5月12日晚间，根据(jù)美(měi)国证券交(jiāo)易委员会（SEC）披露，国内千亿私募景林资产(chǎn)递交(jiāo)了截至2023年3月31日的第一(yī)季(jì)度持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内(nèi)管(guǎn)理超千亿元人民(mín)币的(de)对冲基金(jīn)机构，亦是内地少有的(de)进(jìn)行大(dà)手笔(bǐ)持有美股的(de)买(mǎi)方机构之(zhī)一(yī)，景林的动向受到了市(shì)场广泛(fàn)的关注。

　　1

　　千亿私募(mù)景林(lín)资产持仓曝(pù)光

　　报(bào)告(gào)期内，景林资(zī)产整体持仓规(guī)模(mó)小(xiǎo)幅提升至17.29亿(yì)美元，折合人民币120.2亿元，相较(jiào)于2022年四季度(dù)的(de)16.29亿美元规(guī)模，环比增幅6.14％。

　　数据(jù)显示(shì)，截止2023年一季(jì)度(dù)末，景林资(zī)产(chǎn)在美股市场持有34家上市公司的股票。其中，前十大持仓标(biāo)的在(zài)总(zǒng)市值中(zhōng)的占(zhàn)比下降(jiàng)到77.89％，上(shàng)季度这(zhè)一数(shù)据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股(gǔ)票，分别为英伟达、谷歌(gē)、爱奇艺、好未(wèi)来、booking。清仓(cāng)和减(jiǎn)持方(fāng)面，景(jǐng)林资产一季度前五(wǔ)大卖出标的包河北保定技校排名，保定技校前十名括(kuò)：京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多(duō)。

　　景林资产美股(gǔ)持仓前十大(dà)重仓股(gǔ)分(fēn)别为：拼多(duō)多(duō)、新(xīn)东(dōng)方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英(yīng)伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头(tóu)号(hào)重仓(cāng)股依旧(jiù)是拼(pīn)多多，与上季度对比，景林资产(chǎn)减仓了133.85万(wàn)股，较上季度持仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼多多。2022年二季(jì)度增持拼(pīn)多多24.02万(wàn)股，三季度(dù)增持123.39万股，四季度则(zé)增持233.75万股，一次比一次猛。拼多多也不负众望，从股价(jià)表现看，拼多多去年二(èr)、三、四季(jì)度分别(bié)上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的(de)上(shàng)涨势头(tóu)在今年2月初便戛然而止了，景林资产在此(cǐ)前(qián)“越跌越(yuè)买”的策略奏效后，或许在股价(jià)“掉头(tóu)”之际进行了(le)止盈操作(zuò)。？？？

　　此(cǐ)外，一季(jì)度(dù)景林新建(jiàn)仓的英伟达，空(kōng)降前十大(dà)重(zhòng)仓股第(dì)七位，一口气买入(rù)32.53万股，一(yī)季(jì)度末持(chí)仓(cāng)市(shì)值为(wèi)0.9亿元(yuán)。截止至(zhì)5月(yuè)12日，今年以来英伟(wěi)达(dá)累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布局(jú)教(jiào)育股，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产(chǎn)在美(měi)股的操作(zuò)中，最(zuì)为亮眼的(de)当属重点加仓教育股(gǔ)。

　　数据显示，截至今年(nián)一季度末，景(jǐng)林资产持有新东方430万(wàn)股(gǔ)，环比去年底加仓368.8万(wàn)股(gǔ)，期末(mò)持(chí)股市值超1.6亿美元，一跃成为景林(lín)资(zī)产(chǎn)的第二大重仓股。与(yǔ)此同时，景(jǐng)林(lín)资产一季度还建(jiàn)仓了好未来，期末持股数量达224.6万股。

　　今年以来，上述两只教育个股股价均(jūn)处于震荡(dàng)态势，并无太多亮(liàng)眼表现。

　　景(jǐng)林资产认(rèn)为，从全行业来看，不(bù)同年龄层(céng)的用户(hù)对“教育(yù)”的(de)需求依(yī)然旺盛，除了应对考试，还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提(tí)升综(zōng)合能(néng)力(lì)等(děng)。双(shuāng)减政策推行之(zhī)后，目前(qián)行业政(zhèng)策(cè)环境趋于稳定，但过程中很多(duō)公司退(tuì)出离开，使得行业竞争格局趋缓，对于(yú)存量公司有利。

　　“从行业龙头(tóu)公司(sī)本身(shēn)来说，凭借多(duō)年积累(lèi)的口碑和公信力(lì)，品牌的护城(chéng)河依然很深。个别头部企业在(zài)K9学科之外的教育领域业务基(jī)础扎实(shí)，原有的留学等业务恢(huī)复增长，同(tóng)时(shí)素质教育(yù)、直播电商业务等(děng)新业务成为新的增长(zhǎng)驱动力。且公司(sī)的利润和现金流稳中转(zhuǎn)好(hǎo)，同时账(zhàng)上资(zī)金充足(zú)，当时的估(gū)值下(xià)有足够(gòu)的安全(quán)边(biān)际。在(zài)过去几个季度的财(cái)报中，我们看(kàn)到了相关的积极信号。”景林资(zī)产表示。

