AI板块成为(wèi)2023年最火(huǒ)爆的(de)板块，吸引(yǐn)人全市场的目光。

　　随(suí)之(zhī)而来的是，不(bù)仅不少上市公(gōng)司宣布试(shì)水人工智能、基金经理开始布局AI概念，也有基金公司尝试以AI试(shì)水投资者关系管(guǎn)理(lǐ)，更有(yǒu)基金经理尝试用AI撰写季(jì)报！

　　引(yǐn)起(qǐ)市场关注的是(shì)，此次公募基(jī)金2023年一(yī)季度报中，无论是成(chéng)长派(pài)、还(hái)是价值派，众多基金经理均谈及对AI投资机遇(yù)。各大派(pài)别(bié)基金经理均认可AI所带(dài)来的颠覆性(xìng)影(yǐng)响，并(bìng)看好(hǎo)其中(zhōng)长(zhǎng)期(qī)投资价值，但是对于(yú)短期(qī)人工智能极致(zhì)行情演绎(yì)下，也有基金经理对AI保留了一份清醒。

　　基(jī)金(jīn)经理(lǐ)试(shì)水(shuǐ)

　　部分季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉实(shí)文体娱乐(lè)公布2023年一季报(bào)，引(yǐn)人关注的是，季报中部分内(nèi)容使(shǐ)用了AI撰写(xiě)。

　　季报中明确写道，这段AI生(shēng)成的(de)内容(róng)阐述了人工(gōng)智能对各个行业(yè)的改(gǎi)变，比如(rú)医疗、教育、工(gōng)业(yè)生(shēng)产、环境保护和可持续发展，以及新能源(yuán)开发和利用等(děng)领(lǐng)域。文(wén)中表示(shì)，人工(gōng)智(zhì)能领域的快速发展为全球带来无数机(jī)遇和挑战(zhàn)，将(jiāng)极大地(dì)影响我(wǒ)们的生活方式和社会发展，为确保AI技术的健康、可持续(xù)发展，需要建(jiàn)立完善的法律法规和伦理(lǐ)准则，以保(bǎo)护个人隐私、确保数据安全并(bìng)防止滥用。在应对(duì)挑战(zhàn十二生肖中张牙舞爪是哪些动物)的同时，也应抓住(zhù)人(rén)工智能带来的机遇，共同推(tuī)动这一领域的创新和发(fā)展。

　　嘉实文体娱乐(lè)基(jī)金经理王贵重(zhòng)在季报中也明确表示，产业方向上，我们(men)坚定的看(kàn)好人工智能对各个行业的改变。他(tā)还(hái)专(zhuān)门谈及(jí)，一(yī)季度(dù)进行了一定(dìng)比例的调仓，方向上主要是受益(yì)于(yú)人工智能的(de)计算机和(hé)传媒互联网行业。数字化的(de)核心逻辑是提高(gāo)效率，而高质量发展的核(hé)心在于效率(lǜ)的提升。

　　在谈到具体(tǐ)TMT行业(yè)的观点时，他针(zhēn)对半(bàn)导体(tǐ)、数字化、互联网平(píng)台等提(tí)出(chū)自(zì)己想法。说到数字(zì)化时，表示其本质(zhì)是利用(yòng)技术的手段，提升组(zǔ)织信息计算(suàn)、存储、传(chuán)播的效(xiào)率，这(zhè)是一个长期(qī)向上的类消费行业，在美国是一个和互联网行业一样大规模的(de)产业。在中国，依然处于(yú)产(chǎn)业的早期，但(dàn)是我们可以看到疫情背景下，大(dà)家越来越意(yì)识到数字化(huà)的重(zhòng)要性。而(ér)此轮数(shù)字化将会和人工智能深度(dù)融(róng)合，也会给中(zhōng)国(guó)公司带来发(fā)展的机会。目前整(zhěng)个板(bǎn)块的(de)估值都到(dào)了历史最低的水(shuǐ)平。

　　此次(cì)是基金(jīn)经理首次(cì)利(lì)用(yòng)人(rén)工智能完成(chéng)季报，也显(xiǎn)示出人(rén)工(gōng)智能确实开始(shǐ)方方面面开始影响我(wǒ)们(men)的(de)生活、工作等，是一个历史性大(dà)浪(làng)潮。此(cǐ)前，也有基金(jīn)公司积极拥抱AI，如鹏华基(jī)金投资者教(jiào)育基(jī)地宣布(bù)成为百度文(wén)心(xīn)一言首批生态合作(zuò)伙伴，鹏华基金(jīn)投教(jiào)基(jī)地(dì)也(yě)将通过百度智能云接入文心一言能力，致力于创新投(tóu)资者关系管理新模式，提升客(kè)户(hù)投资(zī)体验感。

