中国金融(róng)行业加速对外开(kāi)放，外资券商们的2022年过得如何？

　　近日，外资控股券商2022年(nián)的“成绩单”陆(lù)续公布：9家外资控股券商中，仅有4家在2022年取得盈利(lì)，另外(wài)5家均出(chū)现亏损。

　　其(qí)中，在2019年获批(pī)成立的摩(mó)根大通(tōng)证券2022年业绩突飞猛进，当年净利(lì)润达到2.63亿元，领先(xiān)各家(jiā)“洋券商”。相比之下，与摩根大(dà)通证券同期获批的野村东(dōng)方国际(jì)证(zhèng)券2022年(nián)亏(kuī)损达(dá)到2.25亿元，业绩分化加剧(jù)。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银(yín)“官(guān)宣(xuān)”合并，两家国际金融巨头(tóu)均在国内拥有(yǒu)外资(zī)控股券商(shāng)牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达(dá)2.55亿(yì)元，而瑞银证券(quàn)则大赚(zhuàn)2.24亿元。后续两家外资控股券商面临的“一参一控”问题如何(hé)解决，仍是业内关注重点(diǎn)。

　　过去几年里，“财富管理转型”成为行业热词。而透视(shì)各(gè)家外资券商在2022年(初一地理口诀顺口溜，怎样分东西半球最简单的方法nián)的“打法”来(lái)看，依(yī)托于各(gè)自股东资源禀赋(fù)、深入财(cái)富管理成为其在中国(guó)展业(yè)的(de)首要方向(xiàng)。

　　来(lái)看详(xiáng)情——

　　9家外资控股券商半数亏(kuī)损

　　对(duì)于国内各家证券公司来说，除了面临行业(yè)“二(èr)八(bā)分化(huà)”的激(jī)烈态势，来自“洋券商”们(men)的(de)市场竞争也同(tóng)样带来压力。

　　日前，中证协公(gōng)布(bù)各家券(quàn)商2022年年报/财(cái)务数据，9家外(wài)资(zī)控股券商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小(xiǎo)年”，受制于市场行情、成(chéng)立时间(jiān)、牌(pái)照资质等(děng)问题(tí)，9家(jiā)共(gòng)有5家出(chū)现亏(kuī)损，分(fēn)别(bié)为瑞信证券（-2.54初一地理口诀顺口溜，怎样分东西半球最简单的方法亿元）、野村东方国际(jì)证券（-2.25亿元(yuán)）、大和(hé)证券(quàn)（-8266.01万元）、星(xīng)展(zhǎn)证券（-8274.58万元）和(hé)汇丰前海(hǎi)证券（-5223.54万元）。

　　具体来(lái)看，瑞信证券2022年(nián)实(shí)现营(yíng)业收(shōu)入(rù)2.89亿元，同比下降(jiàng)41.91％；实现(xiàn)净(jìng)亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东(dōng)方国际证券则延续自成立以来的亏损(sǔn)状态(tài)：2022年(nián)实(shí)现营业收(shōu)入1.1亿(yì)元，同比下降38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元，较上年同期的8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在(zài)2022年因(yīn)获得(dé)外资(zī)股(gǔ)东(dōng)增持而(ér)成为(wèi)外资控(kòng)股券商的汇(huì)丰前(qián)海证券(quàn)，业绩较上年(nián)出现明显(xiǎn)进步，但仍然录得亏损：2022年实现(xiàn)营业(yè)收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润(rùn)5223.54万元(yuán)，上年(nián)同期为亏(kuī)损1.59亿元(yuán)。

　　另外，大(dà)和证券和星展证券均于2020年获得证监会批文，分别于2020年底、2021年(nián)初完成工商登记，正式展业(yè)时间不长。星展证券(quàn)2022年实(shí)现营业(yè)收(shōu)入8633.25万(wàn)元，同(tóng)比增长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万元，较上年(nián)同期(qī)有所收窄。大和证券2022年实现营业收入4773.93万(wàn)元，同比下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩大(dà)。

　　就亏损原因而言，2022年受(shòu)市场影响，证券(quàn)行业营业(yè)收入普遍下降，外资控股券商也难(nán)以幸免。且新公司建设(shè)成本、业务费(fèi)用、员工薪酬等支出过高，在展业初期容易导致亏(kuī)损的(de)产(chǎn)生。

