近(jìn)期交易商协会的监管处(chù)罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债(zhài)券市场参与主体愈发(fā)丰富多(duō)元，市场竞(jìng)争程度更趋(qū)激(jī)烈，但监管底线不(bù)能(néng)破(pò)戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协会对建(jiàn)设银(yín)行启动自律(lǜ)调查(chá)，这是两天(tiān)内第(dì)二家(jiā)被要求自律(lǜ)调查的大行。今年以来，交易商协会已对多家金融机(jī)构(gòu)启动自律调查，监管力度在(zài)持(chí)续加(jiā)大(dà)。

　　多家金融(róng)机构接连被通(tōng)报

　　5月1串子是什么意思网络，足球串子是什么意思1日，中国银行间(jiān)市场交易商协会（下称“交易商(shāng)协会(huì)”）网站显(xiǎn)示，基于监管部门(mén)反(fǎn)馈线索，依(yī)据《银行间(jiān)债券市场自律处分规则》，交易商协会(huì)已对中国(guó)建设银行(xíng)股份有限(xiàn)公司债务融(róng)资工(gōng)具(jù)承销业务(wù)涉嫌违(wéi)规行为(wèi)开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承(chéng)销非金融企业债务(wù)融资(zī)工具(jù)744笔，为411家实(shí)体企业(yè)承(chéng)销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年(nián)，该(gāi)行支持优质头部房地产企业债券融(róng)资(zī)需求(qiú)，承销房地产企业323.35亿元债务融资工具，房地产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的监管力度(dù)在近期持(chí)续加(jiā)大(dà)。就(jiù)在(zài)5月9日，交易商协会官网发布信息，针对(duì)中国进出口银行金融债券(quàn)发行涉嫌违规行为，以及(jí)中国民(mín)生银行承销业务涉(shè)嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行、郑州银行、江西银(yín)行、青岛银行和粤财(cái)信托共5家机构涉及债(zhài)券业务违(wéi)规被点名。具体来说(shuō)，交(jiāo)易(yì)商协会通过深入调查发现，大连银行等(děng)多家(jiā)机构存在债(zhài)券代持交易等违(wéi)规行为(wèi)。其中，大连银行通过做市业务方式，每日滚(gǔn)动开展买卖方向(xiàng)相(xiāng)反、清算速度不同的现券交(jiāo)易，代持利率债活(huó)跃券，且(qiě)规模较大；郑(zhèng)州银行、江(jiāng)西银行(xíng)和青(qīng)岛(dǎo)银行，内控执(zhí)行不严(yán)或流于形式，未有效评估交易(yì)合理(lǐ)性，作为中间方(fāng)以现券买(mǎi)卖或做(zuò)市等方式参与(yǔ)债券代持交易链条，交易(yì)笔数和(hé)金额较(jiào)大。

　　今年(nián)4月，工商(shāng)银行已被启动(dòng)自(zì)律调查。相关公告(gào)称，交(jiāo)易商(shāng)协会在日常监测工作(zuò)中发现，工商银行主承销的多期债务融(róng)资工具发(fā)行(xíng)定(dìng)价严重偏离市场合理水平，干扰了市场秩(zhì)序，涉嫌违反银行间债(zhài)券(quàn)市场自律(lǜ)管理相(xiāng)关(guān)规定。

　　4月3日，交易商协会网站披(pī)露，近期在(zài)查处四平市(shì)城市(shì)发展投资控股有限公(gōng)司案件(jiàn)时，发现吉(jí)林银行、吉林亿联银行因违规收取发行人大额财(cái)务资助，涉嫌违反(fǎn)银行间(jiān)债券市(shì)场(chǎng)自律管(guǎn)理规则，被交(jiāo)易商协会进(jìn)行自律调查。一同被开展(zhǎn)自(zì)律调(diào)查的还有光大证(zhèng)券、富国资产(chǎn)管理（上海）有限公司两家金(jīn)融(róng)机(jī)构。

　　交易商协(xié)会(huì)监管处罚力(lì)度加(jiā)强

　　根据交易商协会通报的数据，2022年全年，交易商(shāng)协会共对68起(qǐ)涉嫌违(wéi)规案件立(lì)案调查，开展自律调查和自(zì)律(lǜ)问询103次，作出各(gè)类(lèi)自律处(chù)分99家（人(rén)）次，涉及(jí)35家发行人和信(xìn)用增进机(jī)构、4家主(zhǔ)承销(xiāo)商、3家(jiā)会计师事务(wù)所、1家律师(shī)事(shì)务(wù)所、2家其他类型(xíng)机构和54名(míng)直(zhí)接责任人。作出的处分中，警告及以上占比超过五(wǔ)成，15家机(jī)构被暂(zàn)停(tíng)一定期(qī)限串子是什么意思网络，足球串子是什么意思业(yè)务，12位责任人被认定不适当人(rén)选。

　　梳理通报来看，被(bèi)通报的原(yuán)因包括(kuò)低价包销多期债务融资(zī)工具，影(yǐng)响了(le)市场正常(cháng)秩序；部(bù)分(fēn)债务(wù)融资工具未(wèi)按照发行文件约定开展(zhǎn)余额包销，个别(bié)债务融(róng)资(zī)工具挤占(zhàn)了其他投(tóu)资人的正(zhèng)常投标，违背(bèi)了公平公正(zhèng)原则，并影响(xiǎng)了发行利(lì)率，对(duì)市(shì)场正常秩序(xù)造成了一定不良影响。

　　通报指出(chū)，银行(xíng)间债(zhài)券(quàn)市(shì)场参与机构在从事(shì)相关业务过程中，务必牢(láo)固树(shù)立(lì)市场责任意识，严(yán)格(gé)遵守(shǒu)相关监管规定(dìng)和自律规则(zé)要(yào)求，合规展业(yè)，自觉(jué)维(wéi)护银行间债券(quàn)市场运行(xíng)秩序。

　　交易商协(xié)会表示，做市商作为银行间市场基石机构，承担着提高(gāo)市场流(liú)动性、促进价格发(fā)现的重(zhòng)要作(zuò)用，应切实提(tí)升做(zuò)市交易能力，加(jiā)强内部控制和(hé)风险管理，确保(bǎo)合(hé)规稳健展业，“真做市(shì)、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近期交易商(shāng)协会的监管处罚力(lì)度明显(xiǎn)加大(dà)，虽然债券市(shì)场参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场(chǎng)竞(jìng)争程度更趋激烈，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　资深金融政(zhèng)策监管专家周毅钦(qīn)对《国际金融报》记者(zhě)表示，可以(yǐ)看到，银行(xíng)间交易商协会将继续贯彻落实监管从严要求，以(yǐ)严格自律惩(chéng)戒向市场(chǎng)传递“零容忍”的(de)清晰信号，引导市(shì)场各类主体归位尽责，维护市场良(liáng)好(hǎo)秩序。债券承(chéng)销机构作为债(zhài)券市场的“看门(mén)人”，对于商业(yè)银行特别是国有大行来说，也需要(yào)肩负起相应的公序责任，切实(shí)维护好行(xíng)业(yè)的良(liáng)性竞争生态。

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