财(cái)联社(shè)5月(yuè)5日(rì)讯（记(jì)者封其娟）五一劳动节后的首个(gè)交易日(rì)，A股银行板块(kuài)大(dà)象起舞。在银行(xíng)板(bǎn)块火热行情的催化下，“中字头”众(zhòng)多个股亦(yì)被点燃。

　　随着上市银(yín)行一季报披露(lù)拉下帷幕(mù)，经营数据和基金重仓已经悉数披(pī)露(lù)。当(dāng)行(xíng)情出(chū)现异(yì)动，明星(xīng)基金(jīn)经理的重仓情况(kuàng)更为引人关注。

　　据(jù)一季报披露(lù)，姜诚重仓(cāng)持有(yǒu)了工商(shāng)银行、建(jiàn)设银行、农(nóng)业银(yín)行(xíng)3家国有上市大行以及招商银行。这一阶段，重仓工商银行最多的机构为中(zhōng)泰资管，由姜诚在管的4只(zhǐ)产品重仓持(chí)有，旗下(xià)中泰(tài)星元价值优选A也凭借1.14亿股的持股数量(liàng)，成为重(zhòng)仓工商银行最多的单只产品(pǐn)。工商银行(xíng)之外，姜诚在(zài)管产(chǎn)品(pǐn)还重仓了建(jiàn)设银行、农业银行。同时，建信基(jī)金周智硕去(qù)年(nián)四季度新发(fā)产品在今(jīn)年一季(jì)度也重仓了工商银行(xíng)。

　　截至一(yī)季度末，姜诚在管基金十大重仓股中(zhōng)，工(gōng)商银行、招商银行赫然在列。被誉为“零售之王(wáng)”的招商银行，也得(dé)张(zhāng)坤青(qīng)睐，旗下易方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股(gǔ)，是(shì)重仓(cāng)该(gāi)股最多(duō)的单(dān)只产品；此外(wài)，还有张清华旗(qí)下(xià)多(duō)只产品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地区农商(shāng)行的(de)丘栋荣，一季(jì)度(dù)减持了(le)苏农银行、常熟(shú)银(yín)行。一季度末(mò)数(shù)据(jù)显示，苏农银行前十大流通(tōng)股(gǔ)动中，丘栋荣(róng)在管产(chǎn)品占据4席，旗下中庚价值领(lǐng)航、中庚小盘价值、中庚价值品(pǐn)质一年3只产品(pǐn)均有减持苏农银(yín)行，共计(jì)减持1862.45万股；经一季(jì)度(dù)大手笔减持(chí)1.04亿股后，重仓常熟银行的(de)基金产品中(zhōng)已无中庚基(jī)金的身影。而此前多个(gè)季(jì)度，中庚基金持股数(shù)量在(zài)一众(zhòng)重仓该(gāi)股的基金公(gōng)司中(zhōng)，排(pái)在首位。

　　此(cǐ)外，“城商行之王”宁波银行(xíng)也(yě)在一(yī)季度被朱(zhū)少醒旗下(xià)富国(guó)天惠精选成长A、劳杰男旗下汇(huì)添富价值精选(xuǎn)A、陈一峰在(zài)管的(de)安信价(jià)值精选以及工银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将(jiāng)在管产品，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已成(chéng)工行头号粉丝(sī)，还(hái)重仓建行农行

　　wind数(shù)据显示，截至(zhì)一(yī)季度末，58家公募(mù)基(jī)金及(jí)券商资管(guǎn)旗下共计138只产品(pǐn)重仓了工商(shāng)银(yín)行A股，持(chí)股总量为9.07亿元。以重仓数(shù)据而言，较(jiào)去年四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银行A股的(de)58家机构中(zhōng)，有55家(jiā)公募基金以及中泰资管、光(guāng)证(zhèng)资(zī)管、银河(hé)金汇3家(jiā)券商资管。这其中，重仓工商(shāng)银行最(zuì)多的(de)要数中泰资管(guǎn)。

