为了让自己的限售股解禁后能获得(dé)好的(de)回报，上(shàng)市公(gōng)司董事长(zhǎng)雇(gù)人(rén)拉抬两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么生肖，两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么修辞手法自家的(de)股票(piào)价(jià)格，然后(hòu)高位(wèi)出货。

　　最近，中国证监会(huì)网站披露了(le)一则行政处(chù)罚决(jué)定(dìng)书，引发市场关注。时为(wèi)新美星董(dǒng)事长何德平和其(qí)配偶(ǒu)黄(huáng)秀芳提供资金(jīn)，委托蒋维(wéi)对新美星进(jìn)行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高公(gōng)司(sī)股价，以便后续自己减持获利(lì)。蒋维跟(gēn)毛明土、李传武合谋，控(kòng)制35个证券账户(hù)，利用资金优势、持(chí)股优势，连续集中交易新(xīn)美星，影响(xiǎng)公司(sī)股价，合(hé)计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操(cāo)纵(zòng)证(zhèng)券市场(chǎng)行为，罚没(méi)合计(jì)9567.12万(wàn)元；还对(duì)何德(dé)平信(xìn)息(xī)披露违(wéi)法违规，给予警告，并处以40万元罚(fá)款。

　　我们一起来看看，究竟(jìng)是(shì)怎么回事(shì)。

　　董事长雇人拉抬自(zì)家股票

　　多人合(hé)谋操纵股价(jià)

　　根据证(zhèng)监(jiān)会(huì)行政处(chù)罚决定书披露的信息，新美星董事长、法定代表人、实(shí)际控制(zhì)人(rén)何德(dé)平和他的妻(qī)子黄秀芳(fāng)当时向时任独墅湖(hú)文(wén)化传播有限公司董事长蒋维(wéi)，提供保证金约3200万元，这(zhè)些钱部分来自他们所掌控的(de)上海海得泽广投资管理中心(xīn)（普通合伙(huǒ)）（简称海(hǎi)得泽(zé)广）减持“新美星”所得。

　　他们提(tí)供资金的目的(de)是，委(wěi)托蒋维对“新美(měi)星”进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价(jià)，以便何(hé)德平所持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后能够获(huò)得好(hǎo)的回(huí)报。

　　蒋(jiǎng)维在收(shōu)到保证(zhèng)金后，即开始利(lì)用控制的证(zhèng)券账户(hù)并(bìng)联(lián)合其他(tā)市场资(zī)金在(zài)二级市场买入并(bìng)交易“新美星”，且在后续操作中向(xiàng)黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解(jiě)，这场(chǎng)操纵股价，蒋维还找(zhǎo)了两个帮手共同合谋。他(tā)经人介(jiè)绍认识并(bìng)联合毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武共同操纵“新美星”；毛明土、李传武(wǔ)控制各自筹得的证券(quàn)账户、资金开(kāi)始与蒋维共(gòng)同交(jiāo)易“新(xīn)美(měi)星”；在此期间，主要由蒋维与毛明土联系，传递、沟通各(gè)自(zì)操(cāo)盘情况，以利(lì)于(yú)两方交易决策，更好(hǎo)地共同抬高“新美(měi)星(xīng)”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛(máo)明土、李传武控制“俞(yú)某华”等35个证(zhèng)券账户（简称账户组），交易(yì)“新美星(xīng)”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新美星”股价(jià)上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点(diǎn)，偏离同期(qī)行(xíng)业指(zhǐ)数25.95个(gè)百(bǎi)分点。账户组累计买入4583.44万股，买入(rù)成(chéng)交金额5.82亿(yì)元(yuán)，对(duì)应(yīng)卖(mài)出(chū)4669.04万股，卖(mài)出成(chéng)交金额6.30亿(yì)元(yuán)。

　　经(jīng)测算，在(zài)此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)合(hé)谋(móu)，利用资(zī)金(jīn)优势、持股优势，连续(xù)集(jí)中交易“新美(měi)星(xīng)”，影响股票交易价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账(zhàng)户拉抬股价、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我们(men)具(jù)体来看看(kàn)，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个证券账(zhàng)户（简称(chēng)账户(hù)组(zǔ)），是怎么拉高“新美星”股价，然后出货(huò)，违法获(huò)利的(de)。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，账(zhàng)户组连续集(jí)中交易“新美星(xīng)”，申买量占(zhàn)市场申买量(liàng)比例超(chāo)20％的交易日有19天，峰值达(dá)到42.61％；申卖量占市(shì)场申卖(mài)量比例超20％的交易日有(yǒu)11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数(shù)占总股本比例自2019年3月5日开始(shǐ)超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达(dá)到峰值，占流(liú)通股本的比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具备资金优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账(zhàng)户组持续(xù)大量买入“新美星”，当日(rì)申买排名(míng)第一，竞价(jià)买入成交排名(míng)第(dì)一，至2019年2月28日期末持股量(liàng)为期初持股量38.71倍(bèi)，持股(gǔ)量(liàng)显著(zhù)增加。在此期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同(tóng)期创业板综指(zhǐ)3.33个百(bǎi)分点，偏离同期行(xíng)业指数(shù)（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月(yuè)3日，账户(hù)组集中(zhōng)拉抬(tái)“新美星”，期(qī)末持(chí)股(gǔ)量较期初增加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较(jiào)大。

