5月(yuè)12日(rì)晚间(jiān)，根(gēn)据美(měi)国证券(quàn)交易(yì)委员会（SEC）披露，国内千(qiān)亿私募景林资产递交了(le)截(jié)至2023年3月31日的第一季度持仓报(bào)告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千(qiān)亿元人民币的对冲基金机构，亦是内地少有的进行大(dà)手笔持有美(měi)股(gǔ)的(de)买方机构之一，景林的(de)动向受到了(le)磨刀不误砍柴工这句话是什么意思-简短介绍，磨刀不误砍柴工相似的句子市场广泛的关注。

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　　千亿私募景林资产(chǎn)持仓曝光(guāng)

　　报告期内(nèi)，景(jǐng)林(lín)资产整体持仓规模小(xiǎo)幅提(tí)升至17.29亿(yì)美元，折合人民币120.2亿元，相较于2022年四季(jì)度的16.29亿(yì)美(měi)元规模，环(huán)比增幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截止2023年一季度(dù)末，景林资(zī)产(chǎn)在(zài)美股市(shì)场持有34家上市公(gōng)司的股票(piào)。其中，前十(shí)大(dà)持仓标的(de)在总(zǒng)市(shì)值中的(de)占比下降到(dào)77.89％，上季度这(zhè)一数据为82.33％。

　　一季度，景林(lín)共建(jiàn)仓5只股票，分别为英(yīng)伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和(hé)减(jiǎn)持方面，景林资产一季(jì)度前(qián)五大卖出标(biāo)的包括(kuò)：京东(dōng)、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产美股(gǔ)持仓前十大重仓股(gǔ)分别为：拼多多(duō)、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号(hào)重仓(cāng)股(gǔ)依旧是拼多多(duō)，与上(shàng)季度对比，景林资(zī)产减仓了133.85万(wàn)股，较上季度持仓数量下(xià)降24％。

　　此前，景(jǐng)林连续(xù)三(sān)个季度(dù)增持拼多多。2022年二季(jì)度增持拼(pīn)多多24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度则增持233.75万股，一次比(bǐ)一次猛。拼多多也不负(fù)众(zhòng)望，从股价表现看，拼多多去年二、三、四季度分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼(pīn)多多的(de)上涨势头在今(jīn)年(nián)2月(yuè)初便戛然而止(zhǐ)了，景林资产(chǎn)在此前“越跌(diē)越买”的策略奏效后，或许在股(gǔ)价“掉头”之际进行(xíng)了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景(jǐng)林新(xīn)建(jiàn)仓的(de)英伟达，空降前十(shí)大重(zhòng)仓股第(dì)七位(wèi)，一口气买入32.53万股，一季度末持仓市值为0.9亿元。截(jié)止至5月12日(rì)，今年以(yǐ)来(lái)英伟达(dá)累(lèi)计上(shàng)涨93.98％。？？？

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　　积极布(bù)局教育股(gǔ)，与高毅“唱反调(diào)”

　　一季度，景(jǐng)林资产在美(měi)股的(de)操作中，最为亮眼的当(dāng)属重点加(jiā)仓教育股。

　　数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，截至今(jīn)年一季度末，景林(lín)资产持有新东方430万股，环比(bǐ)去年底加仓(cāng)368.8万股，期末持股市值超(chāo)1.6亿美元，一跃(yuè)成(chéng)为景(jǐng)林资产的第二大重(zhòng)仓股。与(yǔ)此(cǐ)同时，景林资产一季度还建仓了好(hǎo)未来，期(qī)末持股数量达224.6万股。

　　今年以来，上述两(liǎng)只教(jiào)育个(gè)股(gǔ)股价均处于震荡态(tài)势，并无太多亮眼(yǎn)表现。

　　景(jǐng)林资产认为，从(cóng)全行业来看，不同年龄层(céng)的用(yòng)户对“教(jiào)育”的(de)需求依然(rán)旺盛，除(chú)了应对考试，还包括开拓眼界(jiè)、增长(zhǎng)知识(shí)、潜力挖掘、提升综合(hé)能力(lì)等。双(shuāng)减政策推行(xíng)之(zhī)后(hòu)，目前(qián)行业(yè)政策(cè)环境趋(qū)于(yú)稳(wěn)定，但过程中(zhōng)很多(duō)公(gōng)司退出(chū)离开，使得行业竞争格(gé)局趋缓(huǎn)，对于存量公(gōng)司有利(lì)。

　　“从行(xíng)业(yè)龙头公司(sī)本身来说，凭借多年积累的(de)口碑和公信力，品牌的护城河依然很深。个别头部(bù)企业在K9学科之外的教(jiào)育(yù)领域业务基础扎实，原有(yǒu)的(de)留学等业务(wù)恢(huī)复(fù)增(zēng)长，同时素质教育、直播电(diàn)商业务(wù)等新业(yè)务成为新(xīn)的(de)增(zēng)长(zhǎng)驱动力。且公(gōng)司的利润和现(xiàn)金流稳(wěn)中(zhōng)转好，同时账(zhàng)上(shàng)资金充足，当时的估值下(xià)有足够的安全边(biān)际。在过(guò)去(qù)几个季度的财报(bào)中，我们看到了(le)相关的积极信号。”景林资产(chǎn)表示。

