民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本(běn)覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)所涉(shè)及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大(dà)量(liàng)中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也(yě)包(bāo)括(kuò)行业(yè)龙头企业(yè)。广交会能够提(tí)供充(chōng)足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是(shì)重要的(de)拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们(men)把握更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们得到(dào)当下中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业群像(xiàng)五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年(nián)境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国(guó)内外客(kè)户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东和(hé)俄罗斯(sī)客(kè)户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对(duì)俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大(dà)型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型(xíng)企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对(duì)中国外贸企业(yè)保有持续(xù)的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研，从另一个(gè)角度观察(chá)中国(guó)当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的(de)大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群(qún)体。新增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单(dān)暴增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之(zhī)前(qián)客(kè)户签订的(de)老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸(mào)展会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的(de)进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最(zuì)长的(de)外(wài)贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采购商数(shù)量(liàng)最多(duō)、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们(men)观察中国外(wài)贸出(chū)口现状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉(shè)及商品(pǐn)种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商(shāng)占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多人(rén)流(liú)来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电(diàn)商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型(xín辨别方向的办法有哪些大自然二年级 怎样在野外辨别方向g)的企业所面临的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单(dān)下(xià)滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存(cún)在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护(hù)本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正辨别方向的办法有哪些大自然二年级 怎样在野外辨别方向(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业(yè)存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数(shù)据(jù)表现有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数(shù)据显示，中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研(yán)企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移(yí)的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本(běn)企业(yè)数量与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生(shēng)证券(quàn)研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群(qún)像》

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