　　其中，账户组有两(liǎng)段典型的拉抬期间：2019年3月1日(rì)至3月(yuè)6日，以不低于卖一价或市价申买(mǎi)3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应成交股数（不含对倒(dào)）3,555,817股(gǔ)，占同期(qī)市场成交量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日，以不低于卖(mài)一价或(huò)市价(jià)申(shēn)买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对(duì)应(yīng)成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期(qī)市场成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间，“新(xīn)美(měi)星”股价(jià)累计上涨36.46％，偏离(lí)同期创业板综指21.32个百(bǎi)分点，偏离同(tóng)期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新(xīn)美星”。在此期间(jiān)，“新美星”股(gǔ)价(jià)下跌13.36％，偏(piān)离同期创业板(bǎn)综指1.55个百分点(diǎn)，偏离(lí)同期行业指(zhǐ)数1.03个百(bǎi)分点。

　　此外，操纵(zòng)期间(jiān)，涉案账户(hù)组还多次实施盘中拉抬(tái)和对倒(dào)，并反向卖出获利的行为。经测算(suàn)，扣除佣金和相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委(wěi)托(tuō)理财、而非操纵股价

　　证监会不(bù)予(yǔ)采纳，罚没近亿元(yuán)

　　关(guān)于操纵股价，何德平、黄秀芳及(jí)其代理人提出多点申诉意见，请求(qiú)不(bù)予处罚：

　　第(dì)一，没(méi)有操纵动机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维受(shòu)何(hé)德平(píng)或黄秀芳(fāng)委托(tuō)，联合他人操纵股价(jià)，一是“市值(zhí)管理(lǐ)”不等同于“操纵证券市场”；二是(shì)黄秀(xiù)芳与蒋维系委(wěi)托理财(cái)关系，而非操纵股(gǔ)价；三是蒋维(wéi)没有将(jiāng)其与毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)等人讨论交(jiāo)易新(xīn)美星的情况告(gào)知黄秀芳或何德平两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么生肖，两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么修辞手法，涉案(àn)股(gǔ)东名册并非黄秀(xiù)芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳(fāng)反馈过股东名册；四是(shì)蒋维没有与(yǔ)毛明土、李(lǐ)传武就各自账户(hù)交易新美星的(de)盈亏分配进行(xíng)约定；五是蒋(jiǎng)维账户组(zǔ)利益(yì)与何(hé)德平、黄秀(xiù)芳利益并不(bù)一致，何德平、黄秀(xiù)芳不能控制蒋维账户组，蒋(jiǎng)维获(huò)得(dé)黄秀芳(fāng)资金后部(bù)分(fēn)用(yòng)于偿还债(zhài)务，部分用于非法活动(dòng)，属于欺诈或诈骗。

　　第三(sān)，黄秀芳不应对毛(máo)明土账户(hù)组(zǔ)、李传武账户组交易行为(wèi)承担责任。

　　第(dì)四，部分(fēn)账户不受蒋(jiǎng)维(wéi)、毛(máo)明土、李传(chuán)武(wǔ)控制(zhì)。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合法(fǎ)性及(jí)真(zhēn)实性。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维提供款(kuǎn)项不(bù)知情、未参与，且何德平与黄秀芳(fāng)系独立法律(lǜ)主体，即便夫(fū)妻或一致行(xíng)动人中一方存在(zài)不当行为，不应推定或认(rèn)定(dìng)另一方(fāng)承担责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)，及(jí)他(tā)们的(de)代(dài)理人也就(jiù)是(shì)否合谋、部(bù)分(fēn)账户的控(kòng)制关系(xì)、委托理财关系等提(tí)出了申诉意(yì)见。

　　对此，证监(jiān)会(huì)回应，经复核，对当事人及其代理人(rén)的主要陈(chén)述意见不(bù)予采(cǎi)纳(nà)。

　　证(zhèng)监会表(biǎo)示，本案为多个主体(tǐ)参与、多(duō)个环节实施、环环相扣、锁链式的上(shàng)下(xià)游衔接(jiē)、合(hé)作，共同完成的操纵行为(wèi)。在案证据可以(yǐ)证明，何德平、黄(huáng)秀芳向蒋(jiǎng)维提供(gōng)资(zī)金作为保证金，委托其通过(guò)二级市(shì)场交易影(yǐng)响新美(měi)星股价，蒋维会(huì)向黄(huáng)秀芳反馈交(jiāo)易(yì)情况；何德平知悉并参与了本案行为；上述行(xíng)为的实质是操纵股价，并非合法理财。在案证据可以证明，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武有(yǒu)共同影响“新美(měi)星”股价的意图和目(mù)标，共同商议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取了联(lián)合影响股(gǔ)价的行动，属(shǔ)于(yú)共同操纵行(xíng)为。

