就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年(nián)欧洲金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然减仓(cāng)。

　　据(jù)6月2日彭博社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司(sī)自2020年年(nián)底(dǐ)以来一直(zhí)超配英伟(wěi)达，但是目前已经(jīng)部分(fēn)获利了结，现在(zài)所持头寸(cùn)“要(yào)远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有(yǒu)200多(duō)年历(lì)史(shǐ)的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资(zī)产规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期(qī)间“踩准(zhǔn)”节奏增(zēng)减持

　　根(gēn)据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老(lǎo)牌资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发(fā)之(zhī)际，就(jiù)增持了(le)英伟达。当(dāng)时的持(chí)仓(cāng)股数一度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽然(rán)业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这(zhè)家(jiā)资管机构也(yě)不(bù)得不修正自(zì)己的错误(wù)，在(zài)英伟(wěi)达(dá)股(gǔ)价的缓慢(màn)上涨中减(jiǎn)持，终于在2018年一季度减持到不足1万(wàn)股。不(bù)过这(zhè)个时候(hòu)，英伟达(dá)股(gǔ)价(jià)也(yě)从2015年(nián)4美元附近涨到了(le)60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚(xū)拟货币的上上下下，让英伟达的股(gǔ)价如做过山(shān)车一般。2021年(nián)底，虚(xū)拟货币(bì)的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在(zài)这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增(zēng)持是在2022年第二季度，虽(suī)然英伟达股价此后仍然(rán)经历(lì)了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大爆(bào)发，英伟达作(zuò)为底层(céng)算(suàn)力(lì)代表(biǎo)，股(gǔ)价一度涨超100％，并在(zài)5月30日创下(xià)419.38美元(yuán)的新高，总市值一度超过(guò)1万亿美元，差点成(chéng)为(wèi)全球第9家(jiā)市(shì)值超1万亿(yì)美元的上市企业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套(tào)现的，还有被誉(yù)为“估值教父”的(de)当代著名投(tóu)资估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一(yī)直(zhí)在投资英伟达，如今已(yǐ)经卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟达还在我(wǒ)的投(tóu)资组合里，最后把它剔除出投资组(zǔ)合(hé)，因为我无法承受这样的上(shàng)涨，一周内市值(zhí)就增加了(le)3000亿(yì)美元，这是在挑(tiāo)战(zhàn)可(kě)持续(xù)价值的(de)绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰(lán)估计(jì)，英伟(wěi)达目前在250亿美元的人工智能芯片市场占有(yǒu)80％的份额，最乐(lè)观的预测是，10年后(hòu)该市场(chǎng)规(guī)模将(jiāng)达到3500亿美(měi)元(yuán)。即使假设英(yīng)伟达(dá)未来的市(shì)场份额达到100％，达摩达兰得出的(de)估值也(yě)要比近期(qī)股价低20％，“我喜欢(huān)英(yīng)伟达这(zhè)家公司(sī)，但如(rú)果作为(wèi)一项投(tóu)资的话(huà)，我(wǒ)怎么都得(dé)不出每股400多美元(yuán)的估(gū)值(zhí)。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月(yuè)30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价(jià)在(zài)400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万(wàn)美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达现(xiàn)阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名(míng)分析师(shī)中，41名(míng)对英(yīng)伟达给出买入评级，比去(qù)年10月给(gěi)予(yǔ)这一评级的人数30人增加约三(sān)分之一。这些分(fēn)析师对英伟(wěi)达给出的(de)股价中间值约为(wèi) 450 美元。截(jié)至发稿，英(yīng)伟(wěi)达的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研(yán)究公司伯(bó)恩(ēn)斯坦(tǎn)的(de)分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近(jìn)日纷(fēn)纷(fēn)调高英(yīng)伟达目标股价，是因为(wèi)先前估测的获利预期太低(dī)。目前投资(zī)人仍存在不同的(de)声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟(wěi)达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔街预测最(zuì)准确(què)的分析师(shī)、美国银行策略分析师Michael Hartnett在昆明市属于几线城市，云南最好三个城市报告(gào)中表示，科技股(gǔ)和(hé)AI概念股的估值过高，建议投资者可(kě)以抛(pāo)售美股(gǔ)了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加(jiā)息周期或许还未结束。过去(qù)的泡(pào)沫(mò)形成通(tōng)常是(shì)因“宽松货币(bì)政策”而起，以(yǐ)加息结束。以史(shǐ)为(wèi)鉴，他认为(wèi)需要在标(biāo)普500位于4200点(diǎn)昆明市属于几线城市，云南最好三个城市时开始(shǐ)抛售。

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