在“扶(fú)优限劣”的基本方针下，私(sī)募基(jī)金(jīn)行(xíng)业(yè)监管趋严，近日又(yòu)有私募被“点名”。

　　5月4日，中国证券投资基金业协(xié)会网站披露的一则公(gōng)告显(xiǎn)示，雪杉基金存在违反专业化(huà)运营(yíng)原则(zé)等四项(xiàng)违(wéi)规行为。根(gēn)据(jù)相关(guān)规定，协会拟(nǐ)对雪杉基(jī)金公(gōng)开谴责、暂停受理其私募基(jī)金产品备案六(liù)个(gè)月；对(duì)时任雪杉基金(jīn)合规风控负责人的黄某公(gōng)开(kāi)谴(qiǎn)责。

　　因(yīn)4项违规行(xíng)为

　　雪(xuě)杉基金被暂(zàn)停备(bèi)案六个(gè)月

　　5月4日，中国证券投资基金业协会网(wǎng)站披露了一(yī)则纪律处(chù)分事(shì)先告(gào)知(zhī)书(shū)送达公告。经(jīng)查，深(shēn)圳雪杉基金管理有限(xiàn)公司（简称“雪杉(shān)基金”）涉嫌(xián)从(cóng)事违(wéi)法违规行为，时任高(gāo)级管理(lǐ)人员(yuán)黄某应(yīng)当对此承担法(fǎ)律(lǜ)责任(rèn)，协(xié)会拟对其作出纪(jì)律处(chù)分。

　　公(gōng)告显示，雪(xuě)杉(shān)基金存在(zài)四项违(wéi)规行为：

　　一是违反专业(yè)化运(yùn)营原则。其一，2019年5月，深(shēn)圳雪(xuě)杉与上海阿杏(xìng)达成《业务合(hé)作协议》，由债券发(fā)行人关联方出资认购上海阿杏产品份额，该产(chǎn)品(pǐn)通过深圳雪杉在管产品“雪(xuě)杉夏桐1号私募(mù)证(zhèng)券投资基金”最终投向(xiàng)指定债券产品(pǐn)。其二，2019 年5月，深(shēn)圳雪杉与株洲(zhōu)新芦淞产业发展集(jí)团(tuán)有(yǒu)限公(gōng)司（以下简称(chēng)株洲(zhōu)新芦淞）签署(shǔ)《投资合作协(xié)议》，约(yuē)定(dìng)由指定(dìng)第三方认购“雪杉夏桐7号私募证(zhèng)券(quàn)投资基金”，并由(yóu)该产品购买指定债券。以上(shàng)行为不(bù)符合(hé)私(sī)募(mù)基金管理人专(zhuān)业化运营的要求。

　　二是未向(xiàng)投资者披露关联交易。2018年2月至2019年8月，“雪(xuě)杉夏(xià)桐(tóng)1号私募(mù)证券(quàn)投资基金(jīn)”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐(tóng)3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉(shān)夏桐(tóng)7号(hào)”“雪杉(shān)常升(shēng)1号”“雪杉常升(shēng)2号”分别投向上海映雪投资管理中心(xīn)（有限合伙(huǒ)）（以下简称上海映雪）在管产品“映雪吴钩(gōu)15号私募(mù)基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿(yì)元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及(jí)0.12亿元。2018年2月，“雪(xuě)杉春茗(míng)1号基(jī)金(jīn)”投向(xiàng)上海映雪在(zài)管产品(pǐn)共计5610万元。

　　投(tóu)资期间，深圳(zhèn)雪(xuě)杉董事(shì)长郑宇为上海(hǎi)映雪执行(xíng)事务合(hé)伙人、实际控制人，上述交易构成(chéng)关(guān)联交易(yì)，但深圳雪杉未向(xiàng)投资者进行明确、充分地披露(lù)。

　　三是未落实投资者(zhě)适当性管理要求。雪杉(shān)春(chūn)茗1号基金表示第一的词语四字，古代表示第一的词语的投资者(zhě)王某的基金合同于2015年7月(yuè)7日签署，但是其(qí)风险(xiǎn)测评问(wèn)卷(juǎn)则于2016年9月(yuè)21日签署。

