金(jīn)融(róng)界(jiè)5月15日消息 主题行(xíng)情(qíng)“中特估”的衍生升级版本——“金(jīn)特(tè)估”来(lái)了！

　　午后上证报发(fā)布一(yī)则重磅消息，再次(cì)点燃了“中(zhōng)特估”概念股的情绪。

　　据上(shàng)证报表示(shì)，由上海(hǎi)证券交易(yì)所主办(bàn)、工商(shāng)银行(xíng)承(chéng)办的“沪市金融业(yè)专题座谈会”将在本周三召开。此次会议讨论的重要内容为“在服(fú)务(wù)中国式现(xiàn)代化中促进金融业估值提(tí)升和高(gāo)质量发(fā)展(zhǎn)”。参(cān)会机构包括银行、保险、基金和券(quàn)商人士。

　　消息发布后，市场纷纷认为(wèi)这是“中特(tè)估”概念的升(shēng)级版本，资金疯(fēng)抢(qiǎng)金(jīn)融股(gǔ)，大金融板块开启加速(sù)键，券(quàn)商、保险、银行(xíng)股等都有出色表(biǎo)现。

　　券商方面(miàn)，光大证券触一度及(jí)涨(zhǎng)停，收盘(pán)大涨超过8%，华林证(zhèng)券(quàn)、哈投股份等(děng)涨超(chāo)4%，

　　保险方面，万亿级市(shì)值的中国人寿一度(dù)冲击(jī)涨(zhǎng)停板，收盘报42.75元/股(gǔ)，大涨(zhǎng)超过(guò)9%，创阶(jiē)段新(xīn)高，中(zhōng)国(guó)平安涨近5%。

　　银(yín)行股方面(miàn)，国(guó)有(yǒu)四(sì)大行(xíng)午后集体翻(fān)红，邮储银(yín)行升超3%。

　　在大金(jīn)融板块的集体发威(wēi)下，上(shàng)证(zhèng)综指午后(hòu)迅速(sù)翻(fān)红(hóng)，深成指和创业板一(yī)路高(gāo)奏(zòu)凯歌。最终收盘，截(jié)至收盘，沪指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间(jiān)看法并不(bù)相(xiāng)同(tóng) 中信证券(quàn)：主题交易(yì)顶峰已(yǐ)过

　　对于中特估(gū)的后(hòu)续走势(shì)，机构(gòu)之(zhī)间的看法并不相同，

　　对(duì)此中(zhōng)金策略指出(chū)，部分高分红国企标的近期显著盘整是对短期交(jiāo)易扩散过(guò)快过多，股息支付能(néng)力相(xiāng)对较弱板(bǎn)块（如(rú)部分金(jīn)融）做出的正(zhèng)常反应，而并(bìng)非意味着整(zhěng)体高分红(hóng)国企投资主(zhǔ)题的结束。

　　光大证券也指出，当前(qián)“中特(tè)估”主题的安全边际和性价比仍相对较高，未来随着经济的逐步复苏(sū)，“中特估”主题行情或仍具(jù)有较强的(de)持(chí)续性。从估(gū)值和交(jiāo)易拥(yōng)挤度来看，当前“中特估(gū)”主题的安(ān)全边际(jì)和性价比仍(réng)相对较高。

　　但(dàn)是中信证券则看法相(xiāng)对偏空。中信证券(quàn)研(yán)报(bào)表示(shì)，AI主(zhǔ)题和“中特估”主题在4月中(zhōng)旬以(yǐ)来先后步入了热度很高(gāo)、波动很大(dà)但是区间回报不明(míng)显的(de)阶段，表现出典型的板(bǎn)块内部(bù)博(bó)弈(yì)和消(xiāo)耗特征。

