投资者除了关注AI产业景气、资金情(qíng)绪、政策(cè)等因素外，还需要关注业绩验证以及估值等因素。

　　近期，受益于人工智能主(zhǔ)题的热炒，全球AI芯(xīn)片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连(lián)续上(shàng)涨，截至6月(yuè)1日收(shōu)盘，最(zuì)新股价达(dá)397.7美元，市值超(chāo)过9800亿(yì)美(měi)元，逼近(jìn)万亿(yì)美(měi)元大关(guān)。

　　英伟达今年股价的强劲表(biǎo)现，带动了国(guó)内AI投资热。Choice数(shù)据显(xiǎn)示，多(duō)只云计(jì)算(suàn)、人工智能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那(nà)么(me)，AI主题的投资能(néng)火热多久？

　　公募基金(jīn)提前布局

　　凭借着AI芯片(piàn)和算力的先进技术(shù)，英(yīng)伟(wěi)达公(gōng)司的股价在近期大涨。5月30日盘中，该公司股价最高达(dá)到419.38美元，公司(sī)市值一度突破万(wàn)亿美元(yuán)。截至6月1日收盘，其股价回落至(zhì)397.7美元，但依(yī)旧有望再次突破万亿(yì)美元(yuán)的市(shì)值。

　　英伟达公司在(zài)中国官网宣称：“我们(men)在AI和元宇宙方面的工作正在改变全球大型行(xíng)业(yè)，并将为社会带来深(shēn)远的影响。”除了英伟达公司，微(wēi)软、ADM等科技公司(sī)也加大了AI方面的投(tóu)资。

　　国内市场(chǎng)对(duì)于AI行情的(de)关注(zhù)热情也(yě)是持续高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年以来涨幅(fú)最高的股(gǔ)票型ETF是(shì)游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这(zhè)类(lèi)主题ETF的(de)大涨也与AIGC（人工智能自动(dòng)内容(róng)生成）概念(niàn)的热炒有关。涨幅紧随其后的便(biàn)是传媒、云计算、大数据、人工智能(néng)等(děng)主题(tí)ETF，多只云计(jì)算(suàn)、大数据(jù)、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公(gōng)募基(jī)金也早(zǎo)已布(bù)局英伟达或相关概(gài)念股。交易软件通(tōng)达信推出了英伟达概念股(gǔ)，该软件(jiàn)信息(xī)显示，相关概念(niàn)股一共包含32家A股上市公司，这些公(gōng)司与英伟达在某些方面(miàn)有业务上的合作。从公募基(jī)金一季(jì)度末的数据来看，部分(fēn)被纳(nà)入重仓股名单。

　　直接或间接(jiē)持有英(yīng)伟达公(gōng)司股票(piào)的公募(mù)基金主要集中在能投资海(hǎi)外市场的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达(dá)且基金规模最(zuì)高(gāo)的是广发纳斯达克100ETF，该只(zhǐ)基(jī)金今年一季度末规(guī)模(mó)为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指数(shù)，前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)中包(bāo)括苹果、微软、英伟达和谷歌(gē)等多(duō)家全球科技公(gōng)司。

　　主动管理型基金中，持(chí)有英伟达且规模(mó)最高的是广发全球精选，该只基金今年一季度末(mò)规模为(wèi)25.6亿元，英伟达是其第二大重仓股，持有(yǒu)12.6万股，持仓市值占净值比(bǐ)例为9.39％。除了(le)英伟(wěi)达(dá)，该基(jī)金还持(chí)有微软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊(hào)告诉《国(guó)际金融报》记者，国内AI投(tóu)资的热潮与微软、英伟达等七点钟指什么生肖 七点钟是什么时辰美股科技股年初(chū)至今的大涨(zhǎng)有关(guān)。

　　郑昕昊称，年初以(yǐ)来，微软就在AI领域(yù)加大了投资，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索引擎Bing，然后又将其整合(hé)进Office办(bàn)公套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投(tóu)资数十亿美元，这(zhè)是AI领域史上规模最大的(de)一笔(bǐ)投资。作(zuò)为(wèi)一站式解决方案的(de)提供商，英伟达公(gōng)司是(shì)今(jīn)年AI概念热潮中的另一大赢家，该公(gōng)司(sī)今年一季(jì)度的业绩远(yuǎn)超(chāo)预期，AI芯片(piàn)所在数据(jù)中心业务的营收创历(lì)史新高，远好于市场预(yù)期。

