今年以来基(jī)金代销机(jī)构被(bèi)基金公(gōng)司解约(yuē)的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多(duō)家基金(jīn)公司发布与基金代销机(jī)构解约的(de)公告。截至6月1日，今(jīn)年以来(lái)已有18家(jiā)基金公司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终止合(hé)作。而从机构类型(xíng)看，中小(xiǎo)型独立基金销售机构居(jū)多(duō)，此外，也有银(yín)行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提(tí)的(de)是，近年(nián)来(lái)由于经营不善或违规，已有多家基金销售机构主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，基金公(gōng)司(sī)与基金销售机构(gòu)之间的合(hé)作本就是双向(xiàng)选择，在(zài)高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下，基金公司严格(gé)筛(shāi)选代(dài)销(xiāo)机构也(yě)是降(jiàng)本(běn)增效的主流选择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集(jí)终止与(yǔ)基金代销机(jī)构(gòu)合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日(rì)起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司旗(qí)下基金的相关(guān)销售业(yè)务。值得注意的(de)是(shì)，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基(jī)金、平(píng)安基金，以及海富通(tōng)基金停(tíng)止了(le)与浦领基(jī)金的基金(jīn)销售合(hé)作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日，长盛基(jī)金发(fā)布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司、上海凯(kǎi)石财富(fù)基(jī)金销售有限公司(sī)协(xié)商(shāng)一致，自2023年(nián)5月(yuè)29日起，上述基金(jīn)销售机(jī)构将(jiāng)不再代理(lǐ)销(xiāo)售公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基(jī)金(jīn)也(yě)发布公(gōng)告称，与方德保险代理有限公司(sī)、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司协(xié)商一(yī)致，自(zì)2023年5月18日(rì)起，上述基金销售机(jī)构将不再代(dài)理公司旗下所有公(gōng)募基(jī)金。自公告之(zhī)日起，上(shàng)述公司(sī)不再办理(lǐ)本公(gōng)司旗下基金(jīn)的开户、认(rèn)购(gòu)、申购(gòu)等基金买(mǎi)入的相关(guān)业务，只保留赎回业务，直至(zhì)所有客户赎回全部份额。而在今年(nián)4月(yuè)，西部利得基金、上银基(jī)金也终止了与(yǔ)民商(shāng)基金的(de)基金销售合作，上银(yín)基(jī)金则于(yú)2月终止与该机(jī)构的合(hé)作关系，但(dàn)也(yě)有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销售(shòu)合(hé)作。

　　据中国基金报记者(zhě)统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基金代销(xiāo)机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止(zhǐ)合(hé)计(jì)7家独(dú)立基金(jīn)销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计(jì)17家独立(lì)基金销售(shòu)机构的代销(xiāo)合作，其中包括(kuò)1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基(jī)金公(gōng)司终止了合计6家独立基金销售(shòu)机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金(jīn)公司(sī)宣布终止了合计12家基金代销机构的(de)合作(zuò)，这其中包(bāo)括(kuò)独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代(dài)销机构中，正融基(jī)金解除合(hé)作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解(jiě)除(chú)合(hé)作(zuò)关系最(zuì)为频繁，3月以来(lái)几乎(hū)每(měi)月都会(huì)和基金(jīn)代销机构解除合作(zuò)关系，目前已累计解约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合(hé)作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效(xiào)

　　整体来看，前述被(bèi)解约的(de)基金销售(shòu)机构多为中小型机构(gòu)。

　　业(yè)内人(rén)士表示，随着代(dài)销(xiāo)机构数量增多(duō)及监管(guǎn)趋严(yán)，近几年公募(mù)基金公司对于代销(xiāo)机构(gòu)的选(xuǎn)择标(biāo)准也在提高。在高质(zhì)量发展背景下，严(yán)格(gé)筛选基金代销机(jī)构，也是(shì)实现降本增效(xiào)的一大(dà)举措。

