金融界5月15日消息 主(zhǔ)题(tí)行情(qíng)“中(zhōng)特(tè)估”的衍生升级版本(běn)——“金(jīn)特估”来了！

　　午后上证报(bào)发(fā)布一则重磅消(xiāo)息，再次(cì)点燃了“中特(tè)估”概念燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗股的情绪(xù)。

　　据上证报表示，由上海证(zhèng)券交易所主办(bàn)、工商银行(xíng)承办的“沪市金融业专题(tí)座谈(tán)会”将(jiāng)在本周三(sān)召开。此次会(huì)议讨(tǎo)论(lùn)的重要内容为“在(zài)服务中国式现(xiàn)代化中促进(jìn)金融(róng)业估值(zhí)提(tí)升和(hé)高质(zhì)量发展”。参会机构包括银行、保(bǎo)险、基金和券商(shāng)人士。

　　消息发(fā)布后，市场纷纷认为这是“中特估”概念的(de)升级版本，资金疯(fēng)抢(qiǎng)金融股，大金(jīn)融板块开启(qǐ)加(jiā)速键(jiàn)，券商、保险、银(yín)行股等(děng)都有出色表现。

　　券(quàn)商方面，光大证券(quàn)触一(yī)度及涨停，收盘大涨超过8%，华林证券(quàn)、哈投股份等(děng)涨超(chāo)4%，

　　保险方面，万亿级市(shì)值的中国人寿一(yī)度冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大(dà)涨超过(guò)9%，创阶段(duàn)新高，中国平安涨近5%。

　　银行(xíng)股方面，国有四大行午(wǔ)后集体翻红，邮储银行升(shēng)超3%。

　　在大(dà)金融板块的集体发威下，上证综(zōng)指午后迅速翻红，深成(chéng)指和创业(yè)板(bǎn)一路(lù)高奏(zòu)凯歌(gē)。最终收(shōu)盘，截至(zhì)收(shōu)盘(pán)，沪(hù)指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信证券：主题交易顶峰已过

　　对于中特估(gū)的后续走(zǒu)势，机构之间的看法并(bìng)不相(xiāng)同，

　　对此(cǐ)中金策略指出，部分高分红国企标的近期显(xiǎn)著(zhù)盘整(zhěng)是对(duì)短期交易扩散过快过多，股息支(zhī)付能力相对较(jiào)弱(ruò)板块(kuài)（如(rú)部分金(jīn)融(róng)）做出的正(zhèng)常反应，而并非意(yì)味着(zhe)整体高分红国企投(tóu)资主题的结束。

　　光大证券也指出，当前“中特估”主题的安全边(biān)际和性价比仍相对(duì)较高，未来随着经济的(de)逐步复苏，“中特(tè)估”主(zhǔ)题行情或仍具有较强的持续性。从估值(zhí)和(hé)交易拥挤度来(lái)看(kàn)，当前“中(zhōng)特估”主题的安全边(biān)际和性价比(bǐ)仍相(xiāng)对较高(gāo)。

　　但是中信证券(quàn)则看法(fǎ)相对偏(piān)空(kōng)。中信证(zhèng)券研报表示，AI主题和(hé)“中特估”主题在4月中旬(xún)以来先后步入了热度很高、波动很大但是区间回报不(bù)明显的阶段，表(biǎo)现出典型的(de)板块内部博弈和消耗特(tè)征。

　　4月以来，公募基金(jīn)新发继续(xù)低迷，4月(yuè)新发规模为(wèi)232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿元，未见好转。配置型外资(zī)在4月净流出24.4亿(yì)元，是继去(qù)年10月以来首次(cì)单(dān)月净(jìng)流(liú)出，5月截(jié)至12日恢复净流入75.8亿(yì)元，但(dàn)较前(qián)3个(gè)月的平(píng)均(jūn)水平仍有(yǒu)较大(dà)差距。在缺乏(fá)持续增量机(jī)构资(zī)金的(de)情况下，A股存量(liàng)博弈特(tè)征(zhēng)已演绎到极致，涨幅(fú)仅(jǐn)与机构持仓有(yǒu)关。

　　中(zhōng)信证券(quàn)研报表示，疫后(hòu)经济全面系(xì)统性(xìng)恢复是渐进和(hé)渐次的过程，飞(fēi)轮重新旋转(zhuǎn)需要时间和耐心，主(zhǔ)题(tí)交易是(shì)过(guò)高的(de)经(jīng)济(jì)预期下修过(guò)程中的阶段性(xìng)产物，过度博弈(yì)降低了市(shì)场定价的有效(xiào)性，但也提高了业绩驱动(dòng)策略(lüè)的潜在(zài)回报，主题交易的顶峰已过，重(zhòng)回(huí)低位业(yè)绩(jì)驱动(dòng)板块。

　　基金经理：中特(tè)估我一股也不想要！

　　与(yǔ)卖方研究相比，有买方更加激进。据(jù)券商中国报道，有基(jī)金经理直言，中特估龙头在连续(xù)涨停后已出现(xiàn)短期泡(pào)沫化，他一股也不想要。

　　该(gāi)基(jī)金经理(lǐ)表示许多中特估的龙头股在(zài)当(dāng)前位置对(duì)他(tā)而言没有配置的吸(xī)引(yǐn)力，尽管从估值的(de)角度而(ér)言许多市场参与(yǔ)者可以(yǐ)给出许多(duō)个(gè)继续买入中特估(gū)的理由(yóu)，但当一(yī)只中特估(gū)龙头股(gǔ)在两三个(gè)交易日内涨幅就达20%甚至30%，意味着资(zī)金已(yǐ)迫不及(jí)待在进行抢筹码。从股票市场交易的(de)直观判断(duàn)，这代表(biǎo)着(zhe)资金参与(yǔ)方的短期泡(pào)沫化，过(guò)高的(de)交易拥挤度意味着风险。

　　央企(qǐ)ETF基金密集(jí)发(fā)售

　　不过在资金面，“中特估”有好消(xiāo)息传(chuán)来。

　　仅发售了短短7个交易日，燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗5月13日华泰柏瑞中(zhōng)证(zhèng)央企红利(lì)ETF发布公告(gào)称，该基金累计(jì)有效认购申请(qǐng)份额总(zǒng)额超过20亿份发行上限，基金管理人将启动(dòng)比例配售(shòu)。

　　此外(wài)3只(zhǐ)中证国新央企股东回报ETF——广发中证(zhèng)国(guó)新央企股东(dōng)回(huí)报ETF、招商中证国新(xīn)央企股东回(huí)报ETF和(hé)汇添富(fù)中证(zhèng)国新(xīn)央企股东回(huí)报ETF于今日(rì)开(kāi)售，每只产品的(de)首募规模(mó)上限均为20亿元(yuán)人(rén)民(mín)币(bì)。

　　事实上，不止新发基金，今(jīn)年以来，场内多只“中字头”ETF也持续(xù)“吸金”，15只央企、国企ETF合(hé)计(jì)“吸金”38.56亿(yì)元。其中(zhōng)，国(guó)泰(tài)央企(qǐ)共赢ETF年内(nèi)资金净流入超过12亿元(yuán)，规模增幅超(chāo)过(guò)15倍。南方中国国企ETF年内资金净流入也逼近(jìn)10亿元，规模增(zēng)幅(fú)更(gèng)是高达24.75倍，成为(wèi)今年全(quán)市场(chǎng)规(guī)模增(zēng)长倍(bèi)数最高的ETF。

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