　　如何(hé)把握投资机会

　　对于寻求(qiú)AI主(zhǔ)题投资(zī)机会(huì)的投资者而言，英伟达和微软在内的众多美(měi)股科技股公司是其关注的焦点。

　　“从目前(qián)的产(chǎn)业发展趋势(shì)来看，AI应用(yòng)已(yǐ)是科技革命最新的突破口。能够率先建立(lì)起良好商(shāng)业模式的公司与掌握AI应用核心竞争力的公司将会(huì)成为未来最(zuì)有潜力的(de)大(dà)赢(yíng)家(jiā)。显然，微软、英伟达已(yǐ)具备这些特质，他们的中长期(qī)基(jī)本(běn)面有所改善。”郑昕(xīn)昊(hào)表(biǎo)示(shì)。

　　虽然(rán)AI产(chǎn)业未来的故事看起(qǐ)来(lái)很美好，但实际(jì)投资中还受诸多因素影响。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半导体作为AI受(shòu)益板块，受到资金关注，行业成交热度上升，从3月(y七点钟指什么生肖 七点钟是什么时辰uè)中旬一直涨至4月上(shàng)旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其上(shàng)涨并(bìng)未(wèi)得(dé)到业绩(jì)的验证，半导体(tǐ)行业一季(jì)度整体(tǐ)营收同(tóng)比下降2.9％，净(jìng)利润(rùn)同(tóng)比(bǐ)大(dà)幅(fú)下(xià)降(jiàng)59.4％。

　　“根(gēn)据对产业数据的跟踪，目前全球半导(dǎo)体产业整体(tǐ)仍处于主动去库存阶段，行业并(bìng)未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的(de)情况下，4月中旬以(yǐ)来半(bàn)导(dǎo)体重回弱势。最(zuì)近两周(zhōu)，半导(dǎo)体板块虽(suī)然有所企稳，但也很难说行业已(yǐ)经迎(yíng)来拐点(diǎn)。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席分(fēn)析师秦(qín)洪告(gào)诉(sù)记(jì)者：“半导体板块回暖的驱动力主要来源于AI产业的大发展(zhǎn)，带动GPU（图形处理器）为(wèi)代表的算力(lì)芯(xīn)片业务快速增(zēng)长，美股英伟(wěi)达的股价表(biǎo)现以及背后的(de)产能扩张信息就是最好的例证。而从未来的一段时间来看，AI产业发展仍然(rán)是强劲有力，且(qiě)空间不可小(xiǎo)视(shì)。”

　　郑昕(xīn)昊也表(biǎo)示，尽管目前(qián)半导体(tǐ)产业周期(qī)尚未(wèi)反转，但在资金情绪、政策扶持和(hé)半导体设备业(yè)绩(jì)高增长等利(lì)好因七点钟指什么生肖 七点钟是什么时辰(yīn)素(sù)支(zhī)撑下，当前位置也不悲观。

　　站(zhàn)在投资的(de)角度(dù)考(kǎo)虑(lǜ)，秦洪认为，虽然(rán)AI产业的发展(zhǎn)趋势值(zhí)得期待，但投资需要仔细观察，“就A股的过(guò)去经验来看(kàn)，大热必死、均值(zhí)回归的规律永不(bù)变色，所以投(tóu)资与产业(yè)发展(zhǎn)之间存在(zài)着较大差(chà)异。在操作中，不宜在股价高涨(zhǎng)、人(rén)气亢奋时买(mǎi)入，而是需(xū)要(yào)在相(xiāng)对低位或调整一定程度后(hòu)再(zài)买入(rù)。”

　　郑昕昊认为，投资者(zhě)除了关(guān)注AI产业景气、资金情绪、政策等因素(sù)外，还需要关注业绩验证以及估值等因(yīn)素。在(zài)具体投(tóu)资的时候要选择掌握核心技术、真正具(jù)有核心竞(jìng)争力的投资标的，确保产(chǎn)业景气能(néng)够反映在未来的(de)业(yè)绩上，要避(bì)免(miǎn)没有(yǒu)业绩支持的跟风炒作。另外，好的投资(zī)标的(de)也要以(yǐ)合适的价格买(mǎi)入，否则很可能会赚了景气亏(kuī)了钱。最(zuì)后，投资者要做好分散配置(zhì)，不要(yào)将资金全押一个赛(sài)道。

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