因市(shì)场需求减少，正在持续发力的存储芯片巨头兆易创(chuàng)新（603986），一(yī)季度归母净利润同比大降78.13％。

　　而(ér)从2022年四季度至2023年一季(jì)度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基金，已累计减持该公司股票约603万股，混(hùn)沌投资老(lǎo)板葛卫东则(zé)仅在2022年四季度小幅减持(chí)44.8万股(gǔ)。不过，实际控制人朱一明(míng)的一致行动人(rén)香港赢(yíng)富得有限公司(sī)，将减持不超过1190.5万股。

　　目前(qián)，兆(zhào)易创新(xīn)股价为112.48元(yuán)，总市值为750亿元。

　　一季度净利突降78％

　　兆(zhào)易(yì)创新4月27日披露(lù)的(de)2023年(nián)一(yī)季报显示，公司一季度(dù)归母净利(lì)润1.5亿元，同比下降78.13％，其(qí)主要(yào)原(yuán)因是芯(xīn)片产品(pǐn)市场需求减少，公司营业收入(rù)同比下降，毛利率下(xià)降，导致毛利润同比减少。

　　当日同时发布的2022年年报显示(shì)，公(gōng)司2022年(nián)营业(yè)收入(rù)81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中(zhōng)，存储(chǔ)器业(yè)务收(shōu)入减少约6.25亿(yì)元，较2021年(nián)度减少11.46％；传感(gǎn)器业务收入(rù)减少约1.11亿元(yuán)，较(jiào) 2021年度减(jiǎn)少20.35％；微控制(zhì)器业务增加约3.73亿元(yuán)，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器(qì)业务、传感器业务(wù)收入(rù)减(jiǎn)少主要是受消(xiāo)费市场需求疲软影响，而微控制(zhì)器业务(wù)收(shōu)入增加得益于(yú)公司多(duō)元化(huà)产品布局(jú)，其来自工(gōng)业、网通领域的收入增加弥补(bǔ)了消费领域的收入下滑，并带动微控(kòng)制器业务收入增(zēng)长。

　　在净利润方(fāng)面，2022年兆易创新为(wèi)20.53亿元，同比(bǐ)减少12.16％。

　　这主要受如下方面的影响，一方面，财务(wù)费用减少约2.22亿元，主要是美元兑人(rén)民币汇率上升，汇兑收益(yì)增加。另一方面，收入(rù)减(jiǎn)少，毛(máo)利(lì)同比减少约(yuē)0.86亿元(yuán)；销售费用、管理费(fèi)用和(hé)研发费用同比增加约1.73亿元(yuán)，主要是(shì)人(rén)工、折(zhé)旧摊销等费(fèi)用的增(zēng)加；资产减值损失同比增加约2.18亿元，其中存(cún)货计提(tí)减值(zhí)同(tóng)比增加1.32亿(yì)元、商誉减值(zhí)同比增加0.86亿元(yuán)。

　　二级市场上，从2022年(nián)四季度至2023年(nián)一(yī)季(jì)度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基金(jīn)，已累计减持约603万股，混沌投(tóu)资(zī)老板葛卫东则仅在(zài)2022年四季(jì)度小幅减(jiǎn)持44.8万股。

　　实控人的(de)一致行动(dòng)人

　　拟减持1190万股

　　兆易创(chuàng)新同日还公告，实(shí)际控制人(rén)朱一明的一(yī)致行动人香港赢富得(dé)有限公司(sī)，拟自披(pī)露该减持(chí)计划公(gōng)告日起15个交易日(rì)后的6个月(yuè)内，采取集中竞价(jià)交(jiāo)易(yì)方(fāng)式，减持不超过1190.5万股(gǔ)股份，约占公司股份总数(shù)1.78％。

　　目(mù)前，兆(zhào)易创新的业务主要有三块(kuài)，分别是存储芯(xīn)片、MCU（微(wēi)控制器）、传感器，其中，存(cún)储芯片占比约为59％。

　　在存(cún)储器方面，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上，兆(zhào)易创新目前市占率排名全球(qiú)第三，竞(jìng)争对手主要有(yǒu)旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内(nèi)供应商包括铠侠、华邦电子(zi)、旺(wàng)宏(hóng)电子等企业占据(jù)了较高的(de)市(shì)场份额。兆易创新通过差(chà)异化产品需求(qiú)切入该细(xì)分领域市场，以(yǐ)实现局部(bù)应(yīng)用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可广(guǎng)泛(fàn)应用于(yú)手(shǒu)机、机顶盒、数据卡、网通产品、通讯设备等消(xiāo)费类(lèi)产品(pǐn)，公司在技术、产品以及(jí)市场(chǎng)应(yīng)用(yòng)方面都(dōu)处于(yú)领先地(dì)位。随着公(gōng)司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更(gèng)一(yī)步拓展应用领(lǐng)域至汽车市(shì)场。

　　在DRAM领域，目前全球存储器产业(yè)处于(yú)高度(dù)垄断(duàn)，主要的(de)DRAM厂商(shāng)包括韩国的(de)三星电子、SK海力士和美国的美(měi)光科技，占据全球90％以上的市(shì)场份额(é)，排名其后的多为中国台(tái)湾(wān)地区的企业。兆易创(chuàng)新(xīn)主要通(tōng)过其(qí)兄(xiōng)弟公司长鑫存储参与(yǔ)竞(jìng)争(zhēng)，从趋(qū)势来看，其产(chǎn)业技(jì)术开始(shǐ)起步发(fā)展，但占比(bǐ)依旧很(hěn)低。

　　根据世界半(bàn)导体(tǐ)贸(mào)易统计组织(zhī)（WSTS）的数(shù)据，2022年全球半(bàn)一般来讲涨潮和落潮的主要原因是什么，涨潮和落潮的主要原因是什么引力导体市场规(guī)模(mó)为5735亿美(měi)元，比2021年(nián)增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比(bǐ)显著放缓(huǎn)，而2023年全(quán)球(qiú)半导体市(shì)场的销售(shòu)额预计则将小幅下(xià)滑到5566亿美元。

　　在存(cún)储市场，CFM闪存市场数据显(xiǎn)示(shì)，2022年全球存储(chǔ)市场规模为1391.87亿美(měi)元，同比下跌15％，结束(shù)连续两年的双位数(shù)增长(zhǎng)，其中(zhōng)DRAM市场规模为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡(cài)嵩松旗(qí)下基金减仓(cāng)

　　兆易(yì)创新是(shì)基(jī)金(jīn)重仓股，截(jié)至一季(jì)末(mò)，多(duō)家基金(jīn)公司旗下被动和(hé)主动型(xíng)基金持(chí)有(yǒu)该股。

　　从前十大流通股东变化(huà)看(kàn)，一季度银(yín)河创新成长和蔡嵩松管理(lǐ)的诺安成(chéng)长(zhǎng)是持有该股最多的主动偏股基金，不过，两只基金均(jūn)在(zài)一季度减持了兆(zhào)易(yì)创新，其中诺安成长减持近(jìn)272万股，减持(chí)比例(lì)超(chāo)25％。

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