近(jìn)期交易商(shāng)协会的监管(guǎn)处罚力(lì)度明显加(jiā)大，虽然债(zhài)券市场参与主体愈发丰富(fù)多元，市场竞(jìng)争(zhēng)程度更趋激(jī)烈，但监管底线不(bù)能(néng)破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对建设银行启动自律调查，这是两(liǎng)天内第二家被(bèi)要求(qiú)自律调查的大(dà)行(xíng)。今年以来，交易(yì)商协(xié)会已(yǐ)对多家金融机(jī)构启动自律调查，监管(guǎn)力(lì)度在(zài)持续加(jiā)大。

　　多家金融(róng)机构(gòu)接(jiē)连(lián)被通报(bào)

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会（下(xià)称“交易商协(xié)会(huì)”）网(wǎng)站显示(shì)，基于监管(guǎn)部门反馈线(xiàn)索，依据《银行(xíng)间债券市场自律处分规则(zé)》，交(jiāo)易商(shāng)协会已(yǐ)对中国建设(shè)银行股份有限公司(sī)债务融资工具承销业(yè)务涉(shè)嫌(xián)违规行(xíng)为开展(zhǎn)自律调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去(qù)年建行承销非(fēi)金融企业债(zhài)务融资工具(jù)744笔，为411家实体(tǐ)企业承(chéng)销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持(chí)优质头部房(fáng)地(dì)产企(qǐ)业债券融(róng)资需求，承销房地产企业(yè)323.35亿元债(zhài)务(wù)融(róng)资工具(jù)，房地产并购(gòu)票据22.9亿(yì)元。

　　交易商(shāng)协会的监管力度在(zài)近期持续加大(dà)。就在5月9日，交易(yì)商协会(huì)官(guān)网发布信(xìn)息，针(zhēn)对中国进出口银行(xíng)金融债券发行涉嫌违规行为，以(yǐ)及中国民生银行承(chéng)销业务涉嫌违规(guī)行为已(yǐ)开展自(zì)律(lǜ)调查。

　　而在5月(yuè)8日(rì)，大连(lián)银行(xíng)、郑州银(yín)行(xíng)、江西银行、青(qīng)岛银行(xíng)和粤财信托(tuō)共(gòng)5家机构涉(shè)及债(zhài)券业务(wù)违规(guī)被点名。具体来(lái)说，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)通过深入调查发现(xiàn)，大(dà)连(lián)银行等多家机构存在债券(quàn)代持交(jiāo)易等违规行为。其中，大连(lián)银行(xíng)通过做市(shì)业(yè)务方(fāng)式，每(měi)日滚(gǔn)动开展买卖方向相(xiāng)反、清算(suàn)速度不同的(de)现(xiàn)券交易，代持(chí)利率债活(huó)跃(yuè)券，且规(guī)模较大；郑州(zhōu)银(yín)行、江西(xī)银行和青(qīng)岛银行，内(nèi)控执行不严或(huò)流于形式，未有效评(píng)估交易合理性，作为中间方以(yǐ)现券(quàn)买卖或(huò)做(zuò)市等方式(shì)参与债(zhài)券代持交易链条，交(jiāo)易笔(bǐ)数和金额较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行已被启(qǐ)动自律(lǜ)调(diào)查。相关公告称，交(jiāo)易商协会在日(rì)常监测(cè)工(gōng)作中(zhōng)发现，工商银行主承销(xiāo)的多期债(zhài)务融资工具发行定价严重偏离市场合(hé)理水平(píng)，干扰了(le)市场秩(zhì)序(xù)，涉(shè)嫌违反银(yín)行间(jiān)债(zhài)券市场自(zì)律(lǜ)管(guǎn)理相关规定。

　　4月3日(rì)，交易商协(xié)会网站披(pī)露(lù)，近期(qī)在查处四平市城(chéng)市发展投资控股有限公司案件时，发现吉林银(yín)行、吉林亿(yì)联银行(xíng)因违规收取发行人大额财务资助，涉嫌(xián)违反(fǎn)银行间债券市(shì)场自律管理规(guī)则，被(bèi)交易(yì)商协会进行自律调查。一同被开展(zhǎn)自律调查的还有(yǒu)光大(dà)证券、富国资产管理（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司两家金融机构。

　　交易商(shāng)协会监管处罚力度加强

　　根据(jù)交(jiāo)易商协会通报的数(shù)据，2022年全(quán)年，交易商协会(huì)共(gòng)对(duì)68起涉嫌违(wéi)规案件(jiàn)立案调查(chá)，开展(zhǎn)自(zì)律调查和(hé)自律问询(xún)103次(cì)，作出各类自律处分99家（人(rén)）次(cì)，涉及35家发行人(rén)和信用增进机构、4家主承销商、3家(jiā)会计师(shī)事务所、1家律(lǜ)师(shī)事(shì)务所、2家其他类型机构和(hé)54名直接责任人(rén)。作出(chū)的(de)处分中，警告(gào)及(jí)以上占(zhàn)比超过(guò)五成，15家机(jī)构被暂停一定期限业务，12位责任(rèn)人被认定不适当人选。

　　梳理通报来看(kàn)，被通报的原因包(bāo)括(kuò)低价包销多期债务融(róng)资工(gōng)具，影响了市场(chǎng)正常秩序(xù)；部分债务融资工具未(wèi)按照发行文件(jiàn)约定开展余额包(bāo)销，个别(bié)债(zhài)务融(róng)资工具挤占了其他投资人的正常投标(biāo)，违(wéi)背了公平公正原则(zé)，并影响了发(fā)行利率，对市场正常秩(zhì)序造成了一定不良影响。

　　通报指出(chū)嫡仙出自哪里，嫡仙怎么读音念di，银(yín)行间债券市场参与机构在从事相关业(yè)务过程(chéng)中，务(wù)必(bì)牢固树(shù)立(lì)市场(chǎng)责任意识，严格(gé)遵守相关监(jiān)管规定和自律规则要(yào)求，合规展(zhǎn)业，自觉(jué)维护银行间(jiān)债券市场运行秩序(xù)。

　　交易商(shāng)协(xié)会表示，做市商作为(wèi)银行间市场基石机构，承担着(zhe)提高市场流动性(xìng)、促进(jìn)价格发(fā)现(xiàn)的重要作(zuò)用，应切实提(tí)升做市交易能力，加强内部控(kòng)制和风(fēng)险管理，确保合规稳(wěn)健(jiàn)展(zhǎn)业，“真做市、做真市”。

　　可以看到(dào)，近期交易商协会的监管(guǎn)处罚力(lì)度明显加大，虽然(rán)债券市场(chǎng)参嫡仙出自哪里，嫡仙怎么读音念di与主体愈发(fā)丰富多元，市场竞争程(chéng)度(dù)更(gèng)趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政(zhèng)策监管专家周毅钦对《国际金(jīn)融报》记者表示，可以(yǐ)看(kàn)到，银(yín)行间交易(yì)商协会将(jiāng)继(jì)续贯(guàn)彻落实监管从严要求，以(yǐ)严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的(de)清晰信号，引(yǐn)导市场各(gè)类主(zhǔ)体(tǐ)归位尽责(zé)，维护(hù)市场良(liáng)好秩序。债券承销机构作为(wèi)债券(quàn)市场的“看(kàn)门人”，对于商业银行特别是国有大(dà)行来说，也需(xū)要肩负起相应的公(gōng)序责任，切实维护好行业的(de)良性(xìng)竞(jìng)争(zhēng)生(shēng)态。

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