民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会(huì)开展专项调(diào)研(yán)，用另一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期(qī)趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模大小和(hé)所属(shǔ)地(dì)域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够提(tí)供(gōng)充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信16英寸是多少厘米，16英寸是多少厘米长息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到(dào)当下(xià)中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。境内和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出(chū)口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生(shēng)太(tài)大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去(qù)两年(nián)明显走弱，不(bù)同(tóng)规模(mó)和(hé)类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业(yè)订单(dān)情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体与中(zhōng)国(guó)之间的(de)贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将大增，主因去年(nián)底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意(yì)味着当(dāng)期订单(dān)暴(bào)增。短(duǎn)期之(zhī)内(nèi)海关(guān)总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国(guó)历史(shǐ)最(zuì)长的外贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量最多、国别最广，能(néng)够为我们(men)观察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉(shè)及商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反映(yìng)当前(qián)外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开(kāi)放境(jìng)内采购(gòu)商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多(duō)人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较(jiào)充(chōng)分(fēn)时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)明显不(bù)足，本次(cì)境外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来(lái)的信(xìn)息(xī)是当下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去2年(nián)有明(míng)显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而(ér)中大(dà)型企(qǐ)业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国(guó)企业(yè)同样(yàng)面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第(dì)四(sì)档35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和16英寸是多少厘米，16英寸是多少厘米长酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共(gòng)同对(duì)外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是(shì)保护(hù)本(běn)地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开(kāi)始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份(fèn)额数(shù)据显示(shì)，中国(guó)出(chū)口劳动(dòng)密集型产品的(de)订单近(jìn)年(nián)来呈现持(chí)续(xù)下降(jiàng)；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)16英寸是多少厘米，16英寸是多少厘米长发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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