　　价值派、成(chéng)长派

　　都积极布局AI领域

　　随着人工智能成为一季(jì)度市场热点，不少基(jī)金经理选择(zé)了(le)积(jī)极参与布局，其(qí)中，除了(le)科技(jì)成(chéng)长派基金经理，也不(bù)乏价值投资派基金(jīn)经(jīng)理。

　　从(cóng)上述嘉(jiā)实文体娱乐(lè)一季报可以看出，该基金一季度进行了一定比(bǐ)例的调仓(cāng)，方向上(shàng)主要是受(shòu)益于(yú)人工智能(néng)的计算机和(hé)传(chuán)媒互(hù)联(lián)网行业。前十大(dà)重仓股(gǔ)中，除了海康威视、金山办公，其余神州(zhōu)泰岳、吉比(bǐ)特等8只个(gè)股(gǔ)均为(wèi)一季度新(xīn)进(jìn)。

　　嘉(jiā)实(shí)文体娱乐一季报前(qián)十大重仓股

　　嘉实大科技研究总监、嘉(jiā)实文体娱(yú)乐基(jī)金经理(lǐ)王贵重(zhòng)表示，产(chǎn)业方向上，坚(jiān)定看好人工智能对各个(gè)行业(yè)的改变(biàn)。

　　“我们长期聚焦的三大(dà)需求(qiú)就是能源(yuán)、信息、生命(mìng)。从而衍生出看(kàn)好的5大方向，半导体、数(shù)字化、新能源、互联网平台、创新药。我(wǒ)们认为(wèi)，各(gè)个细分行业的beta收敛之后(hòu)，竞争(zhēng)力会重新成为最重要的增长(zhǎng)要(yào)素。另(lìng)外(wài)，我(wǒ)们依然旗帜鲜(xiān)明的看好(hǎo)港(gǎng)股(gǔ)的机会，特别(bié)是软件和互联网(wǎng)领域(yù)的机会。”王贵重表示。

　　实(shí)际上，除(chú)了王贵重，在嘉实(shí)基金(jīn)科技成长团队中，有不(bù)少基金(jīn)经理明(míng)确看好人工智能(néng)带来的投资机(jī)遇。

　　比(bǐ)如，嘉实(shí)成长增强基金经理陈涛在去(qù)年(nián)下半年开始增持软(ruǎn)件，当时基本处于估(gū)值、机构持仓的历史底(dǐ)部的位置。他认为，行业在信创、数字化、智能化(huà)等(děng)长期需求刺激下将迎来3年以上(shàng)的景气周期(qī)，也(yě)是为数不多处于成长前(qián)期、对(duì)标国(guó)际也还(hái)有巨(jù)大成长(zhǎng)空(kōng)间的板块，长期坚定看(kàn)好。

　　“这(zhè)一轮AI浪潮将拉开新一轮科技创(chuàng)新周期的序(xù)幕，带来以十年为维度的产(chǎn)业变革机会，同(tóng)时(shí)配合(hé)2023年一季度的(de)复苏和业绩修复，以(yǐ)软(ruǎn)件(jiàn)计算机为(wèi)代表的科技(jì)板块内会持续有个股投资(zī)机会。”李(lǐ)涛表示。

　　此(cǐ)外，嘉实(shí)股票投研CIO、嘉实新能(néng)源新(xīn)材料基金经理姚(yáo)志鹏等(děng)也(yě)表(biǎo)示，未来，毫无疑问人工智(zhì)能(néng)和可再生能源将构(gòu)成未来社会的基石。在当(dāng)下，随着(zhe)经济(jì)的企稳和(hé)新人工智能浪潮的(de)进(jìn)入，未来新的产业机会将进入新一轮的爆(bào)发期。

　　谢治宇也是积极的(de)一派(pài)。他在一季报中表(biǎo)示，随着ChatGPT取得突破性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服(fú)务器、光(guāng)模块等(děng)子(zi)版块(kuài)带动的人工智十二生肖中张牙舞爪是哪些动物(zhì)能(néng)、中字(zì)头(tóu)的“中(zhōng)特估”、半导(dǎo)体(tǐ)等(děng)板(bǎn)块涨幅(fú)较大(dà)，在GPT应用端(duān)中游戏、影视(shì)等板块也实(shí)现较大(dà)幅度上(shàng)涨。

