民生宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个(gè)大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也(yě)homework可数还是不可数名词，homework可数吗？housework 呢包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得(dé)到当下中国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增(zēng)多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分交流时(shí)，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构(gòu)成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国(guó)家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)出口(kǒu)企业订(dìng)单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国(guó)家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移(yí)的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超(chāo)预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度中国(guó)出口订单和金(jīn)额或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个(gè)角度观(guān)察中(zhōng)国(guó)当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的(de)大(dà)环境和(hé)大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着当期(qī)订单(dān)暴(bào)增。短期(qī)之(zhī)内海关总署(shǔ)统计(jì)的(de)出口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展(zhǎn)会，本次(cì)广交会(huì)开(kāi)放(fàng)境(jìng)内采购商名(míng)额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人(rén)流(liú)来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不(bù)足，本(běn)次境外采购(gòu)商主要homework可数还是不可数名词，homework可数吗？housework 呢为(wèi)东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的(de)采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户(hù)订单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的(de)企业所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)的决(jué)定(dìng)，计划纳(nà)入(rù)的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖(táng)果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税(shuì)税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国(ghomework可数还是不可数名词，homework可数吗？housework 呢uó)企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与(yǔ)范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》

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