民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国(guó)“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握(wò)人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国(guó)出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购(gòu)商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的(de)规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋(qū)势(shì)的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)群像五点特征，或预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分(fēn)交流(liú)时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部(bù)分中东和(hé)俄(é)罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显(xiǎn)下(xià)降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存(cún)异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它(tā)们具(jù)体面临的出口压(yā)力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明(míng)显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临(lín)较为普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达(dá)国家对中国外贸企业保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与(yǔ)中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在于保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大型企业是这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专项调(diào)研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中国出口两点(diǎn)超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金(jīn)额(é)或将(jiāng)大增，主因去(qù)年(nián)底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州进行专项调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及(jí)中国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸展会(huì)新拓客户并不(bù)意(yì)味(wèi)着当期(qī)订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署(shǔ)统计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期(qī)的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最大(dà)外(wài)贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进(jìn)出(chū)口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每(měi)期涉及(jí)商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前(qián)外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现(xiàn)场调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购商与(yǔ)境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人(rén)流来(lái)自(zì)于境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)不足，本(běn)次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调研企美人刑是什么，古代刑法美人计是什么意思(qǐ)业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除(chú)东南(nán)亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下滑(huá)明(míng)显，而(ér)中大型企业(yè)则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面临较为(wèi)广泛的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同(tóng)样面临其(qí)他(tā)地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国对(duì)非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速。

美人刑是什么，古代刑法美人计是什么意思　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移(yí)。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳(láo)动密集(jí)型(xíng)产品的订(dìng)单近(jìn)年来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移(yí)产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的(de)出口群(qún)像》

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