今(jīn)年以来基金代销机(jī)构被(bèi)基金(jīn)公司解(jiě)约(yuē)的(de)情形明显增(zēng)多。

　　近(jìn)日(rì)，又有多家基金公司发布与基(jī)金代销(xiāo)机构解约(yuē)的公告。截(jié)至6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来已有18家基(jī)金公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销机构(gòu)终(zhōng)止合作(zuò)。而从机构类型(xíng)看，中小(xiǎo)型独立(lì)基金销售机构居多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一(yī)提的是(shì)，近年来(lái)由于(yú)经营不善或(huò)违规，已有(yǒu)多(duō)家基金销售机构主(zhǔ)动或(huò)被动(dòng)注(zhù)销(xiāo)牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，基金(jīn)公司与(yǔ)基金(jīn)销售(shòu)机构之间的合(hé)作本就(jiù)是双向(xiàng)选择，在高质量发展背景下，基金(jīn)公司严格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)也是(shì)降本增效的主流选择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代(dài)销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基(jī)金办(bàn)理该公(gōng)司旗下基金的相关(guān)销售业(yè)务。值得注意的是，今(jīn)年以来(lái)，还有方正富(fù)邦(bāng)基金(jīn)、平安基金，以及海富通(tōng)基金(jīn)停止了与浦领(lǐng)基金的(de)基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布公(gōng)告，经(jīng)与北京虹(hóng)点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯石(shí)财富基(jī)金销售(shòu)有限公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月29日(rì)起，上(shàng)述(shù)基金销(xiāo)售机构将不再代理销售公司(sī)旗下所(suǒ)有公募(mù)基金。

　　就(jiù)在此前的(de)5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与(yǔ)方(fāng)德保(bǎo)险代理有限公司、民商基金(jīn)销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销售机构(gòu)将不再(zài)代理公司(sī)旗下所(suǒ)有公(gōng)募基金。自公告之日起，上述公司不再(zài)办理本公司旗下基金(jīn)的(de)开户、认购、申购等基金买入的相关业(yè)务，只保留赎(shú)回(huí)业务(wù)，直(zhí)至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金(jī公元1世纪是哪一年到哪一年，公元1世纪是什么年代n)、上银基金(jīn)也(yě)终止了与民商基金的(de)基金销售合(hé)作，上银(yín)基金则于2月终止与该机(jī)构的(de)合(hé)作关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基(jī)金新增(zēng)与民商(shāng)基(jī)金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终止合计7家独(dú)立(lì)基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止了合计(jì)17家(jiā)独(dú)立基金销售机构的代销合作，其中(zhōng)包括1家(jiā)保险公司；4月(yuè)，有5家(jiā)基(jī)金公(gōng)司(sī)终止了合计(jì)6家独立基金(jīn)销售机构的合作；5月以来，则(zé)已有9家基(jī)金公司(sī)宣布终止了(le)合计12家(jiā)基金代销机(jī)构的(de)合(hé)作，这其(qí)中包括独立基金销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销机(jī)构中，正融基金(jīn)解除合作关系的基金公(gōng)司最多，年(nián)内(nèi)已有5家；而基金公(gōng)司中(zhōng)，长盛基金解除合作关系最(zuì)为(wèi)频繁，3月以来几乎每月都会和(hé)基金(jīn)代销机构解除合(hé)作关(guān)系，目前(qián)已累(lèi)计解约11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月分别解除(chú)5家(jiā)合作关系(xì)，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看，前述被(bèi)解约的(de)基(jī)金销售机构多(duō)为(wèi)中(zhōng)小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业(yè)内人士表示(shì)，随着代(dài)销机(jī)构数量增多(duō)及监管趋严，近几(jǐ)年公募基金公司对于代(dài)销机构的(de)选(xuǎn)择(zé)标准也在提(tí)高。在高质量发展背景下，严(yán)格筛选基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)，也是(shì)实(shí)现降(jiàng)本增效的一(yī)大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构的合作(zuò)，无(wú)非是以下三种情况：一(yī)是基金销量一(yī)直得不到有效(xiào)增长，对(duì)基金公(gōng)司(sī)整体基金销售贡(gòng)献不大；二(èr)是受到监(jiān)管处(chù)罚；三是销售机(jī)构主业发(fā)生(shēng)改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终止(zhǐ)过一(yī)轮，理由无(wú)非就是这(zhè)些。”但该(gāi)内部(bù)人员也坦言，今年以来权益(yì)市(shì)场低迷，基金销售困难也(yě)加速了对尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太多销售合(hé)作机构(gòu)，没有太(tài)大意义，只(zhǐ)是徒增后(hòu)台(tái)工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也表示，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基金代销机构销售能(néng)力较弱(ruò)，且(qiě)又受到监管(guǎn)的处罚，就(jiù)会很果断地解除(chú)合作(zuò)关系。“基金公司与基金代销机构的合(hé)作是市(shì)场化的，要考虑(lǜ)维护成本与合作的潜力，基(jī)金公司会依(yī)据自身的发(fā)展状(zhuàng)况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募(mù)公司渠道负责(zé)人透露(lù)，其所在公(gōng)司(sī)选择基金(jīn)销(xiāo)售公司，有一套完整的基(jī)金销(xiāo)售评(píng)估(gū)办法(fǎ)，比如基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模、机构(gòu)成立时间、综(zōng)合能力，以(yǐ)及(jí)与哪些公司合(hé)作等都是(shì)考(kǎo)核的要素，其中，要(yào)求其(qí)公募基金销售保有规模排名(míng)排名前(qián)100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金(jīn)销(xiāo)售机构合作后(hòu)，需(xū)要对接(jiē)系统，每(měi)年要付出系(xì)统维护成本(běn)，很多销售公司一年(nián)的保有量也(yě)没有多(duō)少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该负(fù)责人(rén)透(tòu)露(lù)，即便是前(qián)100名，也有(yǒu)相当(dāng)一部(bù)分(fēn)达(dá)不到标准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与基金代销机构(gòu)的合(hé)作是双向(xiàng)选择，基(jī)金(jīn)公司希(xī)望能有销售能(néng)力强(qiáng)的机构合(hé)作，头部代销机(jī)构也(yě)会对基(jī)金公司的投研能力，管理规(guī)模(mó)，也有一(yī)定(dìng)的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士称，目前公元1世纪是哪一年到哪一年，公元1世纪是什么年代基金(jīn)代(dài)销(xiāo)的机构主要(yào)分(fēn)为银(yín)行、第(dì)三方(fāng)基金销(xiāo)售机构，以及券商(shāng)，从禀赋来说(shuō)，各有(yǒu)千秋，比如，银(yín)行在渠道方(fāng)面基础较强，更擅(shàn)长固收类(lèi)产品的服务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠(qú)道较强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等(děng)互联网平台流量形(xíng)成显(xiǎn)著(zhù)护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地(dì)位(wèi)将更加夯实，而券商是以线下营(yíng)业部(bù)为(wèi)抓(zhuā)手，对权(quán)益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行(xíng)渠道和(hé)头部互联网公司，券商作为后起之秀，也(yě)是不容忽视的(de)力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太效应依然是基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)行业所面临的重(zhòng)要趋势(shì)。