　　一季度，他(tā)所(suǒ)管理(lǐ)的基(jī)金维(wéi)持了较高仓位，对人工(gōng)智能相关(guān)产(chǎn)业链(liàn)进行挖掘，对(duì)有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行精选(xuǎn)和布局(jú)。海(hǎi)康威视(shì)、澜起科技、中际旭创、晶晨股(gǔ)份新入兴全合润(rùn)前十大(dà)重仓股名单(dān)，立讯精密、鹏(péng)鼎(dǐng)控股、芒果超媒、普洛(luò)药(yào)业退出。其中(zhōng)，澜起科(kē)技、中际旭(xù)创，是2022年年末的0持仓，直接买(mǎi)到(dào)了(le)十大重仓股。兴全合宜的(de)重仓(cāng)股上，也体现了对(duì)人工智能(néng)相关产业链的(de)挖掘。澜(lán)起科(kē)技、晶晨股份进入十大(dà)重仓(cāng)股。

　　兴全合润一季报前十大(dà)重仓股(gǔ)

　　莫(mò)海波的万(wàn)家(jiā)品质(zhì)生活在(zài)一季度(dù)也进行了调仓换(huàn)股，提(tí)高TMT行业结构占比，减持地(dì)产、军工比例，目(mù)前主要持仓TMT、农(nóng)林牧渔、军工(gōng)为前三大持仓(cāng)，产品总(zǒng)仓位90％以(yǐ)上。

　　具体(tǐ)来看，科(kē)大讯飞(fēi)、三六零、金(jīn)山办公、中科曙光(guāng)等4个TMT股(gǔ)票进入前十大重仓股之列，招商蛇口(kǒu)、保(bǎo)利发展退(tuì)出十大重(zhòng)仓股。

　　兴全合润一(yī)季(jì)报前十大(dà)重仓股(gǔ)

　　对于调仓TMT行业(yè)的原因，莫海波表示，主要是基于对未(wèi)来2年数字(zì)经济(jì)的看(kàn)好。随着人口老龄化与经济(jì)发展模式转变，数(shù)据成为(wèi)新的生产(chǎn)要(yào)素，高质量发(fā)展(zhǎn)的核(hé)心在于全要素生(shēng)产率的(de)提升，充(chōng)分利用好云计算(suàn)、大数据、人工智(zhì)能等底层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具(jù)有较(jiào)好的产业逻辑，通过信息技术全方位赋能传(chuán)统(tǒng)行(xíng)业，从生产和服务端全面提升效率。

　　“数字经济涵(hán)盖底层的(de)通信网络(luò)、算(suàn)力、算(suàn)法，以及多样化的行(xíng)业(yè)应用等，这是一个(gè)系统性工程，产业空间较大、持续时间较长(zhǎng)，是(shì)未来具(jù)有成长性的(de)行(xíng)业之一。”莫海波(bō)表示(shì)。

　　此外，建信基金权益投(tóu)资部总经(jīng)理陶灿管理的(de)基金也重点布局了TMT或人工智能相关板块。比(bǐ)如，建信智能生活在一(yī)季度继续(xù)调整了行业配置(zhì)，降低了(le)制造业、大金融地产行业(yè)的配置，增(zēng)加(jiā)了消费、TMT 板(bǎn)块的(de)配置，特别是重点(diǎn)布局了人(rén)工智能技术创(chuàng)新带来的相关产业趋(qū)势机会(huì)。

　　保留一份(fèn)清醒

　　分歧(qí)声音开(kāi)始显现

　　不过，在人工智能(néng)极致行情演绎下，也有基金经(jīng)理对AI保留了一份(fèn)清醒(xǐng)。

　　泓德臻远回报基(jī)金经理(lǐ)秦毅虽然在一季报中表达了对人(rén)工智能(néng)的重视，但一季(jì)度(dù)并(bìng)未加(jiā)入对于AI领域(yù)的布局阵营。

　　他(tā)表示(shì)，过(guò)去一(yī)个季(jì)度中，以(yǐ)TMT为代表的科(kē)技板块走出(chū)了轰(hōng)轰(hōng)烈烈的行情，以ChatGPT为代表的人工智能成为了主线(xiàn)。ChatGPT3.0的发布代(dài)表着大模型路线的成功(gōng)，这(zhè)一成功比(bǐ)之前几次的如AlphaGo等(děng)更具现实意义，因(yīn)为(wèi)本次的人工智能的应用(yòng)领域得到了极大的拓展，模型具备了强大的通(tōng)用性。这(zhè)属(shǔ)于科(kē)技史上(shàng)的(de)一次(cì)重大创(chuàng)新(xīn)，未来多(duō)个行业将极大(dà)受益(yì)于这(zhè)一技术(shù)的应用和普及。未来我们应该(gāi)更加(jiā)重视这(zhè)一领域的研究和投资。