　　与(yǔ)国内大型券商相(xiāng)比，外(wài)资控(kòng)股券商仍呈现“本小利薄(báo)”的情况，自营业务(wù)影响有限，因此(cǐ)影响2021年(nián)业绩的(de)主(zhǔ)要还是经纪、投行等(děng)传(chuán)统业(yè)务。

　　例如，瑞信证券在2022年年报中表示(shì)，其(qí)当年投行业(yè)务手续费及(jí)佣(yōng)金净收入为6561.57万元，同比(bǐ)下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出(chū)则(zé)有增(zēng)无(wú)减，业务及管理费从(cóng)上(shàng)年(nián)的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚(zhuàn)少花多”，导(dǎo)致业绩出现大额亏(kuī)损。

　　摩根(gēn)大通证券(quàn)大赚(zhuàn)2.6亿

　　当然，也有“外(wài)来(lái)的和(hé)尚”念好了中国市场这本经(jīng)。

　　具体来(lái)看(kàn)，2022年共(gòng)有4家(jiā)外资(zī)控(kòng)股券商实现(xiàn)盈利，分别为(wèi)摩根大通证券(quàn)（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根(gēn)士(shì)丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证(zhèng)券和瑞(ruì)银证券均实现了营收、净利润的双增长(zhǎng)。

　　摩(mó)根大(dà)通(tōng)证券2022年实现营业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利(lì)润(rùn)2.63亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增长(zhǎng)264.94％，这一(yī)业绩(jì)水平在2022年(nián)的(de)“券业小年”可算是(shì)相当亮(liàng)眼。

　　从员工规模来看，截至2022年底，摩根(gēn)大(dà)通证券共有员工210人，数量在行业内排(pái)名下游，但其业绩已跻身(shēn)行业中游水平，而这只是摩(mó)根大通证券展业的第三个完整(zhěng)会(huì)计年度。

　　公(gōng)开信息显示，摩(mó)根大通证券于2019年3月(yuè)获(huò)得证监(jiān)会批复，成立合资(zī)证券公司。彼时由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外高(gāo)桥集(jí)团(tuán)、珠海迈兰德等(děng)5家内资股东(dōng)持有另(lìng)外(wài)49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受(shòu)让其他5家(jiā)内资股东所持股权，成为摩根大(dà)通证(zhèng)券唯一股东。

　　财(cái)务报表显示，摩根大(dà)通证券(quàn)2022年(nián)经纪业务大爆发，实现手续费净(jìng)收入5.56亿元(yuán)，同比(bǐ)增长超300％。

　　摩(mó)根大通证券表(biǎo)示，其证券经纪业(yè)务团队(duì)成立已逾三年，2022年(nián)业务开展和运作取(qǔ)得进一(yī)步进展，新客户开发稳步推进。摩根大(dà)通证券充分(fēn)利用全(quán)球(qiú)化的平台优势，整合集(jí)团资源(yuán)，持续关注并开拓传统(tǒng)QFII投资(zī)者以及新取得QFII牌照的合格境外机构投资者，目标(biāo)客群(qún)机(jī)构投资者队伍逐年壮大。

　　瑞(ruì)银、瑞信突(tū)发(fā)合并

　　“一参一控(kòng)”下(xià)或将取舍

　　除摩根大(dà)通证(zhèng)券外，瑞(ruì)银证券在2022年也取(qǔ)得了较好的业绩表现(xiàn)：当期实现营业收(shōu)入11.79亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)11.81％；净利润(rùn)2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国(guó)时间(jiān)最早的(de)一批(pī)合资券商之一，早在2007年就(jiù)已在国内展(zhǎn)业。2022年3月，瑞士银行(xíng)受让两家内资股东分别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持股比例(lì)提升(shēng)至67％。截至2022年年(nián)底(dǐ)，瑞银证券共有正式员(yuán)工383人。