　　4月以来，公募基(jī)金新发继续(xù)低迷，4月新发规模(mó)为232.2亿元，相较于3月下(xià)降43.7%，5月(yuè)截(jié)至(zhì)12日(rì)新(xīn)发规模仅(jǐn)为100.8亿元，未见好转(zhuǎn)。配置型外资在4月净流出(chū)24.4亿元，是继去年(nián)10月以来首次单月净流(liú)出，5月截至12日恢(huī)复净流入75.8亿元(yuán)，但较前3个月的平均水平(píng)仍有较大差距。在缺乏持续增量机构资金的情况下，A股(gǔ)存量(liàng)博弈特征已演绎(yì)到极(jí)致，涨幅(fú)仅与(yǔ)机(jī)构持仓有关。

　　中信(xìn)证券研报表示，疫后(hòu)经济全面系统性恢(huī)复是渐进和渐次的过程，飞(fēi)轮重(zhòng)新旋转需要(yào)时间和(hé)耐(nài)心珂拉琪涂多了真的会得唇炎吗，唇炎会自愈吗，主题交(jiāo)易是过(guò)高的经(jīng)济预期下修过程中的阶段(duàn)性产物，过度博弈降低了(le)市(shì)场定价的(de)有效性，但也(yě)提(tí)高了(le)业绩驱(qū)动策略的潜在(zài)回报(bào)，主题交易的顶峰已过(guò)，重回低位业绩(jì)驱动板块。

　　基金经理：中特估我一股也不想要(yào)！

　　与卖方研(yán)究(jiū)相(xiāng)比，有买方更加激进。据(jù)券商(shāng)中(zhōng)国报(bào)道，有基金经理直言(yán)，中特估龙(lóng)头在连(lián)续涨停后已出现短期泡沫化，他一(yī)股(gǔ)也不想(xiǎng)要。

　　该基金(jīn)经理(lǐ)表示(shì)许多中特估的龙头(tóu)股在当前位置对(duì)他而言没(méi)有(yǒu)配(pèi)置的吸引力，尽(jǐn)管从估值的角度而言许多市场(chǎng)参与者可(kě)以给出许多个继续买入中特(tè)估的理由(yóu)，但(dàn)当(dāng)一只中特估(gū)龙头股在两三个交(jiāo)易日内涨幅就达20%甚至30%，意(yì)味(wèi)着资金(jīn)已迫(pò)不及待在进行抢筹码。从股票(piào)市场交易的(de)直观(guān)判(pàn)断，这代(dài)表着资(zī)金参与方的短期泡沫化，过高的交易拥(yōng)挤(jǐ)度意(yì)味着风险。

　　央企ETF基金密集发售(shòu)

　　不过在资(zī)金面(miàn)，“中特估”有(yǒu)好消息传来。

　　仅发售(shòu)了短短7个交(jiāo)易日，5月13日(rì)华泰柏瑞中证央企红利ETF发布公告称，该基金累计有效(xiào)认购申请(qǐng)份(fèn)额总额超过20亿(yì)份发(fā)行上(shàng)限，基金管理人将(jiāng)启动比例配售。

　　此外3只中(zhōng)证国新央企股东回报ETF——广发中(zhōng)证(zhèng)国新央企股(gǔ)东(dōng)回报(bào)ETF、招商中(zhōng)证国新央(yāng)企股东回报ETF和(hé)汇添富中(zhōng)证国新央(yāng)企(qǐ)股东回报(bào)ETF于今(jīn)日开售(shòu)，每只产品的首募规模上限均为20亿元人民币(bì)。

　　事实上，不(bù)止(zhǐ)新发基金，今年以来(lái)，场内多只“中字头”ETF也持(chí)续“吸金”，15只央企、国企ETF合计(jì)“吸金(jīn)”38.56亿元。其(qí)中，国泰央企共赢ETF年内(nèi)资金净流入超过12亿元，规模增幅超过15倍。南(nán)方中(zhōng)国国企ETF年内资(zī)金净流入也(yě)逼近10亿元，规模(mó)增幅(fú)更(gèng)是(shì)高达(dá)24.75倍，成为今年全市场规(guī)模增(zēng)长倍数最高的ETF。

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