今(jīn)年以来基金(jīn)代销机(jī)构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公(gōng)司发布与基金代销机构解约(yuē)的公告。截(jié)至6月1日，今(jīn)年(nián)以来(lái)已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终(zhōng)止合作。而从机构类(lèi)型看，中小(xiǎo)型(xíng)独立基(jī)金销售机构居多，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由(yóu)于经营不善或违规，已有多家基金销售(shòu)机构主动或被动注销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司与(yǔ)基金销售(shòu)机构之间(jiān)的合(hé)作本就是双向选择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金公司(sī)严格筛选代销(xiāo)机(jī)构也是降本增效(xiào)的主流选择。未(wèi)来，基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集终止与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司(sī)旗下基金的相关销(xiāo)售业务(wù)。值得注(zhù)意(yì)的是，今年以来，还(hái)有方(fāng)正富邦(bāng)基金(jīn)、平安基金，以及海富通基(jī)金停(tíng)止了(le)与浦(pǔ)领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公(gōng)告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限公司、上海(hǎi)凯石财富基金销售有限(xiàn)公(gōng)司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机(jī)构(gòu)将不再代理销售公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金也发布公告(gào)称(chēng)，与方德保险代理(lǐ)有(yǒu)限公(gōng)司、民商基金销售（上海(hǎi)）有限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理公司(sī)旗下所有公(gōng)募基金。自公告之日起，上述(shù)公司不(bù)再办理本公(gōng)司(sī)旗下基(jī)金(jīn)的开户、认购、申(shēn)购等基金买入的(de)相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客户赎回全部份额(é)。而在(zài)今年4月，西部利得基金、上银基(jī)金也(yě)终(zhōng)止了与民商基金的基(jī)金(jīn)销售合作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该(gāi)机(jī)构的合作关系，但也有宝盈基(jī)金、万家基(jī)金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基(jī)金报记者统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，今(jīn)年以来(lái)，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家独立(lì)基金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计17家独立基金(jīn)销售机构的代销合作，其中包括(kuò)1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家基金公司(sī)终止(zhǐ)了(le)合计6家独立基金销售机构(gòu)的合(hé)作(zuò)；5月以来，则(zé)已有9家基金(jīn)公司宣布终止(zhǐ)了合计12家(jiā)基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)的合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前(qián)这些代销机(jī)构中，正(zhèng)融基金解除合作(zuò)关系(xì)的基金公司最(zuì)多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司(sī)中，长盛基金解除合(hé)作(zuò)关系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每(měi)月都会(huì)和基金代销机构解除合作关系，目前(qián)已累计解约11家，海(hǎi)富通基(jī)金今年2月和3月分别解除5家合作(zuò)关(guān)系(xì)，已累计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代销(xiāo)机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述(shù)被(bèi)解约的(de)基金销售机构(gòu)多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人(rén)士(shì)表示，随着(zhe)代销机构(gòu)数量增多及(jí)监(jiān)管趋严，近几(jǐ)年公募(mù)基金公司对于代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的选择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛(shāi)选基金代销机构，也(yě)是(shì)实现降本(běn)增效的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司(sī)内部人员表示，基金公司(sī)终(zhōng)止与销(xiāo)售机构的合作，无非(fēi)是以下三种情况(kuàng)：一(yī)是基金销量一直得不到有效(xiào)增长(zhǎng)，对(duì)基金公司整体基金销售贡献不(bù)大；二(èr)是受到监管(guǎn)处罚；三是销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实(shí)际(jì)上(shàng)，前两年就这样终止(zhǐ)过一轮，理由无非就(jiù)是(shì)这些。”但该内部人员也坦言，今年(nián)以来权益市场(chǎng)低迷(mí)，基金销售(shòu)困难也加速(sù)了对尾部销售机构(gòu)的淘汰(tài)。“上太多销售合作(zuò)机构(gòu)，没(méi)有太(tài)大意义，只是徒增后台(tái)工(gōng)作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾(jiǎ)志也表(biǎo)示，基金公司终止与代销机构(gòu)的合作，通常是基(jī)金(jīn)代销机构销售能(néng)力(lì)较弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就会很果断地解(jiě)除合作(zuò)关系。“基金公司(sī)与基金代销机构的合作是市场化(huà)的，要(yào)考虑维护成本与合作的潜力，基金公(gōng)司(sī)会依据自身的(de)发展状况有选择(zé)的(de)与基金代销机构(gòu)合(hé)作(zuò)。”

