近期市(shì)场(chǎng)风向变(biàn)动，北(běi)向资金调仓(cāng)换股，外资基金也纷纷(fēn)行动。记者梳理(lǐ)发现，欧洲(zhōu)巨头(tóu)施罗(luó)德旗下三只(zhǐ)旗舰基金同(tóng)时大手笔加仓(cāng)“宁王”。3月(yuè)底(dǐ)以来(lái)，宁王股价震荡上行，虽(suī)较高点仍有(yǒu)距离，但部分资金开(kāi)始行(xíng)动。透露什么信号？我(wǒ)们(men)一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金(jīn)同(tóng)时行动

　　施(shī)罗德旗下“施罗德(dé)国际(jì)精选基(jī)金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底(dǐ)，基(jī)金前十大重(zhòng)仓股为中国平(píng)安、招商银(yín)行(xíng)、紫金(jīn)矿(kuàng)业、宁德(dé)时代、贵州(zhōu)茅台(tái)、万华(huá)化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有(yǒu)偶(ǒu)，施罗德(dé)旗舰基(jī)金“施罗德国(guó)际精浴资都包括什么 浴资是门票吗选基(jī)金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，台积电、腾讯(xùn)控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业(yè)、港交(jiāo)所、银河娱乐、宁德时(shí)代、隆基绿能。4月，基(jī)金减持腾讯控(kòng)股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿(kuàng)业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代(dài)80％。

　　4月，施罗(luó)德旗(qí)下另一只旗舰基(jī)金也加仓宁德时代80％。“施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规模(mó)14.23亿美(měi)元。

　　截至(zhì)4月底，基金前十大重仓股为腾(téng)讯控(kòng)股、阿(ā)里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿(kuàng)业、贵州(zhōu)茅台、深圳国(guó)际(jì)。4月，基金减持腾讯(xùn)控股(gǔ)2％、减持阿(ā)里巴巴3.89％，减持(chí)紫金矿(kuàng)业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中(zhōng)国新(xīn)能源车(chē)产(chǎn)业(yè)链

　　同一(yī)家(jiā)机构旗下三大(dà)旗舰基金同时(shí)加(jiā)仓80％，究竟怎么(me)回(huí)事？

　　资料显示，这三只基金中，施罗德国际精(jīng)选基(jī)金中(zhōng)国(guó)A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国际精选基(jī)金大中华和施罗德国际精选中(zhōng)国机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新的基金材料(liào)中并未解释为何基金在4月(yuè)大手笔加仓宁德时代。不过，记者(zhě)梳(shū)理(lǐ)发现，施(shī)罗德对中国新能(néng)源车产业链的看重是一以贯之的。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在一份研(yán)究日(rì)志中解释道：长(zhǎng)期来看，关注三大主(zhǔ)题。一是(shì)电动车供(gōng)应链(liàn)；二是技术自主可控；三是医疗健康基础设施。

　　为何看好(hǎo)电动(dòng)车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变(biàn)化的影响日益显现，全球(qiú)各国的脱碳(tàn)行动变得越(yuè)来越重(zhòng)要。转向电动汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行(xíng)动的一个方(fāng)面(miàn)。中国(guó)在这方面(miàn)为投(tóu)资(zī)者(zhě)提(tí)供了重要的(de)机会(huì)。中国在电(diàn)动汽车价值链的(de)供应方面(miàn)是全球的(de)领导者，同时中(zhōng)国(guó)对(duì)成品车辆的(de)需求(qiú)方(fāng)面也占据(jù)重要地(dì)位。可(kě)能(néng)很多(duō)人不知道的是，全(quán)球2022年销售的所(suǒ)有电动汽车中，57％是在中国销(xiāo)售的(de)。

　　整车制(zhì)造之(zhī)外，中国也是全(quán)球电动车(chē)基础设施最完善的国家之一(yī)。以(yǐ)充电桩为例，中国平均(jūn)一个(gè)公共充电桩对(duì)应7辆车，欧洲是16、美国是(shì)16、印度(dù)是25、巴西是28。来源：施(shī)罗德(dé)官网。

　　在电动汽车供应链中，有许多公司(sī)正在在各自的领(lǐng)域中建立主导(dǎo)地位，以(yǐ)某智能组件(jiàn)为例(lì)，它是(shì)电动汽车中用(yòng)于电池和(hé)电机(jī)温控的关键组件的生产商。该公司在空调阀行(xíng)业(yè)全(quán)球(qiú)市场占有约60％的份额，并在电动汽车阀门行(xíng)业拥有(yǒu)超过90％的(de)市场(chǎng)份额。客(kè)户包括特(tè)斯(sī)拉等全球电动汽(qì)车专家以及福特、宝马等原始(shǐ)设备制造(zào)商（OEMs）。随着(zhe)电动汽车在(zài)全球范围(wéi)内继续占据市场份(fèn)额——在法规的(de)支持下，该(gāi)公司的增长(zhǎng)潜力是可预见的。

　　事(shì)实上，施罗(luó)德也并非孤(gū)例(lì)。

　　另(lìng)一欧(ōu)洲(zhōu)巨头安联(lián)投资旗舰基金安联神州A股基金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这(zhè)只基金(jīn)最新规模47亿美元，截(jié)至3月底，基(jī)金前十大重仓股为贵州茅台(tái)、中信证(zhèng)券、宁德时代、中(zhōng)国中免、东方财富、美的集团(tuán)、迈(mài)瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月(yuè)，基金对前十大重仓股(gǔ)逐一加仓，其(qí)中(zhōng)加仓(cāng)幅度最(zuì)大的(de)就是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金(jīn)对中国(guó)中免加仓21.10％，基金加仓(cāng)贵(guì)州茅台15.05％。对(duì)前(qián)十大重仓股(gǔ)中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额(é)超40％

