5月12日晚(wǎn)间，根据美国证券交易委员会（SEC）披露，国内千亿私募景林资产递交了截(jié)至(zhì)2023年3月31日的第一季(jì)度持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管(guǎn)理超千亿元(yuán)人民币的(de)对冲基金机构，亦是内地少(shǎo)有的进(jìn)行大手笔持有(yǒu)美股的买方(fāng)机构之一，景(jǐng)林的(de)动(dòng)向受到了市场广泛的(de)关注。

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　　千亿私募(mù)景林资产持仓曝(pù)光

　　报告期内，景林资产整体持仓规(guī)模小幅提升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿美元规模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，截止2023年一季(jì)度末，景林(lín)资产在美(měi)股市场(chǎng)持有(yǒu)34家上市公司(sī)的股票。其中，前十(shí)大(dà)持仓标的在(zài)总(zǒng)市值中的占比下降到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季(jì)度，景(jǐng)林共建仓5只(zhǐ)股票，分别为英伟达、谷歌(gē)、爱奇艺、好未来、booking。清(qīng)仓和减持方面(miàn)，景林(lín)资产一季度前五大卖出标的包括：京东(dōng)、满帮、贝壳、雾芯科技(jì)、拼多多。

　　景林(lín)资产(chǎn)美股持仓前十大重仓(cāng)股(gǔ)分别为：拼多多、新(xīn)东(dōng)方、网易(yì)、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英伟达、微软、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景林(lín)美(měi)股头号重仓(cāng)股依旧(jiù)是拼多多，与(yǔ)上季(jì)度对比(bǐ)，景林资(zī)产减仓了133.85万股，较上(shàng)季度持仓数量下降(jiàng)24％。

　　此前(qián)，景林连续三个季度(dù)增持拼多多。2022年二季(jì)度增持拼多(duō)多24.02万(wàn)股，三季度增持123.39万股(gǔ)，四季度则增持233.75万股，一次比一次(cì)猛。拼多多(duō)也不负众望，从(cóng)股价(jià)表现看，拼多多去年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多的上(shàng)涨(zhǎng)势头在今(jīn)年(nián)2月初便(biàn)戛然而止了(le)，景(jǐng)林(lín)资产在(zài)此(cǐ)前“越跌越买”的策略奏效后，或许(xǔ)在股价(jià)“掉(diào)头”之际进行了止(zhǐ)盈操作(zuò)。？？？

事竟成的前面一句是什么二年级，成功金句名言短句　　此外(wài)，一季度景林新建仓的英(yīng)伟达，空降前十大重(zhòng)仓股第(dì)七位，一口气买(mǎi)入32.53万股，一季度(dù)末持仓市值为0.9亿元(yuán)。截止至5月(yuè)12日(rì)，今年以来英伟达累计(jì)上涨93.98％。？？？

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　　积极布(bù)局(jú)教育股，与高(gāo)毅“唱反调(diào)”

　　一季(jì)度，景(jǐng)林(lín)资(zī)产在(zài)美股的操(cāo)作中(zhōng)，最为(wèi)亮眼的当属重点加仓教育股。

　　数据显示，截至今年一季度末，景林资产持有新东方430万股，环比去(qù)年底加仓368.8万股(gǔ)，期末(mò)持股市值超1.6亿(yì)美(měi)元，一跃成(chéng)为景林资产的第二大重仓(cāng)股(gǔ)。与此同时，景林(lín)资产一季度还建仓了好未来，期末持股(gǔ)数量达224.6万(wàn)股。

　　今年以来(lái)，上述两只教育个股股(gǔ)价均处(chù)于震荡态势，并(bìng)无(wú)太多亮眼表现。

　　景(jǐng)林资产认(rèn)为，从全行(xíng)业来看，不同年龄层(céng)的用户对“教育(yù)”的需求依然旺盛，除了应(yīng)对考试，还包括开拓眼(yǎn)界、增长知识、潜(qián)力(lì)挖掘、提升综合能力等。双减政(zhèng)策(cè)推(tuī)行之(zhī)后(hòu)，目前行业政策环境(jìng)趋于稳(wěn)定，但过(guò)程中很多公司退(tuì)出离开，使(shǐ)得行(xíng)业竞争格局趋缓，对于存量公司有利。

　　“从(cóng)行业龙头公司(sī)本身来说，凭借多年积(jī)累的口碑和公信力，品(pǐn)牌的(de)护城河依然很深。个别头部企业在K9学科(kē)之外的教育领(lǐng)域业务基础扎实，原有(yǒu)的留学等(děng)业务恢复增长，同时素质(zhì)教育、直(zhí)播电商业务等新业(yè)务(wù)成(chéng)为新的增长驱动力。且公司的(de)利润和现金流稳中转(zhuǎn)好，同时账上资金充(chōng)足，当(dāng)时(shí)的估值下有足够的安全边(biān)际(jì)。在过去几(jǐ)个季度的(de)财报中，我们(men)看到了相关(guān)的积极信号。”景林资(zī)产表示。

　　值得一提(tí)的是，高毅资产对于(yú)教育领域也(yě)颇(pǒ)为(wèi)看(kàn)好，但是(shì)标的选(xuǎn)择似乎(hū)与景林(lín)资产存在分(fēn)歧。