　　关于违法期间和责任承担，证监会表示，由(yóu)于2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日期间蒋维控制的账户交易“新(xīn)美星”客(kè)观上为后续的合(hé)谋操(cāo)纵起到一定程度锁(suǒ)仓的(de)作用，并(bìng)且根据蒋维笔录，毛(máo)明土知(zhī)道蒋维和上市公司的(de)合作，知(zhī)道蒋维(wéi)已经有一(yī)定底仓(cāng)，才(cái)愿意买入“新美星”，因此(cǐ)毛(máo)明土和李传武的违法期(qī)间与蒋维、黄秀芳(fāng)、何德平(píng)一致。在(zài)此基础上，在两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么生肖，两岸青山相对出孤帆一片日边来的意思是什么修辞手法认定及(jí)处罚时将(jiāng)合谋各方(fāng)视为(wèi)一个(gè)整体，不区别对待各(gè)方账户组。

　　证监会(huì)认为，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上述行为违反(fǎn)了2005年《证券法》第七十七条(tiáo)第一(yī)项规定(dìng)，构成2005年《证券法(fǎ)》第二(èr)百零(líng)三条(tiáo)所述的操纵证券市场(chǎng)行为(wèi)。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规(guī)定，证监会决定：就操纵证券(quàn)市场行为，对何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武没(méi)收违法所得4783.56万(wàn)元，并处(chù)以4783.56万元罚款，其中，对何德(dé)平、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维(wéi)罚款(kuǎn)1195.89万(wàn)元，对毛明土、李传武分(fēn)别罚(fá)款597.94万元。

　　董事长信息(xī)披露违法

　　被予以警(jǐng)告并罚款

　　另外，关于何德平信息披露违法的相关情况，行政处罚决定书披露(lù)，在新美星2016年4月上(shàng)市前，海(hǎi)得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳夫(fū)妇(fù)持有公司(sī)80万股股份，占新美星上市时总股本的1％。上(shàng)市后，该部(bù)分股(gǔ)票继续由海得泽广代持，海得泽(zé)广自2017年(nián)12月19日开始减持“新美星”股票，至2018年12月27日减(jiǎn)持(chí)完毕。

　　关于何德平信息(xī)披(pī)露违法(fǎ)，何德平、黄秀芳及其代理(lǐ)人提出：第一，海得泽广(guǎng)与何(hé)德(dé)平、黄秀芳(fāng)二人不(bù)存在代持，涉案(àn)股份系海得(dé)泽广为兰(lán)某代持，股(gǔ)份减持决策由海得泽广(guǎng)和兰某作(zuò)出，海得泽广将减持所得汇入(rù)黄秀(xiù)芳指定账户的原因系兰某向黄秀(xiù)芳归还借款本(běn)息(xī)。第二，涉(shè)案股份(fèn)仅(jǐn)为1％，不(bù)具有重大性，不(bù)对投(tóu)资者决策(cè)产生重(zhòng)大影响(xiǎng)，情节轻微(wēi)。第三，即便认定代持成立(lì)，何德平对借款、还款等事项，不(bù)参与、不知情，没有主(zhǔ)观过(guò)错，不应受到处罚。综上，请(qǐng)求不予处罚。

　　对此(cǐ)，证(zhèng)监会回应，根(gēn)据黄(huáng)秀芳、兰某(mǒu)等询(xún)问笔(bǐ)录、海得泽广交易流(liú)水、资金流水及(jí)相关银行账户(hù)流水，结(jié)合何(hé)德平(píng)、黄秀芳(fāng)的配偶关系(xì)，代(dài)持资金和减持所得系家庭(tíng)共(gòng)同财产，可(kě)以认定(dìng)海得(dé)泽广代何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)持有新美(měi)星股(gǔ)票。当事人所(suǒ)提(tí)相关理由不具有事(shì)实和法律依据，不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示(shì)，何(hé)德平作为(wèi)上市公司(sī)实际控制人，未(wèi)如实告知上市公司上述持(chí)股情况，导致(zhì)新美星在相关公(gōng)告(gào)中(zhōng)均未(wèi)披(pī)露相关情况(kuàng)，导致新(xīn)美星违反2005年《证券法(fǎ)》第六十三条规(guī)定，何(hé)德(dé)平(píng)的行为构(gòu)成2005年《证券法》第一(yī)百(bǎi)九十三条第三款规定的情形。

　　根据(jù)2005年《证券法》规(guī)定，证监会决定：就信息披露违法行为，对(duì)何德平给(gěi)予(yǔ)警告，并处以(yǐ)40万元罚款。

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