今年(nián)以来基(jī)金代销机构被基金公司解约的情(qíng)形明显增多(duō)。

　　近(jìn)日，又有多(duō)家基(jī)金公(gōng)司发(fā)布与基金(jīn)代(dài)销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布(bù)与28家(jiā)基金代销(xiāo)机(jī)构终止合作。而从机构类型看，中小型独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)居(jū)多(duō)，此(cǐ)外，也(yě)有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是(shì)，近(jìn)年来(lái)由于经营(yíng)不(bù)善或(huò)违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基金销售机(jī)构主动或被动(dòng)注(zhù)销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金(jīn)公司与(yǔ)基金销售机构之间(jiān)的合作本就是双向选择，在高质量发展背景下(xià)，基金公司(sī)严(yán)格(gé)筛选代销机构(gòu)也是降本(běn)增效的(de)主流(liú)选择。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将持续(xù)。

　　公募(mù)密集(jí)终(zhōng)止与基金(jīn)代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦(pǔ)领基金办理该公司旗下基(jī)金的相关(guān)销售业务。值得注(zhù)意(yì)的(de)是，今(jīn)年(nián)以来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安(ān)基金，以及(jí)海富通(tōng)基金(jīn)停止了与(yǔ)浦领基金的(de)基(jī)金销售(shòu)合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告(gào)，经与北京虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限公(gōng)司协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月29日起，上述(shù)基(jī)金(jīn)销售机构将不再(zài)代理销售公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金也发布公告称，与方德保险代(dài)理有限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有限(xiàn)公司协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月18日起，上(shàng)述基金销售机构将不再(zài)代理公(gōng)司旗下所(suǒ)有(yǒu)公(gōng)募基金(jīn)。自公告之日起，上述公司不再(zài)办理本公(gōng)司旗下(xià)基金的开户、认购、申购等基金买入的(de)相关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留(liú)赎回(huí)业务，直(zhí)至所有客户(hù)赎回全部份额。而在今年4月，西(xī)部(bù)利得(dé)基金、上银基(jī)金也终止了与民商基金(jīn)的基金销售合作，上银基金则于2月终(zhōng)止与(yǔ)该机构(gòu)的(de)合作关(guān)系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家基金(jīn)新增与(yǔ)民商基(jī)金的销售合作。

　　据中国(guó)基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代(dài)销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立(lì)基金销售机(jī)构的合作；3月，有8家(jiā)基金公(gōng)司终(zhōng)止了合(hé)计(jì)17家独(dú)立基金连云港灌南邮编号是多少(jīn)销售机构的代销(xiāo)合作，其中(zhōng)包括1家保险公司(sī)；4月，有5家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了(le)合计6家独(dú)立基金销售机构的(de)合作；5月(yuè)以来，则已有9家基(jī)金(jīn)公司宣(xuān)布终止了合计12家基金代销机(jī)构的合(hé)作，这其(qí)中包括独(dú)立基金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前(qián)这些(xiē)代销机(jī)构中(zhōng)，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年(nián)内已(yǐ)有5家(jiā)；而基金公司中，长盛基金解除合作关系最(zuì)为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和(hé)基金代销机构(gòu)解除合作关系，目前已累(lèi)计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月和3月(yuè)分(fēn)别解除(chú)5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严(yán)格(gé)筛选代销机(jī)构(gòu)

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前(qián)述被(bèi)解约(yuē)的基金销售机构(gòu)多为中小型机(jī)构(gòu)。

　　业内人(rén)士表示，随着代销机构数量增多及监(jiān)管趋严，近几年公募(mù)基金公司对于代销机构的(de)选择标(biāo)准也在提高。在高质量发展背景下(xià)，严(yán)格(gé)筛(shāi)选基金代销机构(gòu)，也是实现降本增(zēng)效(xiào)的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表示(shì)，基金公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)销售机(jī)构(gòu)的合作，无非是(shì)以下三种情况(kuàng)：一是基金销量一直得不到有效增(zēng)长，对(duì)基金公司整体基金销售(shòu)贡献不大；二是受到监管(guǎn)处(chù)罚(fá)；三(sān)是销(xiāo)售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理(lǐ)由(yóu)无非就是(shì)这些。”但该内部人员也坦言，今(jīn)年(nián)以来(lái)权益市(shì)场低迷(mí)，基金销(xiāo)售(shòu)困难也加速了对尾部(bù)销售机构的淘汰。“上太(tài)多销售(shòu)合作机构，没有太大意义，只是徒增后台(tái)工作量(liàng)。”