　　中汽(qì)协（中(zhōng)国(guó)汽车工业(yè)协(xié)会）近日发布(bù)的数据显示(shì)，2023年4月，我国(guó)动力电池产(chǎn)量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装(zhuāng)车量(liàng)25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台公共充(chōng)电(diàn)桩，同比(bǐ)增长(zhǎng)52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行(xíng)业集中度方面，今年4月，尽管我国新能源汽(qì)车市场共计36家动(dòng)力电池企(qǐ)业实(shí)现装(zhuāng)车(chē)配套，较去年(nián)同(tóng)期增加2家。但是排名(míng)前3家浴资都包括什么 浴资是门票吗、前5家、前10家动力电池企业(yè)动力电池(chí)装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度依旧较(jiào)高。

　　企业排名来看，根(gēn)据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示(shì)，今(jīn)年(nián)4月，宁德时代以40.83％的占比持(chí)续领跑，比(bǐ)亚迪、中创新航、亿纬锂能、国(guó)轩高科(kē)分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第(dì)2-5名。第6-10名则分别(bié)为：欣(xīn)旺达、LG新(xīn)能源、蜂(fēng)巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行业(yè)的龙头(tóu)企(qǐ)业，宁(níng)德时代于2023年一季度实现(xiàn)营业(yè)收入890.38亿元，同比增(zēng)长82.91％；实(shí)现(xiàn)净(jìng)利润98.22亿(yì)元(yuán)，同比增(zēng)长557.97％，单(dān)季(jì)利润增速创(chuàng)历史新高。

　　北向浴资都包括什么 浴资是门票吗(xiàng)资金调仓(cāng)换股，“宁王”重受(shòu)青(qīng)睐

　　或许是基于优(yōu)异的业绩，来自Wind的(de)数据显示(shì)，截至5月14日，最(zuì)近7天北向(xiàng)资金净流入宁德时代(dài)15.75亿元，位(wèi)居北向(xiàng)净流入(rù)榜(bǎng)首。北向(xiàng)资金净流入较多(duō)的(de)其它(tā)个股还(hái)包(bāo)括宁德时代(dài)、工业(yè)富联、贵(guì)州茅台、工商(shāng)银行、北(běi)方(fāng)华创、兴(xīng)业银行、紫金矿业(yè)、建设银行、比亚迪、中(zhōng)国石化。北(běi)向(xiàng)资金净流出较(jiào)多的个股包括格力电器(qì)、中国建筑、东方财富、中国中免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还包括(kuò)“柏基(jī)”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏(bǎi)基在谈及为何(hé)持(chí)有宁德时代时，写道(dào)：宁(níng)德(dé)时代(dài)所处的位置是(shì)令人羡慕的。它背后(hòu)有两大增长机遇一是(shì)电动车二是储能(néng)；CATL聪明地选择(zé)聚焦磷(lín)酸铁(tiě)锂电池，这方(fāng)面(miàn)它的市场份额是(shì)领先的。此外，磷酸铁锂电池(chí)因为安全性、生(shēng)命周期和不含钴等特征而受到(dào)欢迎；动力(lì)电池的企业(yè)发展(zhǎn)与政府的脱碳(tàn)计划是一致的。CATL的领导者也非常有远见(jiàn)。

　　柏基同时也解释了：他们如何通过(guò) “柏基十问(wèn)”来(lái)考(kǎo)察宁德时代的。

　　不过(guò)，柏基(jī)也表示，如(rú)同所有的投(tóu)资者(zhě)，他们的判断也可能是(shì)错的。例如，若未来新(xīn)的电(diàn)池技术(shù)出现，宁德时代的竞争优势不复。随着电池(chí)成(chéng)本下降，宁德时代若(ruò)不(bù)能保(bǎo)持利润率。宁德时代和电动车厂商(shāng)的关系若不(bù)能维(wéi)系(xì)。这(zhè)些因素都会影响柏基对于宁德时代的判断。

　　但并非所有的(de)外资(zī)都在(zài)加仓宁德时代。4月另一欧洲(zhōu)巨头安本投资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国(guó)A股可持(chí)续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月(yuè)微(wēi)微减仓宁德时代(dài)0.04％。基金最(zuì)新规模35.62亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月底(dǐ)，基金持有的前十大重仓股(gǔ)为(wèi)贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼(yǎn)科、华(huá)测检测、招商银(yín)行、美(měi)的集团(tuán)、广(guǎng)联达、宁波(bō)银行。

　　摩根大(dà)通加仓(cāng)泸州老窖

　　宁德时代之外，互联网或者(zhě)食品(pǐn)饮(yǐn)料也颇受关注(zhù)。

　　例如，摩根(gēn)大通旗舰基金“摩根(gēn)基金-中国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人民(mín)币(bì)，截至2023年一季(jì)度末(mò)，基金前十大(dà)重仓(cāng)股为贵州茅台、金山软件(jiàn)、中国平(píng)安、招商银行(xíng)、万华化学、恒生金融、泸州老窖(jiào)、迈瑞(ruì)医(yī)疗、京东方(fāng)。3月基金加仓幅度最(zuì)大的为泸州老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗(qí)下瑞银（卢森(sēn)堡）股(gǔ)票基金-中国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿(yì)美元。截至2023年 3月底，基金(jīn)前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股为腾讯(xùn)控股、贵(guì)州茅台、网易、阿里巴巴、中国平安、招商银行、石药(yào)集团、AIA、平安银行、美团(tuán)。3月，基金加(jiā)仓阿里巴巴11.66％。

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