民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广(guǎng)交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人(rén)流交织(zhī)背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规(guī)模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的(de)第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外贸(mào)企业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研(yán)信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业(yè)面(miàn)临较为(wèi)普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的(de)欧美发达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同(tóng)体对(duì)外关(guān)税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为(wèi)保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研(yán)，随(suí)后发布(bù)《中国(guó)出(chū)口的优势(shì)与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国(guó)当下(xià)出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状以及(jí)中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效(xiào)拓(tuò)展(zhǎn)新客户(hù)群(qún)体(tǐ)。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是(shì)更长期的外(wài)贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会(huì)，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会(huì)作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材(cái)、化(huà)工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)明显不足，本(běn)次境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来(lái)的信(xìn)息是(shì)当下高效益(yì)客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购(gòu)商已经(jīng)不(bù)直接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之(zhī)间感受存(cún)在明(míng)显差异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表示今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需(xū)求较过去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)下滑明显，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单(dān)略(lüè)增(zēng)的(de)情况(kuà凶猛的意思是什么 凶猛的近义词ng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美(měi)发达(dá)国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正(zhèng)式(shì)实(shí)行(xíng)第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖(táng)果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同(tóng)对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口份额(é)影响(xiǎng)上(shàng)，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数(shù)据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的(de)订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数(shù)量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰(凶猛的意思是什么 凶猛的近义词 style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>凶猛的意思是什么 凶猛的近义词shuāi)退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发(fā)布(bù)的(de)报告《民生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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