　　泓德臻(zhēn)远(yuǎn)回报一季度前十(shí)大重仓股

　　坚持低估值价值投资理(lǐ)念的丘栋(dòng)荣在一(yī)季报中也提到(dào)了对AI的看好(hǎo)，但他(tā)的基金(jīn)持仓(cāng)中也鲜少(shǎo)见(jiàn)到对相关(guān)板块的布局。他表(biǎo)示(shì)，除复合(hé)国家安全自主可控和产业趋势(shì)外，今(jīn)年市(shì)场高度关(guān)注的以ChatGPT为代表的大模型技术，有(yǒu)望(wàng)开启新一轮的科技创(chuàng)新(xīn)周期，深入和广(guǎng)泛应用，将对IT产业产生更大、更持久(jiǔ)的(de)需求拉动(dòng)，因此，计算机、电子等偏(piān)成长行(xíng)业的部(bù)分成(chéng)长股是(shì)未来关注的方向之一(yī)。

　　中庚价值领(lǐng)航一季度前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ):

　　嘉实品质发现基金经(jīng)理蔡丞丰表示，他(tā)注意到(dào)市场在(zài)追逐ChatGPT热点资产(chǎn)时抛弃了新(xīn)能源(yuán)板块的非理性(xìng)行为，就如同去年三季度(dù)半导(dǎo)体及医药(yào)板块的抛售，反而造就了难得的机会。“我们这(zhè)时(shí)反而(ér)应(yīng)该加大对能源板块机会的挖(wā)掘。”

　　嘉实优势成(chéng)长基(jī)金经理孟夏虽然也(yě)认为(wèi)，AI是不亚(yà)于互联网级(jí)别的(de)技术要素革命，或(huò)许我(wǒ)们已经站(zhàn)在新一轮科技浪潮带(dài)来(lái)的(de)全球繁荣(róng)的开端。作为成长(zhǎng)投(tóu)资者，会积极学习和拥抱，非常(cháng)庆幸有生(shēng)之年能(néng)看到AGI通用人工(gōng)智能的雏形。但她同时表示，也(yě)会(huì)努力在火热的行情(qíng)面前(qián)保留一份清醒，大(dà)胆假设、小心求证，仔细甄别(bié)真正能(néng)够兑现(xiàn)长期业绩的投资机会。

　　李(lǐ)晓星(xīng)的(de)看法(fǎ)也颇(pǒ)为谨慎，他表示，AI产(chǎn)业的发展不(bù)会一蹴而就，中间也必然会有曲折，包(bāo)括数据(jù)隐私(sī)、伦理等(děng)潜在风险，可能造成板(bǎn)块(kuài)后续波动。正因为此，他在去(qù)年三四(sì)季度布(bù)局(jú)了不少人工(gōng)智能相(xiāng)关的标的(de)，在一季度对TMT板块有(yǒu)所减仓，现(xiàn)在的(de)配(pèi)置大概率少于市场平均水平。

　　“目前TMT板(bǎn)块(kuài)的交易占比已经超过了40％。当然市场中(zhōng)有不少声音说这次不一样，交易占比创(chuàng)新高代表了主线(xiàn)行情(qíng)的确立，但我们还(hái)是认为太(tài)阳(yáng)底下没有新鲜事(shì)，过(guò)度的热情在某个阶段总会消退。”李晓星在银华(huá)心怡一季报中表(biǎo)示。

　　“一(yī)季(jì)度的市场(chǎng)走势再次佐证了(le)一个(gè)道理，即市场是难以预测的。迄今为止(zhǐ)，表现最(zuì)好的是AI相关板块(kuài)，这在今年(nián)初是(shì)想象不(bù)到的。就(jiù)好比去年(nián)初我们想象不到俄(é)乌冲突(tū)，和后来的疫情。”中(zhōng)泰资管基(jī)金经理姜诚也(yě)在一季(jì)报中(zhōng)表(biǎo)示。

　　姜诚认为，AI或许(xǔ)是科技发展进(jìn)程(chéng)中最(zuì)重(zhòng)要(yào)的事件之一，但要(yào)搞清楚(chǔ)它对(duì)投(tóu)资有哪些影响却很难。利润(rùn)在产业链不同环节之(zhī)间将如何(hé)分配(pèi)？市场当前(qián)认为的受(shòu)益环(huán)节是否能如(rú)愿(yuàn)受益？它的“智能”水平达(dá)到了什么(me)程(chéng)度，以及渗透率将多(duō)快提(tí)升？都是很容易让人兴奋、可(kě)细说起来(lái)又让人不(bù)明(míng)就里的难题(tí)。谈资(zī)和投(tóu)资之间，隔着一道(dào)鸿沟。

　　在姜诚看来，人工(gōng)智能的发展是(shì)一个(gè)长期(qī)因素(sù)，我(wǒ)们还(hái)没有足够的把握去捕捉到它带来的投(tóu)资机(jī)会(huì)，但可以尽量回避它带来的伤害。以尽可能低的价格买尽可能(néng)好的资产，是我们(men)的(de)投资目标(biāo)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 十二生肖中张牙舞爪是哪些动物