近期(qī)交易商(shāng)协会的监管(guǎn)处(chù)罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞争程度(dù)更(gèng)趋激(jī)烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对建(jiàn)设(shè)银行启动自律调查，这是两天内第二家(jiā)被(bèi)要求自(zì)律(lǜ)调查的大行。今(jīn)年以来，交(jiāo)易商协会已对多家(jiā)金融机构启动(dòng)自(zì)律调查，监(jiān)管力度在持续加大。

　　多家金融机构接连被通(tōng)报

　　5月11日，中(zhōng)国银(yín)行间(jiān)市场(chǎng)交易商协(xié)会(huì)（下称“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基于监(jiān)管部门反馈线索，依据(jù)《银行间债券(quàn)市场自(zì)律处(chù)分规(guī)则》，交易商协会(huì)已对中国建设银(yín)行股(gǔ)份有限公司债务融(róng)资工具承销(xiāo)业务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年(nián)报，去(qù)年(nián)建行(xíng)承销非金融企(qǐ)业债(zhài)务融资工具744笔，为411家(jiā)实体企业承(chéng)销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持(chí)优(yōu)质(zhì)头部房地产(chǎn)企(qǐ)业(yè)债券融资需求，承销房(fáng)地产(chǎn)企业323.35亿元(yuán)债(zhài)务融资工(gōng)具，房地产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易(yì)商协会的(de)监管(guǎn)力度在近期持续加大。就在5月(yuè)9日，交易商协会官网发布信息，针对(duì)中国进出口银行金融债券发行涉嫌(xián)违(wéi)规行为，以(yǐ)及(jí)中国民生银行(xíng)承(chéng)销业务涉嫌(xián)违(wéi)规行为已开(kāi)展自(zì)律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大连银行(xíng)、郑(zhèng)州(zhōu)银行、江西银行、青岛银行和(hé)粤财信托共5家机(jī)构涉及债券业(yè)务违规被点名(míng)。具体(tǐ)来(lái)说，交易商协会通过深入调查发现(xiàn)，大(dà)连银行等(děng)多家机构存(cún)在债券代持交易等违规行为(wèi)。其(qí)中，大连银行通(tōng)过做市业务方式，每日滚动(dòng)开展买卖(mài)方(fāng)向相反、清算速(sù)度不同的现券(quàn)交易(yì)，代(dài)持利率债活(huó)跃券(quàn)，且规模较(jiào)大；郑州银行、江西银(yín)行和青岛银行，内控执(zhí)行(xíng)不(bù)严(yán)或(huò)流于(yú)形式，未有效(xiào)评估(gū)交易合理(lǐ)性，作为中间方以现券买卖(mài)或做市等(děng)方式(shì)参与债券代持交易链(liàn)条，交易笔数(shù)和金额较大。

　　今年4月，工(gōng)商银行已被启动自律(lǜ)调(diào)查。相(xiāng网络用语kfc啥意思，网络用语KFC啥意思line-height: 24px;'>网络用语kfc啥意思，网络用语KFC啥意思)关公告称，交易商协会在日常监(jiān)测工作中发现，工商银行(xíng)主(zhǔ)承销(xiāo)的多期(qī)债务融资(zī)工具发行定价严重偏离市场合(hé)理(lǐ)水平，干扰(rǎo)了市场秩序，涉嫌违反银行间债券市场自(zì)律管(guǎn)理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易商协(xié)会网站(zhàn)披露，近期在查处四(sì)平(píng)市(shì)城市发展投(tóu)资控股有限公(gōng)司案件时，发现吉林银行、吉林亿(yì)联(lián)银行(xíng)因违规收取发(fā)行人大额财务资(zī)助，涉嫌(xián)违反银行间债(zhài)券市场自律管(guǎn)理规则，被交易(yì)商(shāng)协(xié)会进行自律调查(chá)。一同(tóng)被开(kāi)展自律调查的还有光大证券、富国(guó)资产管(guǎn)理（上海）有限(xiàn)公司两家(jiā)金融(róng)机(jī)构。

　　交易商协会(huì)监(jiān)管处罚力(lì)度加强(qiáng)

　　根据交(jiāo)易商协会通报(bào)的数据，2022年全年，交易(yì)商协会(huì)共对(duì)68起涉嫌违规(guī)案件立案调查，开(kāi)展自律调(diào)查和自(zì)律问询103次(cì)，作(zuò)出(chū)各(gè)类自律处(chù)分(fēn)99家（人）次，涉及(jí)35家发(fā)行人和(hé)信用增进机构、4家主承销商、3家会计师事务所(suǒ)、1家律(lǜ)师事务所、2家(jiā)其他(tā)类型机构(gòu)和54名直接(jiē)责(zé)任人。作出(chū)的处分(fēn)中，警(jǐng)告(gào)及以上占比(bǐ)超(chāo)过五(wǔ)成(chéng)，15家机(jī)构(gòu)被(bèi)暂停一定期限业务，12位责任人被认定不(bù)适当人选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被(bèi)通报的原因包(bāo)括低价包销(xiāo)多期债(zhài)务融资工具，影响了市(shì)场正常秩(zhì)序(xù)；部分债务融(róng)资工具未(wèi)按照发行文(wén)件约定开(kāi)展余额(é)包销，个别债务融资工具网络用语kfc啥意思，网络用语KFC啥意思挤占了其他投资人的正(zhèng)常投(tóu)标，违背了公平公正原则，并(bìng)影响了发行利率，对市(shì)场正常秩序造成了一定不良影响。

　　通报指(zhǐ)出，银行(xíng)间债券市场(chǎng)参与机构在(zài)从(cóng)事相(xiāng)关(guān)业务过程(chéng)中，务(wù)必牢固树立市场责(zé)任意识(shí)，严格遵守相(xiāng)关监管规定和自律规则要求，合规展(zhǎn)业(yè)，自(zì)觉维(wéi)护银行间债(zhài)券市(shì)场(chǎng)运(yùn)行(xíng)秩(zhì)序。

　　交易商协(xié)会表示，做市商作为银行间市(shì)场基石(shí)机(jī)构，承担着提(tí)高市场流动性、促进价格发现的重要作用，应切实提升做(zuò)市交易能力(lì)，加强内部(bù)控制(zhì)和风险管理，确保合规(guī)稳健(jiàn)展业，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到(dào)，近(jìn)期交(jiāo)易商协会(huì)的监管处(chù)罚力(lì)度明显加大，虽然债(zhài)券市场参与主体愈(yù)发丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监管底线不(bù)能破(pò)戒。

　　资深金融政策监管专家(jiā)周毅(yì)钦对《国(guó)际金融报(bào)》记者(zhě)表示，可以看到，银行(xíng)间交(jiāo)易商协会将继续贯彻落实监管从严要(yào)求，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号，引导市场各类(lèi)主体归位尽(jǐn)责，维(wéi)护市场良好秩序。债券承销机构作为债券市场(chǎng)的(de)“看门人(rén)”，对于(yú)商业银(yín)行(xíng)特别是国有大(dà)行来说，也需要肩负起相应的公序责任(rèn)，切实(shí)维护好行业的良性竞争生态(tài)。

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