　　财务报表显示，瑞银(yín)证(zhèng)券2022年投(tóu)行业务进步明(míng)显(xiǎn)，当期(qī)实现(xiàn)手续费(fèi)净收入1.95亿元，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长418％。瑞银(yín)证券表示(shì)，其在2022年完(wán)成了创业(yè)板注(zhù)册制改(gǎi)革(gé)后的IPO保(bǎo)荐项(xiàng)目，积(jī)极筹(chóu)备并参与(yǔ)了沪(hù)深交(jiāo)易所互(hù)联互通全球存托(tuō)凭证业务等。

　　值(zhí)得关注(zhù)的是(shì)，今年3月(yuè)，百(bǎi)年(nián)大行(xíng)瑞士信贷被竞争对(duì)手(shǒu)瑞银收购(gòu)。瑞信集团(tuán)和瑞银集团股(gǔ)份公司(sī)（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正式宣布达成合并协议，瑞士联(lián)邦财政部(bù)、瑞士(shì)国(guó)家银行（SNB）和瑞(ruì)士金融市场监督管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞银发布一季报时表示，对瑞(ruì)信的收(shōu)购交易预计在6月底前完(wán)成。不言而喻(yù)的是，集团层(céng)面的合并对两家外(wài)资(zī)控(kòng)股(gǔ)券商在中国展业(yè)情况，也将(jiāng)造成一定影响。

　　基(jī)于(yú)此，审计所普(pǔ)华永道对瑞信证券出具(jù)了带强调(diào)事项(xiàng)段的无保留意见审计报告：2023年(nián)3月19日，瑞(ruì)信集团与(yǔ)瑞(ruì)银集团股份(fèn)公司(sī)之间达(dá)成(chéng)协(xié)议和合并计(jì)划，截止报告日，上述协(xié)议和合(hé)并计划(huà)的完(wán)成日尚不明确。瑞(ruì)信(xìn)证券(quàn)作为瑞信集团股份有(yǒu)限公司下属控股子公(gōng)司，未(wèi)来(lái)的运营(yíng)和财务业绩受到上述合并可(kě)能产生的(de)影响亦(yì)不明确，该事项表明存在可能导致对公司持(chí)续(xù)经营能力产生重大疑虑的(de)重大不确定性。

　　瑞(ruì)信证券前身为成立于(yú)2008年的(de)瑞信方正证(zhèng)券，系(xì)证监会修(xiū)订《外商参股(gǔ)证券公司设立规(guī)则》后首家获批(pī)的合资证券公司。2020年4月，证监会核准瑞信向(xiàng)瑞信方正证券增资2.89亿(yì)元获得控股权（51％），2021年(nián)6月(yuè)瑞信方正更(gèng)名为瑞信证券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正证券公告(gào)称，拟(nǐ)以11.4亿元的对价转(zhuǎn)让瑞信证券49％股权(quán)。在该(gāi)笔交(jiāo)易完成后，瑞信(xìn)将全资(zī)持有瑞(ruì)信证券。但突如其来的瑞信(xìn)、瑞银合并，使得(dé)瑞银证券和瑞(ruì)信证(zhèng)券将(jiāng)受同一股东控制(zhì)。

　　根据《证券公(gōng)司股权管理规(guī)定(dìng)》，证券公司股东(dōng)以及股东的控股股东(dōng)、实际控制人参股证券公司的数量不得(dé)超过2家，其中控(kòng)制(zhì)证券(quàn)公司的(de)数量(liàng)不得(dé)超过1家(jiā)。在(zài)面临“一(yī)参一控”的限(xiàn)制下(xià)，瑞银证券和瑞信证券的牌照或将面临(lín)“一去一(yī)留(liú)”的(de)局面。

　　深(shēn)入(rù)财(cái)富管理破局

　　过去几年里，“财(cái)富管理(lǐ)转型”成为行业热词。而透视各家外资券商在(zài)2022年的“打(dǎ)法”不难发现，依(yī)托(tuō)于各(gè)自资源(yuán)禀赋深入财富管理(lǐ)成为其在中(zhōng)国展业的(de)首要方向。

　　例如，野村东方国际证券表示，2022年其(qí)财富管(guǎn)理(lǐ)业务在原有“大(dà)宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等(děng)业务持续推(tuī)进(jìn)的基础上，新增(zēng)了特色投(tóu)资咨询服务（如ESG行(xíng)业咨询(xún)）、上市公司大(dà)宗减持服(fú)务、集团(tuán)间跨境业务联动(dòng)等多种业初一地理口诀顺口溜，怎样分东西半球最简单的方法务模(mó)式，通过(guò)服务手(shǒu)段的增(zēng)加及优化，为客户(hù)提供多(duō)维度、一站式的(de)综合(hé)性金融(róng)解决方(fāng)案(àn)。

