民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量(liàng)多且国(guó)别(bié)广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模(mó)大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预(yù)示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广人死后尾七是什么意思，头三尾七是什么意思(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包(bāo)含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三(sān)角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单(dān)增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的(de)出(chū)口压(yā)力存(cún)在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持(chí)续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的(de)贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对(duì)外关税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业转移的(de)三点现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们(men)前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国(guó)当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个(gè)重要的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的(de)数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是(shì)，外贸展(zhǎn)会(huì)新(xīn)拓(tuò)客户并(bìng)不意味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计(jì)的出口人死后尾七是什么意思，头三尾七是什么意思(kǒu)订单主要与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充(chōng)足(zú)

　　广交会(huì)作为中国最大的进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多(duō)、参(cān)会采购商数(shù)量最多(duō)、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药(yào)及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征人死后尾七是什么意思，头三尾七是什么意思>

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调(diào)研企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年(nián)内(nèi)外交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足，本(běn)次(cì)境(jìng)外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈(kuì)出(chū)来的信(xìn)息是(shì)当下(xià)高效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能(néng)和(hé)过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存(cún)在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于(yú)单纯的代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业(yè)同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例(lì)如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关(guān)税的(de)决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共(gòng)体共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型(xíng)企业是(shì)产业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东(dōng)南(nán)亚(yà)，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非(fēi)洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部(bù)分调研企业认为转移产能(néng)尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三：广交会(huì)下的出口群像》