　　一季(jì)度末数据(jù)显(xiǎn)示，中泰资管姜诚(chéng)旗下4只(zhǐ)产品均重仓工商银(yín)行，共计(jì)持股(gǔ)2.06亿(yì)股。其中(zhōng)，中泰星元(yuán)价值优选A共(gòng)计持有工(gōng)商银行1.14亿股，重仓有工商银行最多的单只基金产品。去年年末(mò)，在持仓工商银行483只产(chǎn)品中，中泰星元价(jià)值优选A以1.05的持(chí)股数量成为持仓工商银行最多的(de)主动管理产品。2022年三季度、四季(jì)度，该产品十大重仓股中均有工商(shāng)银行。

　　天天基金(jīn)网最新数据显示，中泰星元价值(zhí)优选A今年以(yǐ)来(lái)的收益率为1.18％，在2256只同(tóng)类产品排在1188名，排(pái)名位于(yú)中(zhōng)段。

　　据一季报(bào)，工商银行、招商(shāng)银行分别为在姜诚(chéng)在管产品(pǐn)第三、第八十大重仓股。过(guò)去的一季度，工商银行股价累(lèi)计涨超9％，而(ér)招商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚(chéng)还重仓(cāng)了中国(guó)建(jiàn)筑、建发股份(fèn)、海(hǎi)螺水泥等地产产(chǎn)业链企(qǐ)业以及农药(yào)化(huà)工企(qǐ)业华鲁(lǔ)恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚(chéng)在(zài)管(guǎn)产品前三大(dà)重仓行业依次(cì)为制造业、金融业以(yǐ)及批发和零售(shòu)业，持(chí)仓(cāng)占净(jìng)值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被(bèi)市场称之为(wèi)中生(shēng)代“黑马”的周(zhōu)智硕(shuò)建(jiàn)信智远先(xiān)锋A一季度(dù)增持工(gōng)商银行(xíng)1198.7万股。与此同时(shí)，工(gōng)商(shāng)银行成(chéng)为该产品的第二大重仓(cāng)股。

　　建信智远先(xiān)锋A成立(lì)于2022年10月(yuè)，季末总规模为5.19亿元。去(qù)年年报显(xiǎn)示(shì)，该产品尚(shàng)未(wèi)持有工商(shāng)银行。今年以来(lái)，该产品已亏损3.05％，在同类(lèi)的3536只产品中(zhōng)，排在第2394位，排名位于(yú)中后(hòu)段(duàn)。

　　在一季报中(zhōng)，周(zhōu)智硕(shuò)指出(chū)，建信(xìn)智远先锋(fēng)A将自下而上，寻(xún)找竞争力突出、风险收(shōu)益比(bǐ)较(jiào)高、有望穿越(yuè)周期的公司这条主线进(jìn)行投资，重点投(tóu)资了(le)电子、煤炭、医药、银(yín)行、化工、有色、汽车、电力(lì)设备及新能源等行(xíng)业的企(qǐ)业。

　　整体来看(kàn)，截至一季(jì)度末(mò)，周智硕在(zài)管(guǎn)基金前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)中并无银(yín)行个股，主要重仓了兖矿(kuàng)能(néng)源、广汇能源等(děng)煤炭公(gōng)司、中(zhōng)瓷电子、三安光电等(děng)半(bàn)导体材料公司以(yǐ)及南都(dōu)电源(yuán)、TCL中环等新(xīn)能(néng)源产业链公司。

　　工商银行之(zhī)外(wài)，姜诚(chéng)旗下中泰兴为价值精选A、中泰红(hóng)利优选一年均重仓了(le)建设银行、农业银行，截至一(yī)季度末，这2只产(chǎn)品分别持有建(jiàn)设银行、农业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大(dà)行中，易方达张(zhāng)清华执(zhí)掌的易方达悦兴一年(nián)持(chí)有A重仓了邮储银行(xíng)，以2993.31万股的(de)持股(gǔ)数量，在一众重仓该(gāi)股的(de)基金产(chǎn)品(pǐn)中排名第五(wǔ)。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南农商行、张(zhāng)坤(kūn)、张清华重(zhòng)仓招行