　　后(hòu)续(xù)，野村东方国际证券财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)业务将(jiāng)定位于“中国高端财(cái)富(fù)人群(qún)”，从产(chǎn)品(pǐn)配置、人员建设、中(zhōng)后台支持以及集团(tuán)跨(kuà)境(jìng)合(hé)作四(sì)个方面入手，打造(zào)以(yǐ)产品为中心的业务(wù)核心竞争(zhēng)力，持续为中国投资者提供具(jù)有野村集团特色的高质量财富管理(lǐ)服务。

　　在完成高盛集团全资(zī)持股(gǔ)备案后，高盛高华在2021年底与(yǔ)北京高华签订《业务转让协议》，受让(ràng)北京高华的所(suǒ)有业务(wù)。2022年5月(yuè)，高盛高华获证监会核发新增证券经纪、证券投(tóu)资(zī)咨(zī)询、证券自营及代销金融产(chǎn)品业务(wù)的(de)业务许可。2023年2月，高(gāo)盛高华(huá)与北京高华完成业(yè)务迁移(yí)工作。

　　高(gāo)盛高(gāo)华表(biǎo)示(shì)，其将持(chí)续以资产配置为核心进行新产品和服(fú)务的研发工作(zuò)，进一步赋(fù)能部(bù)门为在岸客(kè)户提供财富管(guǎn)理综合解决方案(àn)，丰(fēng)富(fù)客户产品(pǐn)种类选择(zé)，开展(zhǎn)境内私(sī)人财富(fù)管理平(píng)台未来战略规划(huà)，并进一步(bù)拓展境(jìng)内产品平台(tái)。

　　与此(cǐ)同(tóng)时，高盛(shèng)高华将(jiāng)持续推进私募股权基(jī)金管(guǎn)理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销(xiāo)第三方(fāng)金(jīn)融产品并(bìng)推进跨境投(tóu)资新产(chǎn)品的研发，为(wèi)客(kè)户提供直接对(duì)接境外资本(běn)市场的机会(huì)。

　　另外，依托于(yú)外资股东打造私(sī)人财(cái)富(fù)管理业务，这在具备外资银行股(gǔ)东背景的券商中较为多见。例如(rú)，汇丰前海证(zhèng)券(quàn)表示，其于2022年4月正式成立私人财(cái)富管理(lǐ)部，负(fù)责公司高净(jìng)值个(gè)人客户综(zōng)合(hé)财(cái)富(fù)管理业(yè)务的运作。私人(rén)财富管理部(bù)以汇丰前海证券为平台，依托汇丰环(huán)球私人银(yín)行，致力为高净值(zhí)和超高净(jìng)值客户及其家族提(tí)供专业、多(duō)元(yuán)及定制化(huà)的资(zī)产配置服务，为客户实现其投资目标(biāo)。

　　瑞银证券则另(lìng)辟蹊径，推出家族(zú)信托(tuō)资讯业务，与4家国内(nèi)头部信(xìn)托公(gōng)司达(dá)成战略合作。同时(shí)，瑞银证券在2022年重启深圳分公司财富管理业务，依托国(guó)家对粤(yuè)港澳(ào)大湾区的(de)新政举措，致力于(yú)发展财(cái)富管理大湾区业务。

　　瑞银证券表示，其财富管理部(bù)秉持着为客户进行全方位资产配(pèi)置和满足客户全(quán)生命周期财富管(guǎn)理的理念，进一(yī)步完善投资(zī)解决方案和财富规(guī)划(huà)方(fāng)面的业务，一方面积(jī)极扩充现有架(jià)上(shàng)策略(lüè)，精选上架多支(zhī)产品为客户在同一策略下提供差(chà)异化(huà)选(xuǎn)择及多(duō)元化(huà)的投(tóu)资方案。