　　一家基金公司内部(bù)人员(yuán)表示，基金公司终(zhōng)止与销售(shòu)机构的合作(zuò)，无非(fēi)是以(yǐ)下三种情(qíng)况：一是基金销量一直得不到有效增(zēng)长，对基金(jīn)公司整体基金销售贡献不大；二是(shì)受到监管处罚(fá)；三是销(xiāo)售(shòu)机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年(nián)就这样终(zhōng)止过一(y碳酸铜存在吗 有碳酸铜这种物质吗ī)轮，理由(yóu)无(wú)非就(jiù)是这些。”但该内部人(rén)员也坦言，今年(nián)以来权益市场(chǎng)低迷，基金销售困(kùn)难也加速了对尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售(shòu)合作机构，没有太大(dà)意(yì)义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止与代销机构的合作，通常(cháng)是(shì)基金代(dài)销(xiāo)机构销售能(néng)力较弱(ruò)，且又受(shòu)到监管(guǎn)的(de)处罚，就会很(hěn)果断地解除合(hé)作关系。“基(jī)金公司与基金代销机构的合作是市场化的，要(yào)考虑维护成本与合(hé)作(zuò)的潜力(lì)，基金(jīn)公司会依据自身的(de)发(fā)展状况有选择的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人(rén)透露(lù)，其(qí)所在公司选择基金销售公(gōng)司，有一套完整(zhěng)的基金销售评估办(bàn)法，比如基金(jīn)销售(shòu)保有规模(mó)、机构成立(lì)时间、综合(hé)能力，以及与哪些公司(sī)合作等(děng)都(dōu)是考核的要素，其中(zhōng)，要(yào)求其公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构(gòu)合作后(hòu)，需要对接系统，每年要付出系统维护成本(běn)，很多销(xiāo)售(shòu)公司一年的保有量(liàng)也没(méi)有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该(gāi)负责人(rén)透(tòu)露，即便是前100名，也(yě)有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是(shì)双(shuāng)向选择，基金公(gōng)司希望能有销售能力强的机构合作，头部代(dài)销机构也(yě)会(huì)对基金公(gōng)司的(de)投(tóu)研能(néng)力，管理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金(jīn)研究人士称，目(mù)前基(jī)金代销的机构主(zhǔ)要分为银行、第三方基(jī)金销售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说(shuō)，各有(yǒu)千秋，比如，银(yín)行在渠道方面(miàn)基(jī)础较强，更擅长固收类产品(pǐn)的服(fú)务，第三方销售(shòu)渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等(děng)互联网(wǎng)平台流(liú)量(liàng)形成显(xiǎn)著(zhù)护(hù)城河(hé)，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先地(dì)位(wèi)将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下(xià)营业部(bù)为抓手，对权益(yì)类产品服务能力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未(wèi)来的基金销售市场，主要还是在银行渠道和(hé)头部互联网(wǎng)公司，券商作为(wèi)后起之秀，也是(shì)不容(róng)忽视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效应依然是基(jī)金销(xiāo)售(shòu)行业所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业(yè)协会最新公(gōng)布的公募基金销售保有量数据(jù)显(xiǎn)示，一季度，三方机构销售增长(zhǎng)最为明显，互联网流量优(yōu)势继(jì)续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立(lì)基金销售渠道(dào)中，头(tóu)部机(jī)构竞争优势更为突出。截(jié)至今(jīn)年一(yī)季度末(mò)，公(gōng)募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立(lì)基金销(xiāo)售机构保有(yǒu)2.81万亿非货(huò)币(bì)市场公募(mù)基(jī)金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金(jīn)、腾(téng)安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排(pái)在末(mò)位的(de)泛华普益(yì)基金(jīn)销售有(yǒu)限公司(sī)，其(qí)非货币市场公募基金保有规(guī)模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明(míng)显，未上榜的独立基金(jīn)销售机构保有规模则(碳酸铜存在吗 有碳酸铜这种物质吗zé)更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共(gòng)有26家基金销售机构的代销基金数(shù)量在7000只以上，与(yǔ)此(cǐ)同(tóng)时，也有111家基金(jīn)销(xiāo)售机构代销数量不足百只。而在115家(jiā)独立基金销售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家代(dài)销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际(jì)上，近些(xiē)年来基金销(xiāo)售行业分化更趋明显，不少(shǎo)中小型基金销(xiāo)售机构(gòu)在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今(jīn)年(nián)4月18日(rì)，根据(jù)证(zhèng)监会网站显(xiǎn)示(shì)，近(jìn)期深(shēn)圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限公司向中(zhōng)国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会提交了注销(xiāo)公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的申(shēn)请(qǐng)，根据(jù)《行政许可(kě)法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集(jí)证券(quàn)投资基金销售(shòu)机构(gòu)监督管理办(bàn)法》等有关规定，中国证券监督管理委员(yuán)会决(jué)定注(zhù)销深圳前海(hǎi)凯恩斯基(jī)金销售有限(xiàn)公司(sī)公(gōng)募证券(quàn)投资(zī)基(jī)金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销(xiāo)售服务有限公司公募证券投资基金(jīn)销售业务许可(kě)证的公示。永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销(xiāo)售也是(shì)目(mù)前(qián)第(dì)一家(jiā)主动注销基金销售牌(pái)照(zhào)的(de)保(bǎo)险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金代销机构由于经营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河(hé)南安存(cún)基金、科地(dì)瑞富基金(jīn)、晟视天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基(jī)金等多(duō)家机构都(dōu)选择主动注销基金代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规等原(yuán)因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局发(fā)布消(xiāo)息，宣布注销上海(hǎi)久(jiǔ)富财(cái)富基金(jīn)销售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基金、大泰金石基金等第(dì)三方(fāng)代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严(yán)监(jiān)管(guǎn)态(tài)势(shì)下，未来基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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