　　值得一提的是，高(gāo)毅资产对于教育领域也颇为看好，但是标(biāo)的选择(zé)似乎与(yǔ)景林(lín)资(zī)产存(cún)在分歧(qí)。

　　美国证券交易委员会公开资料显示，截至(zhì)今年一(yī)季度(dù)末，高(gāo)毅资(zī)产持有(yǒu)新东方24.4万股(gǔ)，相比于去年底减仓超10万股，减仓比例接近三成。而一季度高(gāo)毅资产(chǎn)大举(jǔ)买入近156万(wàn)股好未来，相比于去(qù)年底增持(chí)幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜(yè)难眠，炮轰市场投机之风

　　自五一节过后，传媒、游戏板块(kuài)成(chéng)为资金炒作AI的(de)重点方(fāng)向(xiàng)，中特估支线(xiàn)也由暗转明(míng)，晋升(shēng)市场第二大主线。

　　可好景不长，本(běn)周(zhōu)中特估(gū)仅热闹了(le)一(yī)两(liǎng)天，随(suí)后便开始持续下跌(diē)，传媒、游(yóu)戏板块更是大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本(běn)文内容为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议(yì)）

　　此前连续24个(gè)交易日成交额超万亿(yì)元阶段(duàn)纪录，在本周遭遇终结。周三(sān)时，市场成交量尚且(qiě)保持(chí)在1.2万亿水平，周四便陡然跌(diē)破万亿，5月11日和5月12日(rì)成交额连(lián)续两日萎缩，分(fēn)别(bié)为8973.19亿元和(hé)8495.91亿元(yuán)，沪(hù)深两市陷入缩量震荡(dàng)阶段。

　　面对市场的急剧(jù)降温(wēn)，市(shì)场(chǎng)观点认为，主(zhǔ)要(yào)原因是5月11日晚间(jiān)发布(bù)的金融数(shù)据大幅(fú)低于预期。

　　据国(guó)盛证券，4月新增信(xìn)贷7188亿元，虽然同(tóng)比(bǐ)多增(zēng)734亿(yì)元，但是考虑到去年(nián)4月基数的异常，因而与往年(nián)相比，今年4月信贷则是明显跌落，而今(jīn)年(nián)4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷(dài)款回落再度(dù)成为信(xìn)贷回落的主要原因。而(ér)企业中(zhōng)长期(qī)贷(dài)款继续保持同比(bǐ)多增，4月(yuè)同比多(duō)增4017亿元至6669亿元(yuán)。信贷(dài)下滑带(dài)动社融增(zēng)速回落，4月新增社融1.22万亿，与(yǔ)2021年4月相比，今年4月同比少增(zēng)6370亿(yì)元(yuán)。

　　署(shǔ)名光大证券(quàn)的点评称，4月(yuè)下(xià)旬票据(jù)利(lì)率先下后上，并(bìng)不意味着贷款好转了，主要(yào)因为今(jīn)年国股(gǔ)行(xíng)NIM和营(yíng)收压力很大，一直在压降票据等低效(xiào)资产(chǎn)，对分行(xíng)收票额度控(kòng)制(zhì)很严。4月前两旬已经(jīng)收了很(hěn)多票，后面(miàn)改用其(qí)他贷款来冲。5月(yuè)上旬票据(jù)已(yǐ)经快要(yào)接近零利率了，信贷再度出现(xiàn)深度负增长，这是4月信贷斜率过于(yú)陡峭化产生的后(hòu)果，5月份(fèn)的贷款可能(néng)仍然不太(tài)乐观。

　　在这种背景之下，市场要想好起来，必(bì)然要(yào)让大家看到宽信用的信号出(chū)现，而这可能还需要一定的(de)时间(jiān)。

　　当前市场(chǎng)存(cún)量(liàng)资金博(bó)弈的背景不(bù)改(gǎi)，而两(liǎng)大主线(xiàn)人工智能和中特估，今年已然(rán)累(lèi)计不小的涨幅。中(zhōng)特(tè)估这(zhè)边，本月还有多只(zhǐ)央企ETF等待(dài)进场，而(ér)人(rén)工智能这边，在未有增量(liàng)资金进场的情况之下，再想继续(xù)向上，压力(lì)不(bù)小。

　　本(běn)周(zhōu)大跌之后，但斌(bīn)更(gèng)是(shì)罕见的在(zài)深夜抒发感想(xiǎng)。大(dà)谈公(gōng)募基金经(jīng)理的难处，在业绩和(hé)投资信仰之间无法(fǎ)两全。紧接着，炮轰当下(xià)市场投机(jī)之(zhī)风大(dà)盛(shèng)，认为当下市(shì)场交易机制应要有所(suǒ)改变。

　　相信(xìn)，这不仅仅只是但总一个(gè)人的心(xīn)声。

　　今年以来，市(shì)场(chǎng)看着红红火火，但(dàn)很多投资者都(dōu)是“买(mǎi)在(zài)3000点，套在3400点”。公(gōng)募基金经(jīng)理更是有苦难言，市(shì)场上(shàng)大热的人工(gōng)智能，游资炒作的(de)“星辰大海(hǎi)”，根本不符(fú)合他们(men)的机构审(shěn)美。直白(bái)点说(shuō)，市(shì)场根本就(jiù)是(shì)绕着公募持仓在涨。

　　大家都是有苦难(nán)言.......

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 河北保定技校排名，保定技校前十名