　　外资券商队(duì)伍不断扩(kuò)大

　　随着中(zhōng)国资本市(shì)场对外开放的力度不断加大(dà)，各外资金融机构加速了在境内设立控股(gǔ)券商的进程。

　　今年1月，渣打证券获批准设(shè)立，公司注册地为北(běi)京市(shì)，注册资本为人民(mín)币10.5亿元，业务范围包括证券经纪、证券(quàn)自(zì)营、证券(quàn)承销、证券资产管理（限于从事资(zī)产证券(quàn)化业务）。

　　值得关(guān)注(zhù)的是(shì)，渣打证券是(shì)首家新设(shè)的外(wài)商(shāng)独资(zī)证券公司。就(jiù)监管批(pī)复信息来(lái)看，渣(zhā)打证(zhèng)券由(yóu)渣(zhā)打银(yín)行（香港(gǎng)）有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司全资设立，出资(zī)额(é)10.5亿元(yuán)人民币(bì)。

　　算上渣打证(zhèng)券(quàn)在内，目前国内的外资控股券商数量已达到10家。其(qí)中，摩根(gēn)大通(tōng)证券（中国）、高盛高华证券(quàn)、渣打证券均为外商独资(zī)券商。从数量上来看，外资控股券(quàn)商已成为市场上不容(róng)忽视的“新势(shì)力”。

　　此外，目前还有数家(jiā)外(wài)资券商的设立申(shēn)请静待审批。截至5月5日，花旗证券、法巴证(zhèng)券、日兴证(zhèng)券、青(qīng)岛意才证券等多家外资券商的(de)设立申请仍(réng)处于证监会审批阶段。其中，法巴证(zhèng)券和青岛意才证券已获第(dì)一次(cì)意见反馈(kuì)。

　　今(jīn)年3月底，证监会主席易(yì)会满等先后(hòu)在京(jīng)会(huì)见美国桥(qiáo)水基(jī)金、法国东(dōng)方(fāng)汇理、日(rì)本大(dà)和证券(quàn)、英国(guó)汇丰、加拿大宏利金融、新加坡淡马锡、德国安联保险(xiǎn)、意大利联合(hé)圣保罗(luó)银行(xíng)、美国景顺(shùn)和高盛等国际金融机构负责人(rén)。

　　来访的(de)国际金融机构(gòu)负责人普遍表示，此(cǐ)次来华亲身感受到(dào)中国经济的强大韧性、潜力和活(huó)力，坚定(dìng)看好(hǎo)中国经济和(hé)中国资本市(shì)场(chǎng)发展前景。近(jìn)年来中(zhōng)国资本市场对外(wài)开放稳步推进，为(wèi)国(guó)际金(jīn)融(róng)机(jī)构和全球(qiú)投资者带来了实实在在(zài)的(de)机遇。各金融机构(gòu)高度重视中国(guó)市场，将继续与中国深化(huà)合作，积极拓展在华业务和(hé)投资(zī)，期待实现互利共赢。

　　面(miàn)对来自(zì)外资券商的(de)市场竞争(zhēng)，国内券商也纷纷(fēn)感受到(dào)了(le)挑战和机(jī)遇。例如，华西证(zhèng)券即在(zài)2022年年报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示(shì)，外资机构(gòu)来华展业便利度不断(duàn)提(tí)升，经营范围和监(jiān)管(guǎn)要(yào)求实现国民待遇，外资券商、资产管理机构等加(jiā)速(sù)布局，全(quán)力(lì)抢滩中国证券市(shì)场，对本土(tǔ)证券(quàn)公司既带来了国际金融机构全面参与中(zhōng)国资本(běn)市场竞(jìng)争(zhēng)所形成(chéng)的冲击，也带来(lái)了通过与国际(jì)金融机(jī)构直接合作促(cù)进(jìn)业务发展、提升管理水平的机遇。

　　西部证券(quàn)也表示，当前证券行业(yè)集中度稳中有(yǒu)升，头部券商竞(jìng)争优势更趋明显，业务(wù)多(duō)元化发展趋势初步形成，金融(róng)科技对(duì)行业发展理(lǐ)念的变革和(hé)重(zhòng)塑不(bù)断深化(huà)，外资券商市场冲击(jī)将(jiāng)逐渐(jiàn)显现，证券行业竞争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 初一地理口诀顺口溜，怎样分东西半球最简单的方法