　　北(běi)方(fāng)一家公募公司渠道负责人透露，其(qí)所在(zài)公司选(xuǎn)择基金销售公(gōng)司，有一套完(wán)整的基金销售评估办(bàn)法，比如基金销售保有规模、机构(gòu)成立时间、综合(hé)能力，以及与哪些公司合作等都(dōu)是考(kǎo)核(hé)的要(yào)素(sù)，其中，要(yào)求其(qí)公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接系统，每年要付出系统维护成本，很多销(xiāo)售公司一年(nián)的保有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也(yě)有相(xiāng)当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基(jī)金公司(sī)与基金代销机构的合作是双向选择，基金公(gōng)司希望能(néng)有销(xiāo)售能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机构也会对基金公司的投研(yán)能(néng)力，管(guǎn)理(lǐ)规模，也(yě)有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据某基金研究人士称(chēng)，目(mù)前基金(jīn)代销(xiāo)的(de)机构主(zhǔ)要分(fēn)为(wèi)银(yín)行、第三方基(jī)金销售(shòu)机(jī)构，以(yǐ)及券商，从(cóng)禀赋(fù)来说，各(gè)有千秋，比如，银行在渠道方面基(jī)础较强，更擅长固收类产品的服务，第三(sān)方销售渠(qú)道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流(liú)量形成显著护城(chéng)河，随着AI演(yǎn)进，领先地(dì)位将更加夯(hāng)实，而券(quàn)商是(shì)以线下营(yíng)业部为抓手，对权(quán)益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的(de)基金销售市(shì)场，主要还是在银行渠道和(hé)头部(bù)互联网公司，券商作为后起之秀，也是不(bù)容(róng)忽视(shì)的力(lì)量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或(huò)将(jiāng)持续(xù)

　　近年来(lái)，马(mǎ)太效应(yīng)依然是(shì)基金销(xiāo)售行(xíng)业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业(yè)协会最新公布(bù)的(de)公(gōng)募(mù)基金销售(shòu)保(bǎo)有量数据显示(shì)，一季(jì)度(dù)，三方(fāng)机构销售增(zēng)长最为明显，互联(lián)网流量优势继(jì)续发力，银(yín)行、三方(fāng)、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独(dú)立基金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公募基金销售保有(yǒu)规模前100强(qiáng)中，21家独(dú)立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)保有2.81万亿非货(huò)币(bì)市场公募基金(jīn)。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安(ān)基(jī)金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华普益基金销售(shòu)有限公(gōng)司，其非货币(bì)市场(chǎng)公(gōng)募基金保有规(guī)模为54亿(yì)元(yuán)，首尾差距(jù)十(shí)分明显，未上榜的独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)保有规(guī)模则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市场(chǎng)473家基(jī)金代销机构中，目(mù)前共(gòng)有26家基(jī)金销售机(jī)构的(de)代(dài)销基金(jīn)数量在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基金(jīn)销售机(jī)构代(dài)销数量不(bù)足百只。而在115家独立基金销售机构(gòu)中，15家代(dài)销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还(hái)有6家(jiā)目前只跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些(xiē)年来基(jī)金销售行(xíng)业(yè)分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网站显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限公司向中(zhōng)国(guó)证券监督管理委员会提交(jiāo)了注(陈述句是什么意思举个例子说明，陈述句是什么意思？语文zhù)销公募证券(quàn)投资(zī)基(jī)金销售业务许可证的申(shēn)请，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募集(jí)证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售机(jī)构监督(dū)管理办法(fǎ)》等有(yǒu)关规定，中国证券监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务(wù)许(xǔ)可证。

　　同样是(shì)在4月，上海(hǎi)证监局挂出(chū)了注销永鑫保险销售服务(wù)有限公司公募证券投资基金销售(shòu)业务许可(kě)证的公示。永鑫保险销售也是(shì)目前(qián)第一家主动注销基(jī)金销售牌照的保险代(dài)理公司。

　　实际(jì)上，近年(nián)来，有不(bù)少基金代销机(jī)构由于经(jīng)营(yíng)困难等(děng)原因，主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照，退出竞争(zhēng)行业(yè)。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基(jī)金等多家机构都选(xuǎn)择主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构(gòu)是由于违规等原(yuán)因被吊(diào)销牌照，比如，去年(nián)12月，上(shàng)海证监局发布消息(xī)，宣布(bù)注销上(shàng)海久富财富基金(jīn)销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大(dà)泰金石基金等第(dì)三方代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严(yán)监(陈述句是什么意思举个例子说明，陈述句是什么意思？语文jiān)管态势下(xià)，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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