9.39％。除了英伟达(dá)，该基(jī)金还持有微软、AMD、台积(jī)电、特斯拉、META等(děng)多只科(kē)技股。

　　挖(wā)财(cái)基(jī)金投研(y云南有哪几个市 云南是几线城市án)人员郑(zhèng)昕昊告(gào)诉《国际金(jīn)融(róng)报》记者(zhě)，国内AI投资的热潮与微软、英伟达(dá)等美(měi)股科技股年初至(zhì)今的(de)大涨有(yǒu)关。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以来，微(wēi)软就在AI领域加(jiā)大(dà)了投(tóu)资(zī)，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索(suǒ)引擎Bing，然(rán)后又将(jiāng)其(qí)整(zhěng)合进Office办公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资(zī)数(shù)十(shí)亿美元，这(zhè)是AI领(lǐng)域(yù)史上(shàng)规模(mó)最(zuì)大(dà)的一笔投资。作为一站(zhàn)式(shì)解决方案的提供商，英伟达公司是今年(nián)AI概念(niàn)热潮中(zhōng)的另一大赢家，该公司(sī)今(jīn)年一季度的业绩远超预期，AI芯片所在数(shù)据中心业务的营收(shōu)创历史新高，远好于市(shì)场预期。

　　如(rú)何把握投资机会

　　对于寻求AI主题(tí)投(tóu)资(zī)机会的投资者(zhě)而(ér)言，英(yīng)伟达和微软在内的众多美股科技股(gǔ)公(gōng)司是其关注(zhù)的(de)焦点。

　　“从(cóng)目前的产业发展(zhǎn)趋势来看，AI应用已(yǐ)是科技革(gé)命最新(xīn)的(de)突破(pò)口。能够率先(xiān)建立起良好商(shāng)业模(mó)式的公司与(yǔ)掌握AI应用核心竞(jìng)争力的公司将会成为未来最有潜力的大赢家(jiā)。显(xiǎn)然，微(wēi)软、英伟达已具(jù)备(bèi)这些(xiē)特(tè)质(zhì)，他(tā)们的中长期基(jī)本(běn)面有所改善(shàn)。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事看起来很(hěn)美好(hǎo)，但实际投资中(zhōng)还(hái)受诸多(duō)因素影响。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受(shòu)益板块，受(shòu)到资金关注，行业(yè)成交(jiāo)热度上升，从(cóng)3月中旬一直(zhí)涨(zhǎng)至4月上旬，涨幅(fú)接近30％。但(dàn)其上涨并未得(dé)到业绩(jì)的(de)验证(zhèng)，半导体行业一季度整体营收同(tóng)比下(xià)降(jiàng)2.9％，净利润同比大(dà)幅下(xià)降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪(zōng)，目前全球(qiú)半导(dǎo)体(tǐ)产业(yè)整体(tǐ)仍处于主(zhǔ)动去库存阶段，行业并未(wèi)迎来拐点。在缺(quē)乏基本面支撑的情(qíng)况下，4月中旬以(yǐ)来半(bàn)导体重回弱势。最近两周，半导体板块虽然(rán)有所企(qǐ)稳(wěn)，但也很难说行业已经迎来拐(guǎi)点。”郑昕昊表示(shì)。

　　金(jīn)百(bǎi)临咨询首(shǒu)席(xí)分析师秦洪告诉记者：“半导体板块回暖的驱动力主要来源于AI产业的大发展(zhǎn)，带动(dòng)GPU（图形(xíng)处理器）为代表的算力芯(xīn)片(piàn)业(yè)务快速增(zēng)长，美股英伟达的股价表现以及(jí)背后(hòu)的(de)产能扩(kuò)张信(xìn)息(xī)就(jiù)是(shì)最好的(de)例证。而从未来(lái)的一段时间来看，AI产业发展仍然是强劲有力，且(qiě)空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示(shì)，尽管目前半导体(tǐ)产业周期(qī)尚未(wèi)反转，但在(zài)资金情绪、政策扶持和半(bàn)导(dǎo)体设备业(yè)绩高增长等利好(hǎo)因素支撑下，当前位置也不悲观。

　　站(zhàn)在投资的(de)角度考虑，秦洪认为，虽(suī)然AI产业(yè)的发展趋势值得(dé)期(qī)待，但投资需要仔细观察(chá)，“就A股的过去经验来看，大热必死、均值回归的规律(lǜ)永不变(biàn)色，所(suǒ)以投(tóu)资与产业发(fā)展之间(jiā云南有哪几个市 云南是几线城市n)存在着较大差异。在操(cāo)作中(zhōng)，不宜(yí)在股价高涨、人气亢奋时买入，而是需要(yào)在相(xiāng)对低位或(huò)调整(zhěng)一定程(chéng)度后再买入(rù)。”

　　郑昕昊认为，投(tóu)资者(zhě)除了关(guān)注AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策等(děng)因素外，还需要(yào)关(guān)注(zhù)业绩验证以及估(gū)值等因素。在具体投(tóu)资的时候要选择掌握核心技术(shù)、真正具有核心竞争力的投资标的，确(què)保产业景(jǐng)气(qì)能够反映在未来的业绩上，要避(bì)免没(méi)有(yǒu)业绩支持的跟(gēn)风(fēng)炒作(zuò)。另外，好(hǎo)的投资标(biāo)的也要以合适的价格(gé)买入，否则(zé)很可能会赚了(le)景气(qì)亏了钱。最后(hòu)，投资者要(yào)做好分散配置，不要将资金全押一个赛道。

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