　　四(sì)是一(yī)般员工(gōng)违(wéi)规兼职(zhí)。深圳(zhèn)雪杉(shān)市(shì)场拓展、投资运营(yíng)、财务等岗(gǎng)位(wèi)员工(gōng)存在兼职情况(kuàng)。

　　黄某(mǒu)于2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合规(guī)风控负责人，应当对发生在(zài)各自任职(zhí)期间(jiān)公(gōng)司的(de)违规行为承(chéng)担相(xiāng)应(yīng)责任。

　　根据(jù)相关规定，协会拟对深圳雪杉(shān)公开谴责、暂停受理其私(sī)募(mù)基金产品(pǐn)备案六个月；对 黄(huáng)某(mǒu)公(gōng)开(kāi)谴责。

　　雪杉基金曾收警示函

　　值得注意的是，这(zhè)已经(jīng)不是雪杉基金(jīn)首(shǒu)次遭监管处罚(fá)。2022年6月18日，深圳证监(jiān)局曾对雪杉基金(jīn)出具警(jǐng)示函。

　　相(xiāng)关公告(gào)显示，经查，雪杉基金在从事私募基金业务活动中，存在未履(lǚ)行(xíng)谨慎(shèn)勤勉义务、未(wèi)采取问卷调(diào)查等方式对个别投资者(zhě)的风(fēng)险识别能力和风险承担(dān)能(néng)力进行评估、未按(àn)照合(hé)同约定(dìng)如(rú)实(shí)向投资者(zhě)披露可能影响投资者(zhě)合法(fǎ)权益的重(zhòng)大(dà)信息等情形(xíng)。依据《私募(mù)管理(lǐ)办法》第三十(shí)三条(tiáo)规(guī)定，决定对其采取出具警示(shì)函(hán)的行(xíng)政监(jiān)管(guǎn)措施。

　　百亿私募映雪投资(zī)居股东之列

　　雪(xuě)杉基金成立(lì)于2015年(nián)，注(zhù)册资本为3250万元，机构类型(xíng)为私(sī)募证券投资基(jī)金管(guǎn)理人，全职(zhí)员(yuán)工(gōng)人数14人(rén)，管理规(guī)模区间为(wèi)20-50亿(yì)元。去年(nián)2月份，雪(xuě)杉基(jī)金曾进行高管变更。目前雪杉基金的法(fǎ)人、总经理为汲培(péi)欣，合(hé)规风控负(fù)责(zé)人(rén)为曾峤。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是(shì)，百亿私募映雪投资为雪(xuě)杉基金(jīn)的(de)股东，持股占(zhàn)比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还有一家关联公司为深圳市(shì)塔(tǎ)门投资管理有限公司，雪杉(shān)基金持股50.5％。塔门投资为(wèi)私(sī)募股权、创业投资基金管理人(rén)。

　　雪杉(shān)基(jī)金官(guān)网显示，雪杉基金还在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理（香港）有限公司，“雪杉香(xiāng)港”），以期发挥与雪杉境内平台的跨境协同效应，为(wèi)投(tóu)资人寻找海外(wài)长期稳定资产的投资和并购(gòu)机会。

　　据介绍，雪(xuě)杉的(de)投资策略是通过追(zhuī)踪资产价格指数、利(lì)率、汇(huì)率、指标性股指等宏观经济和(hé)估值指标，以分析并提取经(jīng)济周期中的趋势性行业(yè)和(hé)事件以最(zuì)大化投资(zī)上行收益，同时引入(rù)非公开市场投资中的个(gè)体性估值和内(nèi)在价值(zhí)分析体系，以(yǐ)更好锁定投资的(de)下行风险。但(dàn)在(zài)2020年10月(yuè)，雪杉基金官(guān)网的新(xīn表示第一的词语四字，古代表示第一的词语)闻动态便停止更(gèng)新。

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