金融界(jiè)5月15日消息 主题(tí)行情“中特估”的衍生升级版本——“金特估”来(lái)了！

　　午后(hòu)上证报发布一则重(zhòng)磅消息，再次点燃(rán)了(le)“中特估”概念股的(de)情绪(xù)。

　　据上证报表示，由上海证(zhèng)券(quàn)交(jiāo)易(yì)所主办(bàn)、工商银行承办的“沪(hù)市金融业(yè)专题座谈会(huì)”将在本(běn)周三召开(kāi)。此次会议讨论的重要(yào)内容为(wèi)“在服务中国式(shì)现代化中促进金(jīn)融业估值提升和高质量发展”。参会机构包括银行、保险(xiǎn)、基(jī)金和券商人士。

　　消(xiāo)息发(fā)布(bù)后，市场纷(fēn)纷认为这(zhè)是“中(zhōng)特估(gū)”概念的(de)升级(jí)版(bǎn)本，资金疯抢(qiǎng)金融股，大(dà)金融板(bǎn)块(kuài)开(kāi)启加速键，券(quàn)商、保险、银(yín)行股等(děng)都有出色(sè)表现。

　　券商(shāng)方面，光大证券触(chù)一(yī)度及涨(zhǎng)停(tíng)，收盘大涨超过(guò)8%，华林证券(quàn)、哈投股份等涨(zhǎng)超4%，

　　保险方面，万(wàn)亿级市(shì)值的中国(guó)人寿一度(dù)冲击涨停(tíng)板，收盘报(bào)42.75元/股，大涨(zhǎng)超过9%，创阶段新高(gāo)，中国平安涨近5%。

　　银行股方面，国有四大行午后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金(jīn)融(róng)板块的集(jí)体发威下，上(shàng)证综指午(wǔ)后迅速(sù)翻红，深成指和(hé)创业板一(yī)路高奏凯(kǎi)歌(gē)。最终收盘(pán)，截至(zhì)收盘，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成(chéng)指(zhǐ)涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同(tóng) 中信证券：主题交易顶(dǐng)峰已过

　　对于中特估(gū)的后续走(zǒu)势(shì)，机构之间的看法并不相同，

　　对此中金策略指出，部分高分红国(guó)企标的近期显著盘整是(shì)对短期交易(yì)扩散过快过多，股息支(zhī)付能(néng)力相对较(jiào)弱板块(kuài)（如部分金融）做(zuò)出的正常(cháng)反应，而并非意味着整体高分红国企(qǐ)投资主题的结束。

　　光(guāng)大证券(quàn)也指出(chū)，当前“中特估”主题的安全边际和性价(jià)比仍相对较(jiào)高，未来随着经(jīng)济的逐步复苏，“中(zhōng)特估”主题行情或仍具有较(jiào)强的持续性。从估(gū)值(zhí)和交易拥挤度来看(kàn)，当前“中(zhōng)特估”主题的(de)安全(quán)边(biān)际和性价比仍相对(duì)较高。

　　但是中信证券则看(kàn)法相对偏空(kōng)。中信(xìn)证券研报表示，AI主题和“中特(tè)估”主题在4月中(zhōng)旬以来先后步入(rù)了热度很高、波动(dòng)很大但是(shì)区间回报不明(míng)显(xiǎn)的阶段，表现(xiàn)出典型的板(bǎn)块内(nèi)部博弈和消耗特征。

　　4月(yuè)以来，公募基金新发继续低迷(mí)，4月新发规模为232.2亿元，相较(jiào)于3月下降43.7%，5月截至(zhì)12日新发(fā)规模(mó)仅为100.8亿元，未见(jiàn)好转(zhuǎn)。配置型(xíng)外资在4月(yuè)净流(liú)出24.4亿元，是继去年10月(yuè)以来首次(cì)单月净流出(chū)，5月(yuè)截至12日恢复净流入75.8亿元(yuán)，但较前3个月的(de)平均(jūn)水平仍有较大差距。在缺乏(fá)持续(xù)增量机构资金(jīn)的情(qíng)况下，A股存量博(bó)弈(yì)特征(zhēng)已演绎到极致，涨幅(fú)仅(jǐn)与机(jī)构持(chí)仓有关(guān)。

　　中信证券研报表示，疫(yì)后经济(jì)全面系统性(xìng)恢复是渐(jiàn)进和渐次的过程，飞(fēi)轮重新旋转需(xū)要时间和耐心，主题交易是过高的(de)经济预期(qī)下修过(guò)程中的阶段性(xìng)产物(wù)，过度博弈降低了(le)市场定价的有(yǒu)效性，但也(yě)提高了业(yè)绩驱动策略的潜在(zài)回报(bào)，主题交易的顶峰已过，重回低(dī)位业绩驱动(dòng)板块。

　　基金经理：中特估我一股(gǔ)也不想要！

　　与卖方研究相比，有买方更加激进(jìn)。据券商(shāng)中国报道，有基金经理直言，中特估(gū)龙头在(zài)连续涨停后已出现短期泡沫化，他一股也不想要。

　　该(gāi)基(jī)金经(jīng)理表示许多(duō)中特(tè)估的龙头股在(zài)当(dāng)前位(wèi)置对他而言没有配置的吸引(yǐn)力，尽(jǐn)管从估值的角度而言许多市场参与者可(kě)以给出许多(duō)个继(jì)续买入中特估(gū)的理(lǐ)由(yóu)，但当一只(zhǐ)中特估(gū)龙头股在两(liǎng)三个交易日内(nèi)涨幅就达20%甚至30%，意(yì)味(wèi)着资(zī)金已迫不及待(dài)在进行抢筹码。从股票市(shì)场交易的直观判(pàn)断，这代表(biǎo)着资(zī)金参与方的(de)短(duǎn)期泡沫化，过高的交易拥挤(jǐ)度意味着风险。

　　央企ETF基金(jīn)密集发售

　　不过在(zài)资金面，“中特估”有好消息(xī)传来。

　　仅(jǐn)发售了短短7个(gè)交易日，5月13日华(huá)泰柏瑞中(zhōng)证央企红利ETF发布公告称，该基金累(lèi)计有(yǒu)效(xiào)认购申(shēn)请(qǐng)份额总额超过20亿份(fèn)发行上限，基金管理人将启动比(bǐ)例配售。

　　此外3只中(zhōng)证国新央企股东(dōng)回报ETF——广发中证国新央企股东回报ETF、招商中证(zhèng)国新央企股东(dōng)回报ETF和汇添富中(zhōng)证(zhèng)国新央企股东回报ETF于今日开售，每只产品的首(shǒu)募规模上(shàng)限均(jūn)为20亿元人民币。

　　事(shì)实上，不止新发(fā)基金，今年以来，场内多只“中字头”ETF也(yě)持(chí)续“吸金”，15只央(yāng)企、国企ETF合(hé)计“吸金”38.56亿元。其(qí)中，国泰央企共赢ETF年内资金(jīn)净流入超(chāo)过12亿元，规模增幅(fú)超过15倍。南方中国国企ETF年内资金(jīn)净流入(rù)也逼近(jìn)10亿元(yuán)，规模增纸张是16k大还是32k大 16k纸和32k纸有什么区别幅(fú)更是高达24.75倍，成为今年全市场(chǎng)规(guī)模增长倍(bèi)数最高的ETF。

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