今年AI波澜壮阔的大行情之下，引发了全行业所(suǒ)有基金经理关注，而公募基金(jīn)2023年(nián)一季报揭开了基(jī)金经理的观点和真实持仓。

　　一季报(bào)显示，蔡嵩松所管(guǎn)理的诺安积极回报基金(jīn)，一(yī)季度主要投(tóu)资在(zài)人(rén)工智能、算法、应用、算力端等领域(yù)，因抓住(zhù)了市场机遇实现了超(chāo)62％的收益(yì)，成(chéng)为今年(nián)以来业绩最领先的主动权益基金。同时，较好的(de)业绩也让(ràng)这只冠军基(jī)金一季度规(guī)模暴(bào)增(zēng)超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松，AI板块(kuài)在一季度也吸(xī)引了多位明星基金经(jīng)理的关注目光。

　　兴(xīng)证全球(qiú)谢治(zhì)宇就在一季报表(biǎo)示，一季度在人工智(zhì)能相关产(chǎn)业链进行挖(wā)掘，对(duì)有长期竞争力、应用空间广阔(kuò)的硬(yìng)件和软件(jiàn)公司进行精选(xuǎn)和(hé)布(bù)局。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)：积极拥抱(bào)人工智能

　　开年以(yǐ)来(lái)，计算机(jī)行业在人工智能板块的带动下(xià)，走出了波澜壮(zhuàng)阔的行情。因抓住市场机遇(yù)，业绩(jì)一路领跑，诺(nuò)安基金蔡嵩松的知(zhī)名度(dù)更上一层(céng)楼。

　　他在一季度积极拥抱AI，所管理的诺安积(jī)极回报成为(wèi)2023年表现最(zuì)强的主(zhǔ)动权益(yì)基(jī)金(jīn)，最新观点(diǎn)备受市场(chǎng)关注。

　　蔡嵩松(sōng)写道：随着chatgpt的问(wèn)世，人工(gōng)智能出现了突飞猛(měng)进的(de)发(fā)展，将影响几乎(hū)我们(men)所(suǒ)有(yǒu)的(de)行业，或将成(chéng)为(wèi)未来最强的产业趋势(shì)。

　　他还提到，海(hǎi)外引领，从(cóng)算法大模型持续迭(dié)代，到各(gè)种应用接入AI，再(zài)到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅(xùn)速。国内厂商(shāng)也纷纷开展结合自身业务的人工智能领(lǐng)域的研究，在股价(jià)飞涨的背(bèi)后(hòu)，是相(xiāng)关(guān)公司在(zài)产业端的(de)积极布局，人工智能浪潮不可逆。

　　他(tā)也直言，诺安(ān)积(jī)极回报(bào)基金一季度(dù)主要(yào)投(tóu)资在人工智能领(lǐng)域(yù)，算法、应(yīng)用、算力端都(dōu)有相应布局(jú)。

　　从诺安积极(jí)回报的持仓看，前十大重仓股进(jìn)行了较大幅度的调整。相较去(qù)年底(dǐ)，除了中微公司、沪(hù)硅产业(yè)仍出现在其前十(shí)大重仓(cāng)股之(zhī)列(liè)外，其他重仓股全(quán)部换，新进(jìn)了长川科技、华(huá)海清科、盛美上(shàng)海、拓荆(jīng)科技(jì)、韦(wéi)尔股(gǔ)份、浪(làng)潮信息、中芯(xīn)国际、江波龙。

　　其重仓股不(bù)少在2023年表现神(shén)勇，如诺安积极(jí)回报的头(tóu)号(hào)重仓股(gǔ)中微公司，截至4月21日，今年以来涨(zhǎng)幅达(dá)到87.74％。浪(làng)潮信息更是(shì)年内拥有超100％的涨幅(fú)，而华海清(qīng)科、拓荆(jīng)科技、江波龙(lóng)等年(nián)内涨幅(fú)也超60％，这些表现较(jiào)好(hǎo)的(de)重仓股推动基金净值大涨。

　　从(cóng)股(gǔ)票仓(cāng)位来看，诺安(ān)积(jī)极回报(bào)并没有保持去(qù)年底的高仓(cāng)位(wèi)，一季(jì)度末仓(cāng)位仅84.29％，处(chù)于中性水平。去年(nián)三、四季度基本保持(chí)在90％以上的仓(cāng)位水平，去年三季末、四(sì)季末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年(nián)二(èr)季末，股票仓(cāng)位一度低至0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过，蔡(cài)嵩松管理的(de)另外一只(zhǐ)基金诺安成长并没有太大变化(huà)，前(qián)十大重仓股相较去年底变化(huà)很小，仍重点布局卓胜微、中微公司、圣邦(bāng)股份、北方华(huá)创等。

　　蔡嵩松(sōng)在诺安成长的(de)一(yī)季(jì)报中写道，主要布局芯片板(bǎn)块，在当前(qián)的(de)市场位置，迎接即将(jiāng)到来的科技(jì)大行情。

　　他还谈及芯(xīn)片板块(kuài)的(de)两大细(xì)分(fēn)领域，在(zài)一(yī)季度(dù)都到了临近拐点的阶段。

　　首先是芯片设计板块(kuài)，从2021年四季度开启的芯片产业下(xià)行周(zhōu)期，随(suí)着疫情落(luò)下帷幕，在今(jīn)年一季度(dù)拐点将至。产业端一季度库存水平接(jiē)近正常，各厂商二季(jì)度毛(máo)利率(lǜ)水平见底。伴随着疫后经济(jì)恢复，未来需(xū)求(qiú)端将对(duì)设(shè)计板(bǎn)块持(chí)续(xù)拉动。

