就在(zài)全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百年欧(ōu)洲金融巨头罗斯(sī)柴(chái)尔(ěr)德家(jiā)族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资(zī)管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底以来一直超配英伟(wěi)达，但(dàn)是(shì)目前(qián)已经部分获利了(le)结，现在所持头(tóu)寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部(bù)位于瑞士日(rì)内(nèi)瓦的资管(guǎn)机构为拥(yōng)有200多年历(lì)史的欧洲老(lǎo)牌金(jīn)融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目(mù)前管理资(zī)产规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间(jiān)“踩(cǎi)准”节奏增(zēng)减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌资(zī)管机构在(zài)2015年英伟达业(yè)绩第一爆发之际，就增持了英(yīng)伟达。当时的持仓(cāng)股(gǔ)数一度高达160多万股。

　　然而英伟(wěi)达虽(suī)然(rán)业(yè)绩(jì)大爆(bào)发，股(gǔ)价(jià)却一直不(bù)怎么涨。这家资管机构(gòu)也不得(dé)不修正(zhèng)自己的错误(wù)，在英伟(wěi)达股价的缓慢上涨中(zhōng)减持(chí)，终于在2018年一(yī)季度(dù)减持到不(bù)足1万(wàn)股(gǔ)。不过这个时候，英(yīng)伟达股价也从(cóng)2015年4美元附(fù)近涨到(dào)了60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后(hòu)，虚拟货币的(de)上(shàng)上下(xià)下(xià)，让(ràng)英伟达的股价如做过山(shān)车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达的(de)股价也(yě)一度腰斩(zhǎn)。

　　在(zài)这期(qī)间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏进行增(zēng)持(chí)和减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数(shù)据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大(d银耳越黄越好还是越白越好，干银耳为什么越放越黄à)手笔增持是在2022年(nián)第二(èr)季度，虽然英伟达股价此后仍然经历(lì)了三波(bō)下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟达作(zuò)为(wèi)底层算力代表，股价(jià)一度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在(zài)5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总市值一度超(chāo)过1万亿美元，差(chà)点成为全(quán)球第(dì)9家市值超1万亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的，还有被誉为“估值(zhí)教父”的当代著(zhù)名投资估值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年以来(lái)一直在投资英伟达(dá)，如(rú)今(jīn)已经卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直到今天早上英伟达(dá)还在我的投资组合(hé)里，最后把(bǎ)它剔(tī)除出投资组合，因(yīn)为我无法承(chéng)受这样的(de)上涨，一周(zhōu)内(nèi)市值(zhí)就增加了3000亿美元，这是在挑战可持(chí)续价值(zhí)的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达目前在250亿美元(yuán)的人工智(zhì)能芯(xīn)片市场占(zhàn)有80％的份额，最乐观的预测(cè)是(shì)，10年后(hòu)该市场规模(mó)将达到3500亿美元。即使(shǐ)假(jiǎ)设(shè)英(yīng)伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也要(yào)比近期股价低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英伟达这家公司，但如果作为一项投资(zī)的话，我怎么都得(dé)不出每股400多美(měi)元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美(měi)国时间2023年5月30日(rì)持续(xù)出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出(chū)售(shòu)6124股英伟(wěi)达(dá)股权，减持均价在400.254美元(yuán)到(dào)417.79美(měi)元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华(huá)尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估(gū)值太高，减(jiǎn)持了仓位，也有(yǒu)人认(rèn)为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的(de)49名分析师中(zhōng)，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给予这一(yī)评级的人数(shù)30人增加约三分之一。这些分析师对英伟(wěi)达(dá)给(gěi)出的股价中间值约为 450 美元。截至(zhì)发稿，英(yīng)伟达(dá)的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽(niǔ)约投资研(yán)究公(gōng)司伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时(shí)表示，华尔(ěr)街近日(rì)纷纷调(diào)高英(yīng)伟达目标股(gǔ)价，是因(yīn)为先前估(gū)测的获利预期太低。目前(qián)投资人银耳越黄越好还是越白越好，干银耳为什么越放越黄仍存(cún)在(zài)不(bù)同的声音，如(rú)方舟投(tóu)资(zī) CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟(wěi)达(dá)估值过(guò)高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预测(cè)最准确的分析师、美国(guó)银行(xíng)策略分析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技(jì)股和AI概念股的估值过(guò)高，建(jiàn)议投(tóu)资者(zhě)可以抛售美(měi)股(gǔ)了。

　　Hartnett称(chēng)，目前(qián)AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的(de)加息周(zhōu)期或许(xǔ)还未结束(shù)。过去的泡(pào)沫形成通常是因“宽松货币政策(cè)”而起，以加息(xī)结束。以史为鉴(jiàn)，他(tā)认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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