　　美国证券交易委(wěi)员会公(gōng)开资料(liào)显示，截至今(jīn)年一(yī)季度末，高毅资产持有(yǒu)新东(dōng)方24.4万股，相比于(yú)去年底减仓超10万股，减仓比例接近三成。而一季度高毅资产大举买入近156万股好未来，相比(bǐ)于(yú)去年底(dǐ)增持幅度达112％。

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　　但(dàn)斌深夜(yè)难(nán)眠，炮轰市场(chǎng)投机之风

　　自五一(yī)节过后(hòu)，传媒、游戏板(bǎn)块成为资(zī)金炒作AI的重点(diǎn)方向，中特(tè)估支线也由暗转明(míng)，晋升市场第二大主线。

　　可好景不长，本(běn)周中特估仅热闹了一两天(tiān)，随后便开(kāi)始持续下跌，传媒、游戏板块更是大幅杀跌(diē)，高位股(gǔ)接连跳(tiào)水。

　　（本文内(nèi)容为客(kè)观数据信(xìn)息(xī)罗列，不构成(chéng)任何投资建议）

　　此前(qián)连续24个交易日(rì)成交(jiāo)额超万亿元阶段纪录(lù)，在本周遭遇终结。周三(sān)时，市场成交量尚且保持在1.2万(wàn)亿(yì)水平(píng)，周四便(biàn)陡然(rán)跌破万亿，5月11日(rì)和(hé)5月12日成交(jiāo)额(é)连续两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市(shì)陷(xiàn)入缩量(liàng)震荡阶段(duàn)。

　　面(miàn)对市场的(de)急剧降(jiàng)温，市场观点认为(wèi)，主要(yào)原因是5月11日晚间发(fā)布的金融数据大(dà)幅低于预期。

　　据国盛(shèng)证券(quàn)，4月新增信(xìn)贷7188亿元，虽然同比多增734亿元，但是考虑到去年4月基数的异常，因而与往年相比(bǐ)，今年4月信贷(dài)则是明(míng)显跌落(luò)，而(ér)今年4月信(xìn)贷低(dī)于2021年同期7512亿元。居民贷款回落再度成为信贷(dài)回(huí)落(luò)的主要原因。而企业中长期贷款(kuǎn)继续保持同(tóng)比多(duō)增，4月同比多增4017亿元至6669亿元。信(xìn)贷下滑带动社(shè)融(róng)增速(sù)回落(luò)，4月新增社(shè)融1.22万亿，与2021年4月(yuè)相比(bǐ)，今年(nián)4月同比少增6370亿元(yuán)。

　　署(shǔ)名(míng)光大证券(quàn)的点评称，4月(yuè)下旬票据利率先下后上，并不意味着贷款好转了，主要因为今年国股行NIM和(hé)营(yíng)收压力(lì)很大，一直(zhí)在压降票据等(děng)低效资产，对分(fēn)行收票额度控制很(hěn)严(yán)。4月前两(liǎng)旬(xún)已经收了很多票，后面改用其他贷款(kuǎn)来(lái)冲。5月上旬票据已经快要接近零利(lì)率(lǜ)了(le)，信贷再度(dù)出现深度负(fù)增长，这是4月信贷斜(xié)率过于(yú)陡峭化产生(shēng)的后果(guǒ)，5月份的(de)贷款可能仍然不太乐观。

　　在这(zhè)种背景之下，市场(chǎng)要想好起来，必然要(yào)让大家看(kàn)到宽信用的信号出现(xiàn)，而这可(kě)能(néng)还需(xū)要(yào)一定的时间。

　　当前(qián)市场(chǎng)存量资(zī)金博弈的(de)背景不改，而两大主线人工智能和中特估(gū)，今(jīn)年(nián)已然累计不小的涨幅。中特估这边，本(běn)月还有(yǒu)多(duō)只央企ETF等待进场，而人工智能这边，在未有(yǒu)增量资金(jīn)进(jìn)场(chǎng)的情况之下，再想继续(xù)向(xiàng)上(shàng)，压力(lì)不小。

　　本周(zhōu)大跌之后，但斌更是罕见的在深夜抒(shū)发感想(xiǎng)。大谈(tán)公募(mù)基金经理的难(nán)处(chù)，在业(yè)绩(jì)和投资信仰之间无(wú)法(fǎ)两全。紧接着，炮轰当(dāng)下(xià)市场投机之风大盛，认为(wèi)当下市(shì)场交(jiāo)易机制应要有所改变。

　　相信，这不仅仅只是但总一个人的心声。

　　今年以来，市(shì)场看着红红(hóng)火火，但很多投资者都是“买在3000点(diǎn)，套在3400点”。公募(mù)基(jī)金(jīn)经(jīng)理更是有苦难(nán)言(yán)，市(shì)场上大(dà)热的人工智能(néng)，游(yóu)资炒作的“星辰(chén)大海”，根(gēn)本不(bù)符合他们的机构审(shěn)美。直白点(diǎn)说，市(shì)场根本就是绕着公(gōng)募持(chí)仓(cāng)在涨。

　　大家都是(shì)有苦难言(yán).......

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