近(jìn)期交(jiāo)易商协(xié)会(huì)的监管处罚力(lì)度(dù)明(míng)显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富(fù)多元，市场竞(jìng)争(zhēng)程度(dù)更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能(néng)破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协(xié)会对建设银行(xíng)启(qǐ)动(dòng)自律调查，这是两天(tiān)内第二家(jiā)被(bèi)要求自律调查的(de)大行(xíng)。今年以来(lái)，交易商协会已对多家金融机(jī)构启动自律调查，监管(guǎn)力度在(zài)持续加(jiā)大。

　　多家金融机构接连(lián)被通报

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会（下称“交(jiāo)易商协会(huì)”）网站显示(shì)，基于监管(guǎn)部门反馈(kuì)线索，依据(jù)《银行间(jiān)债券市场自律处分规则》，交易商协(xié)会已对中国建设银行股份有限公司债务融资工具承销业(yè)务涉嫌违规行(xíng)为开展自律调查。

　　根据建行2022年(nián)年报，去(qù)年建(jiàn)行承销非金(jīn)融企业债务(wù)融资工具744笔(bǐ)，为(wèi)411家(jiā)实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优(yōu)质(zhì)头部房地产(chǎn)企业债券(quàn)融资需求(qiú)，承销房地产企业(yè)323.35亿元债务融资(zī)工具，房地产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交(jiāo)易商协(xié)会的监管(guǎn)力度在(zài)近期持续加大。就在(zài)5月9日，交(jiāo)易商协会官网发布信息，针对中国进(jìn)出口(kǒu)银行(xíng)金融债(zhài)券发行涉嫌违(wéi)规(guī)行为(wèi)，以及中国民生(shēng)银行(xíng)承销业(yè)务涉嫌违规行(xíng)为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连(lián)银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家机构涉及债(zhài)券业务违规(guī)被点名(míng)。具体来说，交易商协会通(tōng)过深(shēn)入调查发现，大连银(yín)行等多家(jiā)机构存在债券代(dài)持交(jiāo)易等违规行为。其中，大连银行通(tōng)过做市业务方式，每日滚动(dòng)开(kāi)展买卖方(fāng)向相反、清(qīng)算速(sù)度不同的(de)现券交易(yì)，代持利率债活跃券，且规模较大；郑州银行、江西银(yín)行和青岛银行，内控执行不(bù)严(yán)或(huò)流于(yú)形式(shì)，未有效(xiào)评估交易合理性(xìng)，作(zuò)为(wèi)中间(jiān)方以现(xiàn)券买卖或做市等方式(shì)参与(yǔ)债券代持(chí)交易链条，交易笔数和金额较自嘲丁元英是谁写的，卜算子《自嘲》全诗大。

　　今年4月，工商银行已被启(qǐ)动自(zì)律调(diào)查。相关(guān)公告称，交易商(shāng)协会在日常监测工作中(zhōng)发现(xiàn自嘲丁元英是谁写的，卜算子《自嘲》全诗)，工商银行(xíng)主承销(xiāo)的多期(qī)债务融资工具发行定价严重偏离市场合理水平，干(gàn)扰了市场秩序，涉嫌违反银行(xíng)间债(zhài)券市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易(yì)商协会网(wǎng)站披露，近期(qī)在查(chá)处四平市城市发展投资控(kòng)股有限公司案件时(shí)，发现吉林银行、吉林(lín)亿联银(yín)行因违(wéi)规收取(qǔ)发行人大额财务资助，涉嫌违反(fǎn)银行间(jiān)债券市场自律管理规则，被交易商协(xié)会进(jìn)行自律调(diào)查。一同被开展自(zì)律(lǜ)调查(chá)的还有光(guāng)大(dà)证券、富国资产(chǎn)管理（上(shàng)海）有限(xiàn)公司两家金融机构。

　　交易(yì)商协会监(jiān)管处罚力(lì)度(dù)加强

　　根据交易(yì)商协会通报(bào)的(de)数据(jù)，2022年(nián)全年(nián)，交(jiāo)易商(shāng)协会共对68起涉嫌违规(guī)案件立案(àn)调查，开展自律调查和自律问(wèn)询103次，作出各类自律处分99家（人）次(cì)，涉及35家发行人和信用(yòng)增进机构、4家主承销商、3家会计师事务所、1家(jiā)律师事务(wù)所、2家其他类型机构和(hé)54名(míng)直接责任人。作出(chū)的处(chù)分中，警告及以上占(zhàn)比(bǐ)超过(guò)五成(chéng)，15家机构被暂停一定期(qī)限业(yè)务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理通报(bào)来看，被(bèi)通(tōng)报的原因包括低价包销(xiāo)多(duō)期(qī)债务(wù)融资工(gōng)具(jù)，影响了(le)市场正常秩序(xù)；部分(fēn)债务融资工具未按照发行文(wén)件约(yuē)定开(kāi)展余额包销(xiāo)，个别债务融资工(gōng)具挤占(zhàn)了(le)其(qí)他投(tóu)资人的正常投(tóu)标，违背了公平(píng)公(gōng)正原(yuán)则，并(bìng)影响了发行利率，对市场(chǎng)正常秩序(xù)造成了一定不良影响。

　　通(tōng)报指出，银行(xíng)间(jiān)债券市(shì)场参与机(jī)构在从事相关业务过程中(zhōng)，务必牢固树立市场(chǎng)责任意(yì)识(shí)，严格遵守(shǒu)相关监管规定和(hé)自律规(guī)则要求，合规展业，自(zì)觉维(wéi)护银行间(jiān)债(zhài)券市场(chǎng)运行秩序。

　　交易商(shāng)协会表(biǎo)示，做市(shì)商作(zuò)为银行间市场基石机构，承担着(zhe)提(tí)高市(shì)场(chǎng)流动(dòng)性、促(cù)进(jìn)价格发现的重要作(zuò)用，应切实提升做(zuò)市交易(yì)能(néng)力，加(jiā)强内部控制(zhì)和风(fēng)险管理，确(què)保合规稳健展业，“真(zhēn)做(zuò)市(shì)、做真(zhēn)市”。

　　可以看到(dào)，近期交(jiāo)易商协(xié)会的监管处罚力(lì)度明显加(jiā)大，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激(jī)烈(liè)，但监(jiān)管底线不能(néng)破戒。

　　资深金融政策(cè)监(jiān)管专家(jiā)周毅钦(qīn)对《国际金融报》记者(zhě)表示，可以看(kàn)到(dào)，银行间交易商协会将继续贯彻落实监管从严(yán)要求，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号(hào)，引导市场各类主体归位尽责，维(wéi)护市场良好(hǎo)秩序(xù)。债券承销机构作为债券市场的“看门人(rén)”，对(duì)于商业银行(xíng)特别是国有大自嘲丁元英是谁写的，卜算子《自嘲》全诗行来说，也需要肩负起相应(yīng)的公序责任(rèn)，切实维(wéi)护好行业的良(liáng)性竞争(zhēng)生(shēng)态。

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