　　从重仓数据看，自2022年(nián)二季度(dù)起，中(zhōng)庚(gēng)基金(jīn)至今已连(lián)续4个季度减(ji随遇而安下一句是什么意思，顺其自然随遇而安下一句是什么ǎn)持苏农银(yín)行(xíng)，共计减超1.41亿股。今(jīn)年一季度(dù)末，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即(jí)使较上一(yī)季度减(jiǎn)持7726.62万股(gǔ)，在重(zhòng)仓苏农(nóng)银行的4家基金公(gōng)司(sī)中(zhōng)，中(zhōng)庚基(jī)金(jīn)持股数量仍为最多(duō)。

　　较上一(yī)季度，苏农银行前(qián)十大流(liú)通(tōng)股东一季度累计(jì)减持的1862.45万股，来自丘栋(dòng)荣旗(qí)下(xià)3只产品。这一季度，中庚价值领航、中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一年持有分别(bié)减持了(le)519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股(gǔ)。经此减持，这(zhè)3只(zhǐ)产品(pǐn)分别为苏(sū)农(nóng)银(yín)行(xíng)第三、第七、第十大流通股东；持股保持(chí)不变(biàn)的中(zhōng)庚(gēng)价值(zhí)灵动灵活配置，则为苏农银(yín)行的(de)第八大流通(tōng)股(gǔ)东。

　　自2021年三季度，中庚价值(zhí)灵动灵活配置以1612.26万(wàn)股跻身苏农银行(xíng)十大流通股东行列(liè)后，便不曾减持过。该产品曾在(zài)2021年四(sì)季度、2022年三季度(dù)分别增持苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其余季(jì)度保持不变(biàn)。

　　自“入围”苏农银行十大流(liú)通股东以来，中庚(gēng)价值领航(háng)、中庚价值品质一年于今年(nián)一(yī)季度首度减(jiǎn)持苏农银(yín)行；同在一季度减持外，中庚小盘价(jià)值已在2022年一(yī)至三季(jì)度连续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季(jì)度末数据显(xiǎn)示，重仓常熟银行的基金产(chǎn)品中(zhōng)已无中庚基(jī)金的身(shēn)影。而此前(qián)多个季度(dù)，中庚(gēng)基金(jīn)持(chí)股数量在一众重仓该股的基金公(gōng)司中，排(pái)在首位。仅从重仓数(shù)据看(kàn)，自2022年四季度末起，中庚基金便开始减持常熟银行。去年四(sì)季度，该基金公(gōng)司首度(dù)减持(chí)了8520.98万股；今(jīn)年一季度(dù)，中庚基金更是大手笔减(jiǎn)持常熟银行的(de)1.04亿股(gǔ)。

　　经过(guò)减持2442.7万股，中庚价值领航(háng)一季(jì)度末仍(réng)持有常(cháng)熟(shú)银行(xíng)4294.16万股(gǔ)，位(wèi)居(jū)该(gāi)公(gōng)司第(dì)八大流通(tōng)股东。同期(qī)，中庚价值品质一年持有退出常熟银行十大流通(tōng)股(gǔ)东行列；在去年(nián)四(sì)季度，这2只产品已分别减持了常熟银(yín)行(xíng)2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在(zài)减持(chí)之前，丘栋荣旗下产品也曾连续(xù)多个季度增(zēng)持过(guò)常(cháng)熟(shú)银行、苏农银行这(zhè)2家苏(sū)南(nán)地区(qū)的(de)农(nóng)商行。

　　身为“城(chéng)商行之王”，宁波(bō)银行也得到(dào)了(le)诸(zhū)多明星基(jī)金经理的(de)青(qīng)睐。截至一季度末，在一众重(zhòng)仓宁波银(yín)行的(de)基金产(chǎn)品中(zhōng)，朱少醒旗下富国天惠精(jīng)选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富(fù)价值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股数量(liàng)，排名第一、第三；这一(yī)阶(jiē)段，重仓宁波银行的，还包括(kuò)陈一(yī)峰在管的安(ān)信(xìn)价(jià)值精选以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡(hú)志利等老(lǎo)将(jiāng)在管产品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)最多的(de)是(shì)易方达基金，与此同时，张坤旗下易(yì)方达(dá)蓝筹精选是重仓招商银行最多的单只产(chǎn)品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行(xíng)较多的(de)产(chǎn)品，还(hái)包括劳杰(jié)男(nán)旗下汇(huì)添富(fù)价(jià)值精(jīng)选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中(zhōng)泰星元价值(zhí)优选(xuǎn)A、张坤旗下易方达优(yōu)质企业(yè)三年(nián)持有、以及(jí)张清华在管的易方达裕丰回报A、易方达丰和A、易方达安心回报(bào)A、易方达悦兴一年(nián)持有A等产品、