　　中国基金业(yè)协(xié)会最新公布(bù)的公(gōng)募基金销售保有量数据显示，一季度，三(sān)方机(jī)构销售增(zēng)长最为(wèi)明(míng)显，互联网(wǎng)流量(liàng)优势继续(xù)发力，银(yín)行、三方、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方独(dú)立基金销售渠道中，头部机构竞(jìng)争优势更为突出(chū)。截至今年一季度末，公募基金(jīn)销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市(shì)场公(gōng)募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合计保有(yǒu)约2公元1世纪是哪一年到哪一年，公元1世纪是什么年代.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末(mò)位的泛华普益(yì)基(jī)金销售有(yǒu)限公司，其非(fēi)货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距(jù)十(shí)分明(míng)显，未上(shàng)榜的独立基金销售机构保(bǎo)有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，在全(quán)市(shì)场473家(jiā)基金(jīn)代销机构中(zhōng)，目前共有26家(jiā)基金销售(shòu)机构的(de)代销基金(jīn)数(shù)量(liàng)在7000只以(yǐ)上，与此同时(shí)，也有(yǒu)111家基金销售(shòu)机构代销数(shù)量不足百只。而在115家独立(lì)基金销售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实(shí)际上，近(jìn)些年来(lái)基金销售行业分化更趋明显，不少中(zhōng)小型基金(jīn)销售机构在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销售有限公司向中国证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会提交了注销公募证券投资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可(kě)证的(de)申请，根据《行政许可法》《证券投资基(jī)金法(fǎ)》《公(gōng)开募集证券投(tóu)资基金(jīn)销售机构监督管理办法》等(děng)有关规定，中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理委员(yuán)会决(jué)定注销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩(ēn)斯(sī)基金销售有限公司公募(mù)证券投资基(jī)金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监(jiān)局挂(guà)出了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公募证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金销售业务(wù)许可证的公示。永鑫(xīn)保险销(xiāo)售也是目前第一(yī)家主动注销基金销售牌照(zhào)的保险代理公司(sī)。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少(shǎo)基金代销(xiāo)机构由(yóu)于经营(yíng)困难(nán)等(děng)原因，主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌(pái)照(zhào)，退出竞(jìng)争行业(yè)。比如河南安存基金、科地瑞(ruì)富(fù)基金、晟视天下基金(jīn)、植信(xìn)基金(jīn)、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机构都选择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规(guī)等(děng)原因(yīn)被(bèi)吊销(xiāo)牌照，比(bǐ)如(rú)，去(qù)年12月，上海证(zhèng)监(jiān)局发布(bù)消息(xī)，宣布注(zhù)销上海久富财富基金销售牌照(zhào)。此前(qián)，泰诚(chéng)财富(fù)、财路(lù)基金、大泰金石基金等(děng)第三方代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，严(yán)监管态势下，未(wèi)来(lái)基(jī)金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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