　　值得一提的是，高毅资(zī)产对(duì)于教育领域也(yě)颇(pǒ)为看好(hǎo)，但是(shì)标的选磨刀不误砍柴工这句话是什么意思-简短介绍，磨刀不误砍柴工相似的句子择(zé)似(shì)乎与景林资产存在分歧(qí)。

　　美国证(zhèng)券交易委员会公开资料显(xiǎn)示，截至今年一季度末，高毅资(zī)产持有新(xīn)东方24.4万(wàn)股，相比于去年底(dǐ)减仓(cāng)超10万股，减(jiǎn)仓比例接(jiē)近三成。而一季度高毅资产(chǎn)大举买(mǎi)入近156万股(gǔ)好未来，相比于去年底增持(chí)幅度达112％。

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　　但斌(bīn)深(shēn)夜难眠，炮轰市(shì)场(chǎng)投(tóu)机之(zhī)风

　　自五一节过后，传媒、游戏(xì)板块成为(wèi)资金炒(chǎo)作AI的(de)重点方向，中特估支线也(yě)由暗转明(míng)，晋升市场第(dì)二大主线。

　　可(kě)好景不长，本周中(zhōng)特(tè)估(gū)仅热闹(nào)了一(yī)两(liǎng)天(tiān)，随(suí)后便开始(shǐ)持(chí)续下跌，传媒、游戏板块(kuài)更是大幅杀跌，高位股接连跳(tiào)水。

　　（本文内容为客观数据信息罗(luó)列(liè)，不构(gòu)成任何投资(zī)建议）

　　此前(qián)连(lián)续(xù)24个交易日(rì)成交额超万亿元阶段纪录，在本周遭(zāo)遇终结。周(zhōu)三时，市(shì)场成交量尚且保持(chí)在1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月11日(rì)和5月12日成交额连续两日萎缩(suō)，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷入缩量震荡阶段。

　　面对(duì)市场(chǎng)的急剧降温，市场观点认为(wèi)，主要原(yuán)因(yīn)是5月11日晚间发布(bù)的(de)金融数据大幅低于预期。

　　据国盛证券，4月新增信贷7188亿元(yuán)，虽然(rán)同比多(duō)增734亿元，但是考虑到去年4月基数的异(yì)常，因而(ér)与往(wǎng)年相(xiāng)比(bǐ)，今年4月(yuè)信贷则是(shì)明显跌落，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿元(yuán)。居民贷款回(huí)落再(zài)度成为信贷回落的主要原因。而企业中长期贷款继续(xù)保(bǎo)持同比多(duō)增，4月同比多增4017亿(yì)元至6669亿(yì)元。信(xìn)贷下滑带动(dòng)社融增速(sù)回(huí)落(luò)，4月(yuè)新增社融1.22万(wàn)亿，与2021年4月相(xiāng)比(bǐ)，今年4月同比少增6370亿(yì)元。

　　署(shǔ)名(míng)光(guāng)大证券的(de)点评称，4月下旬票据(jù)利率先(xiān)下后(hòu)上(shàng)，并不意味着贷(dài)款好转了，主要因为今年(ni磨刀不误砍柴工这句话是什么意思-简短介绍，磨刀不误砍柴工相似的句子án)国股行NIM和营收压(yā)力很大(dà)，一直(zhí)在压降票据等低效资产，对分行(xíng)收票额度控(kòng)制很严。4月前两旬已(yǐ)经收了(le)很多票，后面改用其(qí)他贷款(kuǎn)来(lái)冲。5月上(shàng)旬票据已(yǐ)经快(kuài)要接近零利率了，信贷再度(dù)出(chū)现深度负增长(zhǎng)，这是(shì)4月信贷斜率过于陡峭化产生的后果，5月份的贷款可能仍然不太乐观。

　　在这(zhè)种背景(jǐng)之下，市场要想好(hǎo)起来，必然(rán)要让大(dà)家看到(dào)宽信用的信号出现，而这可能(néng)还(hái)需要(yào)一定的时(shí)间。

　　当前市(shì)场(chǎng)存量资金博弈的背景不改，而两大主线人工智能和中(zhōng)特估，今年(nián)已然累(lèi)计不(bù)小(xiǎo)的涨幅(fú)。中(zhōng)特估这边(biān)，本月还有(yǒu)多只(zhǐ)央企ETF等待进场，而人工智(zhì)能这边(biān)，在未有增量资金进场的情况之下，再(zài)想继(jì)续(xù)向上，压力不小。

　　本(běn)周大跌之后，但斌更是罕见的在深夜抒(shū)发感想。大谈公募(mù)基金经理的难(nán)处，在业绩和投(tóu)资信(xìn)仰(yǎng)之(zhī)间无法(fǎ)两全。紧接着，炮(pào)轰当下市场投机之风大盛，认为当下市(shì)场交易机制应要有(yǒu)所改(gǎi)变。

　　相信(xìn)，这不仅仅只是但总一个人的心声。

　　今年以来(lái)，市场看(kàn)着红红(hóng)火(huǒ)火(huǒ)，但很多投资者都是“买(mǎi)在3000点，套(tào)在3400点(diǎn)”。公募基金经理更是有(yǒu)苦难(nán)言，市(shì)场上大(dà)热的(de)人工智能，游(yóu)资炒作(zuò)的“星辰大海”，根本不符合他们的机构审(shěn)美。直(zhí)白点(diǎn)说，市场(chǎng)根本就是绕(rào)着公募持仓(cāng)在涨。

　　大家都是有苦(kǔ)难言.......

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