民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫(yì)后线下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的(de)规模大小和(hé)所(suǒ)属地(dì)域(yù)非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察(chá)中国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单(dān)。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势提供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们得(dé)到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流(liú)量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和(hé)俄罗(luó)斯(sī)客(kè)户群(qún)体。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效(xiào)益(yì)客户不足(zú)，毕(bì)竟(jìng)欧(ōu)美客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄出口并未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们(men)具体面临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业(yè)转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单(dān)和(hé)金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，从另(lìng)一(yī)个角度观察中国当下(xià)出(chū)口现状以(yǐ)及中国(guó)出口(kǒu)企业面(miàn)临的(de)长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够(gòu)反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是一个(gè)重要的拓客(kè)渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统计的(de)出(chū)口订单主要与之前(qián)客户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最(zuì)大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史(shǐ)最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最(zuì)多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出(chū)口现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来(lái)自(zì)于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来(lái)的信息(xī)是当下高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商已经不(bù)直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿(yán)线国(guó)家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明(míng)显差(chà)异。部分企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对(duì)俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型的企业家用炒菜锅生铁好还是熟铁好，铸铁锅和生铁锅哪个对身体好所(suǒ)面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型(xíng)企业(yè)则反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样面(miàn)临(lín)其他地(dì)区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)家用炒菜锅生铁好还是熟铁好，铸铁锅和生铁锅哪个对身体好，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当地(dì)，生(shēng)产得(dé)到(dào)的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单(dān)规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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