民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另(lìng)一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交(jiāo)会观察(chá)中国企业(yè)出(chū)口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规(guī)模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模(mó)大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重(zhòng)要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参(cān)展氛(fēn)围(wéi)，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研(yán)，我(wǒ)们得(dé)到当(dāng)下中(zhōng)国(guó)出口企业群(qún)像五(wǔ)点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下(xià)降，意味着高效益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息(xī)一(yī)致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单(dān)增(zēng)幅(fú)较(jiào)大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则(zé)表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变(biàn)化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较过(guò)去(qù)两(liǎng)年明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类(lèi)型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达国(guó)家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当(dā曼妙是什么意思解释，身姿曼妙是什么意思ng)前(qián)中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我(wǒ)们(men)开展杭州(zhōu)外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金额或将大(dà)增，主因去年底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)前(qián)往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度(dù)观察(chá)中(zhōng)国当(dāng)下出(chū)口现状以(yǐ)及中国出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要(yào)与之前客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)映当前曼妙是什么意思解释，身姿曼妙是什么意思外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名(míng)额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多人流(liú)来自于境内采购商(shāng)，往年(nián)内外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈(kuì)出(chū)来的(de)信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带一(yī)路(lù)”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián)次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业(yè)所面(miàn)临的(de)出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年(nián)订(dìng)单情(qíng)况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的(de)共同(tóng)对外关税的决(jué)定，计划(huà)纳(nà)入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体(tǐ)共同对外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要(yào)是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单(dān)近(jìn)年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大(dà)部分调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构(gòu)成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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