　　同(tóng)时我们应该觉察(chá)到(dào)，随着chatgpt的问世(shì)，人工(gōng)智能出现了突飞猛进的发展(zhǎn)，将影响几乎我(wǒ)们所有(yǒu)的行(xíng)业，或(huò)将成为未(wèi)来最强的产(chǎn)业(yè)趋势(shì)。海(hǎi)外引(yǐn)领，从算(suàn)法大模型持续(xù)迭代，到各种(zhǒng)应用接入AI，再到(dào)算力芯片的(de)突飞猛进，产业进(jìn)展迅(xùn)速。而算力几何(hé)级的(de)增长(zhǎng)和边缘侧硬件的拉动(dòng)，都(dōu)是未来芯(xīn)片需求的重要增长。新需求将让(ràng)芯片周期拐点提前到(dào)来(lái)。

　　另外一个重(zhòng)要板块是芯(xīn)片设备(bèi)材料EDA，美国对中国半导体的制(zhì)裁(cái)已经到了穷(qióng)途末(mò)路(lù)的地步，暨2022年10月7日美(měi)国(guó)半导体出口(kǒu)新法案(àn)对(duì)我国晶圆厂极限(xiàn)施压之后，进一步的制裁已经乏善可(kě)陈。国内晶圆代工厂一方(fāng)面加速(sù)扩产(chǎn)成熟制程，另(lìng)一方面(miàn)在国内设备厂商(shāng)的配合下，继续研发攻克先进(jìn)制程。虽然美国的制裁对我国(guó)先进(jìn)制程的(de)扩产造成了一定的影响(xiǎng)，但是(shì)另外(wài)一个角度看，芯片设备的国产(chǎn)化率却(què)取得(dé)了突(tū)飞(fēi)猛进的增长。在全球晶圆(yuán)扩产处于下行周期的大背景下，国产替代进程加速对设备材料EDA板块的拉(lā)动，很可能(néng)会超(chāo)预期(qī)。

　　冠军基金(jīn)规模“一口气(qì)”增长913.85％

　　受益(yì)于业(yè)绩一路领跑(pǎo)，冠(guān)军基(jī)金的规(guī)模也(yě)出现迅猛增长。

　　数据显示(shì)，截至4月21日，蔡(cài)嵩(sōng)松管理的诺安积极回报A以62.04％的(de)收益(yì)，成(chéng)为2023年以来业绩最(zuì)强的主动权益(yì)基金。这一业绩还(hái)是受到4月21日AI、半(bàn)导体等领域大(dà)跌影(yǐng)响(xiǎng)，若截(jié)至4月(yuè)20日，该基金(jīn)业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好的业(yè)绩也让这只冠军基(jī)金一(yī)季度规模暴增超900％。数据显示，诺(nuò)安积(jī)极回报(bào)去年(nián)底的规(guī)模仅0.7亿元，而一(yī)季度(dù)末规模已达到7.11亿元，增幅(fú)为913.85％。相(xiāng)较其(qí)2023年一(yī)季度的净值涨幅，这(zhè)一规(guī)模暴涨(zhǎng)更(gèng)多来(lái)自于投资者申购(gòu)。相关蔡嵩松以及诺(nuò)安积极回报(bào)基金(jīn)的话题也屡(lǚ)见(jiàn)报端，成(chéng)为基民热议(yì)的话题。

　　同(tóng)样(yàng)，受益于净值大涨以及投(tóu)资者(zhě)申购，蔡(cài)嵩松管(guǎn)理(lǐ)的5只基金在一(yī)季度规模均(jūn)出(chū)现上(shàng)涨(zhǎng)，除了诺安积极回报(bào)之(zhī)外，2023年业(yè)绩超(chāo)40％的(de)诺安优化配置同样(yàng)规(guī)模暴增(zēng)，从去年底的0.77亿元增加到(dào)1.48亿元，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管(guǎn)理基(jī)金的(de)总规模也从去年底的(de)293.25亿元增长到一(yī)季度末的331.33亿(yì)元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿(yì)基金经理(lǐ)俱乐部”中(zhōng)的(de)一员。

　　谢治宇：对人(rén)工智能相关产业(yè)链进行(xíng)挖(wā)掘(jué)

　　作为兴证全球基金分管投研的(de)副总，市场上管理规模(mó)超过700亿的基金经(jīng)理，谢治宇(yǔ)一季度(dù)调仓(cāng)换股方向(xiàng)也受到市场关注。

　　从最新一季(jì)报披露情(qíng)况看，谢治宇(yǔ)主要(yào)加(jiā)仓半导体(tǐ)及光(guāng)模(mó)块相关板块(kuài)，他也坦言(yán)在(zài)一季度(dù)主要(yào)对对人工智能相关(guān)产业链进(jìn)行了挖掘。

　　他(tā)管理(lǐ)的兴全合润基金(jīn)一季(jì)度新进了(le)海康威视、澜起科技、中际旭(xù)创(chuàng)、晶晨股份四只个股，几乎全部是与AI、半导体、光模块(kuài)方(fāng)向相关。

　　其中，安防龙头——海康(kāng)威视在2022年已将(jiāng)AI技术(shù)应(yīng)用(yòng)于(yú)设备检测(cè)、产(chǎn)品(pǐn)盘点、安检等多类(lèi)产(chǎn)品。在4月15日发布的《投资者关(guān)系活动(dòng)记(jì)录表》中，海康威(wēi)视(shì)表示(shì)，AI技术对海康威视的营(yíng)收增(zēng)长起了很大的作(zuò)用。