券商研报(bào)近期指出，AI领(lǐng)域(yù)对算力的需求(qiú)不断提高，推(tuī)动了以Chiplet为代表的(de)先进封装技术的(de)快(kuài)速发展，提升(shēng)高性能导热(rè)材料(liào)需求来满足散热需求(qiú)；下游终(zhōng)端应用领域的发展也带动了导热材料的(de)需求增加(jiā)。

　　导热材料分(fēn)类繁多，不同的导热(rè)材料有(yǒu)不(bù)同(tóng)的特点(diǎn)和(hé)应用场景。目前广泛应用的(de)导热材料有合成石墨材料、均热板（VC）、导热填隙材料、导热(rè)凝(níng)胶、导热硅脂、相(xiāng)变材料等。其中合成石墨类主要是用于均热；导热填隙材料、导热凝胶、导热硅脂和相(xiāng)变材料主(zhǔ)要用作提升导热能力；VC可以同时起(qǐ)到均热(rè)和(hé)导热(rè)作(zuò)用(yòng)。

　　中信证券王喆等人在4月26日发(fā)布的研报中(zhōng)表示，算力需求提升，导热材料(liào)需求有望放量。最先进的NLP模型中参数(shù)的数(shù)量呈指数级增长，AI大模型的持续推出带动(dòng)算(suàn)力需求(qiú)放量(liàng)。面对算力缺口，Chiplet或成AI芯片“破局”之路。Chiplet技术是(shì)提升(shēng)芯片集(jí)成度的(de)全新方法，尽可能多(duō)在物理距(jù)离(lí)短(duǎn)的(de)范(fàn)围内堆(duī)叠大量(liàng)芯片(piàn)，以使得芯片间的信息传输速(sù)度足够快(kuài)。随着更(gèng)多(duō)芯片的堆(duī)叠，不断提高封装密(mì)度已经成为(wèi)一种趋势(shì)。同时，芯片和封装模(mó)组(zǔ)的热通量也不断増(zēng)大(dà)，显著提高导热材(cái)料需求。

　　数据中(zhōng)心的算力需(xū)求与日俱增，导热材料需求会提升。根据(jù)中国信通院(yuàn)发布的《中(zhōng)国数据中心能(néng)耗现状白皮书(shū)》，2021年，散热的能(néng)耗占(zhàn)数(shù)据中心总能耗的43%，提(tí)高散(sà佛诞是什么时候,佛诞是几月几日 佛诞是香港的劳工假期吗n)热能力(lì)最为紧迫。随着AI带动(dòng)数据中心产业进一步发展，数(shù)据中心单机柜功率将越来越大，叠加(jiā)数据中心机架数的增(zēng)多，驱动(dòng)导热材料需(xū)求有望快速增长。

　　分析(xī)师表示(shì)，5G通信基站相比于(yú)4G基(jī)站功耗更大，对(duì)于热管理的要求(qiú)更高(gāo)。未来5G全(quán)球建(jiàn)设会为(wèi)导热材(cái)料带来新(xīn)增(zēng)量。此(cǐ)外，消费电(diàn)子在(zài)实现智能(néng)化的同时逐步向(xiàng)轻薄化、高性能和多功能方向发展(zhǎn)。另外，新能源车产销量不断(duàn)提升，带动导热(rè)材料需求(qiú)。

　　东方证券(quàn)表示，随(suí)着5G商(shāng)用化基本普及，导(dǎo)热材料使(shǐ)用(yòng)领域(yù)更加多元，在新能源(yuán)汽车、动力电池、数(shù)据中心等领(lǐng)域运用(yòng)比例(lì)逐步增(zēng)加，2019-2022年，5G商用化(huà)带动我国(guó)导热材(cái)料(liào)市场(chǎng)规模(mó)年均复合增长高(gāo)达28%，并有(yǒu)望于24年达到186亿元。此外，胶粘剂、电(diàn)磁屏蔽材料、OCA光学胶等各类功(gōng)能材料市场规模均(jūn)在下游强(qiáng)劲需求下呈(chéng)稳(wěn)步上升之势(shì)。

　　导热材料佛诞是什么时候,佛诞是几月几日 佛诞是香港的劳工假期吗ong>产业链主要(yào)分为原材料、电磁屏蔽材(cái)料、导热器件、下游终端用户四个领域。具体来看，上游所涉及的原材料主(zhǔ)要集中(zhōng)在高分子(zi)树脂、硅(guī)胶(jiāo)块、金属材料及布料等。下游方面，导热材料通常需(xū)要与一些器件结合，二(èr)次开发形成导(dǎo)热器件并最终应用于消(xiāo)费电池、通信基站、动力电池等领域。分析人(rén)士指(zhǐ)出(chū)，由于导(dǎo)热(rè)材料在终端的中的成本占比并不高，但其扮(bàn)演的角色非常重要，因而供应商业绩稳定性好、获利能力稳(wěn)定。

　　细分来看，在(zà佛诞是什么时候,佛诞是几月几日 佛诞是香港的劳工假期吗i)石墨(mò)领域有布(bù)局的(de)上市公司为中石科(kē)技(jì)、苏州天脉；TIM厂商(shāng)有苏州天脉、德邦科技、飞荣达。电(diàn)磁屏蔽材料(liào)有布局的(de)上市公司为长盈精密(mì)、飞(fēi)荣达(dá)、中石科技(jì)；导热器件有布局(jú)的上市公司为领益(yì)智造、飞荣达。

　　在导热(rè)材料领域有(yǒu)新增项目的上(shàng)市公(gōng)司为德邦(bāng)科技(jì)、天赐(cì)材料(liào)、回天(tiān)新材、联瑞新材、中石科技、碳(tàn)元科技。

　　王喆表示，AI算(suàn)力(lì)赋能叠加下(xià)游终端应用升级，预计(jì)2030年全球导热材料市场空间(jiān)将达到 361亿元, 建议关注(zhù)两(liǎng)条投(tóu)资主线：1）先进散热材料主赛道领域，建议(yì)关(guān)注具(jù)有技术和先发优势的(de)公司(sī)德邦科技(jì)、中石科技、苏州天(tiān)脉、富烯(xī)科技(jì)等。2）目前(qián)散热材料核心(xīn)材仍然大量依靠进口，建议(yì)关(guān)注突破(pò)核(hé)心技术，实(shí)现(xiàn)本土替代的联瑞新材(cái)和(hé)瑞(ruì)华泰等。

　　值得注意的是，业(yè)内人(rén)士表示，我国外导热材料发展较晚(wǎn)，石墨膜和TIM材料(liào)的核心原材料(liào)我国(guó)技(jì)术欠缺(quē)，核心原材料绝(jué)大部分(fēn)得依(yī)靠进口。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 佛诞是什么时候,佛诞是几月几日 佛诞是香港的劳工假期吗