　　卖方建议关注优质城(chéng)商行，辅以优质农商行

　　据海通(tōng)国际(jì)林加力团队5月4日最(zuì)新研报(bào)，银(yín)行(xíng)业一季度(dù)收(shōu)入增速(sù)略(lüè)高于2022年。由于2022年增速(sù)是逐季下降的，相比2022四季度(dù)的低点，一季度的(de)收(shōu)入(rù)增速有明显的修(xiū)复。

　　经过对比(bǐ)，海通国际(jì)认为城商行业绩最好，其次是农(nóng)商行，然后是大行，最后(hòu)是股份行。国有大(dà)行利润增速大致符合预期。其(qí)中农行为1.75％，工行、中行和(hé)建行在0％-1％之间，符(fú)合预期；交行(xíng)和邮储银(yín)行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收入增速中行、农行(xíng)、建行、交行、邮储银行均(jūn)为正增长，其(qí)中中行收(shōu)入增速达(dá)到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团(tuán)队指出，大(dà)行资产质量平(píng)稳，其中工行(xíng)、农行和(hé)建(jiàn)行不(bù)良(liáng)率持平(píng)，中(zhōng)行、交(jiāo)行和邮储下降，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大(dà)行拨备覆盖率都(dōu)有提高(gāo)，其(qí)中中(zhōng)行增(zēng)幅最大。需要注意的是，一(yī)季度保费收入对营收贡献较大，持续(xù)性存(cún)疑(yí)；此外(wài)，银行和保险公(gōng)司的会(huì)计规则有差别(bié)，需(xū)要注意(yì)口径差异对利(lì)润的(de)影响。

　　股份(fèn)行总体收入增速负增长。收入压力主要是由于1月1号(hào)贷款(kuǎn)重定价导致贷款利率很低(dī)，还(hái)有年(nián)初一些(xiē)大(dà)银行以(yǐ)极低利率去(qù)抢(qiǎng)大(dà)额对公客(kè)户(hù)的贷(dài)款，所以一季随遇而安下一句是什么意思，顺其自然随遇而安下一句是什么度(dù)息差压力最大。三(sān)四月份极低利率(lǜ)消(xiāo)失后，该(gāi)团队认为(wèi)息(xī)差压力后面会逐步缓解。

　　基于(yú)城商(shāng)行(xíng)在(zài)上述4类银行中利润增速和(hé)收入增速韧性最强(qiáng)，海通国际(jì)建(jiàn)议关(guān)注优质的城商(shāng)行，辅以比较优质的农商行。城商行是行业里最(zuì)强的子版块，建议(yì)持续关(guān)注。农(nóng)商行中(zhōng)，常熟(shú)银行财报(bào)表现最好。

　　林加(jiā)力团队认(rèn)为，大行贴(tiē)近中特估概念(niàn)，团队(duì)首选利润增(zēng)速最好的交通银行，其次(cì)是收入增速最(zuì)超预期(qī)的中国银行，再次是结(jié)构数据（手续费收入）超预期的邮(yóu)储(chǔ)银行，拨备覆盖率(lǜ)较(jiào)高的农业银行也值得(dé)关注。股份行(xíng)中，该团队(duì)建议关注一(yī)季报不错的低估值(zhí)黑马股(gǔ)，比如利润和(hé)收入增速较好(hǎo)的浙商银(yín)行(xíng)；机(jī)构热门(mén)股中，估(gū)值可(kě)能修复(fù)的(de)招商银行和平安银行(xíng)可以在(zài)业绩真(zhēn)空(kōng)期进行(xíng)博弈和交易。

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