金融界(jiè)5月15日消息 主题行情(qíng)“中特估(gū)”的衍生升级版(bǎn)本——“金特估”来了！

　　午后上证(zhèng)报发布一则(zé)重磅消(xiāo)息，再次点燃了“中(zhōng)特(tè)估”概念股的情绪。

　　据上证报表(biǎo)示，由上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)券交(jiāo)易所主(zhǔ)办(bàn)、工商银行承办的(de)“沪市金(jīn)融业专(zhuān)题座谈会(huì)”将在本周三召开。此次(cì)会议讨论的重要内容为“在服务中国(guó)式现代化中(zhōng)促进金融业(yè)估值提升和高质量发(fā)展(zhǎn)张柏芝第三胎和谁生的，张柏芝第三胎和谁生的是谢贤吗”。参会机构包括银行、保险、基金(jīn)和券商人士。

　　消息发布后(hòu)，市场(chǎng)纷纷认为这是“中特(tè)估”概念(niàn)的升级版(bǎn)本，资(zī)金(jīn)疯抢(qiǎng)金融股(gǔ)，大金融板块开启加速键，券商、保险、银(yín)行股等都有出色表现。

　　券(quàn)商(shāng)方面(miàn)，光(guāng)大证券触(chù)一度及涨(zhǎng)停(tíng)，收盘大涨超(chāo)过8%，华林证(zhèng)券、哈投股份等(děng)涨超4%，

　　保险方面(miàn)，万亿级(jí)市值的中国人寿一(yī)度冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中国(guó)平安涨近5%。

　　银行(xíng)股方(fāng)面，国有四大(dà)行(xíng)午后集体翻红，邮储银(yín)行(xíng)升超3%。

　　在大金融板块的集体发威下，上证综指午后(hòu)迅速翻红，深成指(zhǐ)和创业板(bǎn)一路高(gāo)奏(zòu)凯歌。最终收盘，截至收盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报(bào)3310.74点，深(shēn)成指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看法并不(bù)相同 中信证券：主题交易顶峰已过(guò)

　　对于(yú)中特估的后续(xù)走(zǒu)势，机构之间(jiān)的看(kàn)法并不相同，

　　对此中(zhōng)金策略指出，部分高分红国企标(biāo)的(de)近(jìn)期显著盘整(zhěng)是对短期交易扩散过快过多，股(gǔ)息支付能力相对较弱板块（如部分金融）做出的(de)正常反应，而并非意味着(zhe)整体高分(fēn)红国企(qǐ)投资主题的结束。

　　光大证券(quàn)也指出，当前“中特(tè)估(gū)”主题的安(ān)全(quán)边际和性价比仍相对较(jiào)高，未来随(suí)着经(jīng)济的(de)逐步复苏，“中特估”主题(tí)行情(qíng)或仍(réng)具有较强的持(chí)续性。从估值和交易(yì)拥挤度来看，当(dāng)前(qián)“中(zhōng)特估”主题的安全边际和(hé)性(xìng)价(jià)比(bǐ)仍相对较高。

　　但是(shì)中信证券则看法相对偏空。中信证券研(yán)报(bào)表示，AI主题和“中特估(gū)”主题在(zài)4月(yuè)中旬以来先(xiān)后(hòu)步入了热度很高(gāo)、波动很大但(dàn)是区间(jiān)回(huí)报不(bù)明显(xiǎn)的阶段(duàn)，表现(xiàn)出典型的板块内部博弈和(hé)消耗特征。

　　4月以(yǐ)来，公募(mù)基金(jīn)新发继(jì)续(xù)低(dī)迷，4月新发(fā)规(guī)模为232.2亿元，相较于(yú)3月下降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿元，未见好转。配置型外(wài)资在4月(yuè)净流(liú)出(chū)24.4亿元，是继去年10月以来首次单月净(jìng)流出，5月截至12日恢复净流入75.8亿元，但较前3个月(yuè)的平均(jūn)水平仍有较大差距。在缺(quē)乏持续增量机构资金的情况下，A股存量(liàng)博弈特征已演绎到极致，涨(zhǎng)幅仅与机构持仓有关(guān)。

　　中信证券研报表(biǎo)示，疫后经济全面系统性恢复是渐进和渐次的过程，飞轮重新旋转需要(yào)时间和耐心，主题交易是过(guò)高的经济预期下修(xiū)过(guò)程中的阶(jiē)段性(xìng)产物，过度(dù)博弈降低了(le)市场定价(jià)的有(yǒu)效性，但(dàn)也提(tí)高了(le)业绩驱(qū)动策略的潜在回(huí)报，主题(tí)交易(yì)的顶峰已(yǐ)过，重回低(dī)位业绩(jì)驱(qū)动板块(kuài)。

　　基(jī)金经(jīng)理：中特估我(wǒ)一股也不想要！

　　与(yǔ)卖方研究相比，有买方更加激进。据券商中国报道，有(yǒu)基金经理直言，中特估(gū)龙头在连续涨(zhǎng)停(tíng)后已(yǐ)出现短期泡沫化，他一股也不(bù)想要。

　　该基(jī)金经理表示许多中特估的龙头股在当前位置(zhì)对他而言没有配置的吸引力，尽管从估(gū)值的角度而(ér)言许多市场参与(yǔ)者可以给出许多个继续买入中(zhōng)特估的(de)理由，但当一(yī)只中(zhōng)特估龙头股在两三个交易(yì)日内涨幅就达20%甚至30%，意(yì)味着资金已迫不及(jí)待(dài)在进行抢(qiǎng)筹码。从股票市场交易(yì)的直观判(pàn)断(duàn)，这代(dài)表着资金参与方(fāng)的(de)短期泡(pào)沫化，过高的(de)交易(yì)拥(yōng)挤度意(yì)味着风险。

　　央企ETF基金密集发售(shòu)

　　不(bù)过在资金面，“中(zhōng)特估”有好消(xiāo)息传来(lái)。

　　仅发售了短短7个交易(yì)日，5月(yuè)13日(rì)华泰柏瑞中证央(yāng)企红利ETF发(fā)布公告称，该基金累计有效认(rèn)购申请份额总额超过20亿份发行(xíng)上限，基(jī)金管理人将启(qǐ)动(dòng)比(bǐ)例配售。

　　此外3只中证国新(xīn)央企股(gǔ)东(dōng)回报(bào)ETF——广发中证(zhèng)国新(xīn)央企股东回(huí)报ETF、招商中(zhōng)证国新央(yāng)企股东回报ETF和汇添富(fù)中证国(guó)新央企股(gǔ)东回报ETF于(yú)今(jīn)日(rì)开售，每只(zhǐ)产品的首募规模上限均(jūn)为20亿元人民币(bì)。

　　事实(shí)上，不止新发基金，今年以来，场内多只“中(zhōng)字(zì)头(tóu)”ETF也(yě)持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元(yuán)。其中，国泰央(yāng)企共(gòng)赢ETF年内资金(jīn)净流(liú)入超过12亿元(yuán)，规模增幅(fú)超过(guò)15倍。南方中国国(guó)企ETF年内资金净流(liú)入也逼近10亿元，规模增幅(fú)更是高达24.75倍，成为今年全(quán)市场规(guī)模增长倍(bèi)数(shù)最高的ETF。

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