　　华(huá)林(lín)证(zhèng)券董事总经(jīng)理贾志也表示，基金公司(sī)终止与代销机构的合作，通常是基金代销机构(gòu)销售能力较弱，且(qiě)又(yòu)受到监管的(de)处罚，就会很果(guǒ)断地(dì)解(jiě)除(chú)合作关系。“基金公(gōng)司与基(jī)金(jīn)代销机构的(de)合作是市(shì)场(chǎng)化的，要考虑维护成本与合(hé)作(zuò)的潜力，基金公司会依据自身的发展状(zhuàng)况有(yǒu)选择的(de)与基金代(dài)销(xiāo)机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道负责人透露，其(qí)所在公(gōng)司选择基金销售公司(sī)，有一(yī)套完整的(de)基金销售评估办法，比如基金销售保有规模、机构成立时间、综(zōng)合(hé)能力(lì)，以及与(yǔ)哪些公司合作等都(dōu)是(shì)考(kǎo)核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销售保有规(guī)模排(pái)名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销(xiāo)售(shòu)机构合作后，需要对接系统，每年要付出系统维护成本，很多销售公司一年(nián)的保有量也(yě)没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据(jù)该(gāi)负责人透露(lù)，即便是前100名，也有相当一部分达(dá)不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的合作是双向选择，基金公司希(xī)望能有销售(shòu)能(néng)力强的机构合作，头(tóu)部(bù)代销机构也会对基金(jīn)公司的投研能力，管(guǎn)理规模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另(lìng)据某基(jī)金研究人士称，目前基金代(dài)销的机(jī)构(gòu)主要分为(wèi)银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道(dào)方面基础较(jiào)强，更擅长固(gù)收类产品的服(fú)务，第三方(fāng)销售渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平(píng)台流(liú)量形成显著护城河(hé)，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营业部为(wèi)抓(zhuā)手，对权益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未来(lái)的基金销售市场，主要还是在银行渠道和(hé)头部互(hù)联网公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)或将持续(xù)

　　近年(nián)来(lái)，马(mǎ)太(tài)效(xiào)应依然是基金(jīn)销售(shòu)行业(yè)所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业协会最(zuì)新公布(bù)的公(gōng)募基金销(xiāo)售保有量数据显(xiǎn)示，一季(jì)度，三方机(jī)构销售增长最为明显，互联网流(liú)量优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代销占(zhàn)比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金(jīn)销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截(jié)至今年一季(jì)度(dù)末(mò)，公募基金销售保有(yǒu)规模(mó)前100强中，21家独立基金销售机构(gòu)保有(yǒu)2.81万亿非货(huò)币市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对(duì)比(bǐ)这21家中排在末位(wèi)的泛(fàn)华普益基金(jīn)销售有(yǒu)限公司，其非(fēi)货币(bì)市场公募(mù)基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差(chà)距十分明显，未上(shàng)榜的独立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)保有规(guī)模则更少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日(rì)，在全(quán)市(shì)场473家基(jī)金代销机构中，目前共有26家基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构的(de)代(dài)销(xiāo)基金(jīn)数量在7000只以上，与此(cǐ)同(tóng)时，也(yě)有111家基(jī)金销售机构代(dài)销数量不足连云港灌南邮编号是多少百(bǎi)只。而在115家独立基金(jīn)销售(shòu)机构中，15家(jiā)代销数(shù)量在7000只以上，17家代(dài)销不足白(bái)只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根(gēn)据证监会网站显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向中国证券监督管理委员会提交了注销公募证(zhèng)券投资基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的申(shēn)请，根(gēn)据(jù)《行政许可(kě)法》《证券投资基(jī)金法》《公开(kāi)募(mù)集证(zhèng)券投资基(jī)金销售机构监(jiān)督管(guǎn)理办法》等有(yǒu)关规(guī)定，中国证券(quàn)监督管理委员会(huì)决定注销(xiāo)深圳前(qián)海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限公(gōng)司公募证券投资基金销(xiāo)售业(yè)务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂出(chū)了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基(jī)金销售业务(wù)许(xǔ)可证(zhèng)的(de)公示。永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售也是目前第一家主(zhǔ)动注销基金销售牌照的保险代(dài)理(lǐ)公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基金代销机构(gòu)由于经营困难(nán)等原(yuán)因(yīn)，主动(连云港灌南邮编号是多少dòng)注销基金销售牌照(zhào)，退出竞争(zhēng)行(xíng)业。比(bǐ)如河南安(ān)存基金、科地瑞富(fù)基(jī)金、晟视天(tiān)下基(jī)金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基(jī)金(jīn)等多家机构(gòu)都(dōu)选择主动(dòng)注销(xiāo)基金(jīn)代销牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于(yú)违(wéi)规等原因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布(bù)注销上海久富财富基(jī)金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石基金等第三(sān)方代销机(jī)构也被(bèi)吊销了牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，严(yán)监(jiān)管态势下，未来基(jī)金代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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