近期(qī)交易(yì)商协(xié)会的(de)监管处罚力度明(míng)显(xiǎn)加大(dà)，虽然债(zhài)券市场参(cān)与主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程(chéng)度更趋激(jī)烈，但监管(guǎn)底线不(bù)能(néng)破戒(jiè)。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对建(jiàn)设(shè)银行启动(dòng)自律调(diào)查，这是两天内第二家被(bèi)要求(qiú)自律调查的大行。今年(nián)以来，交易(yì)商协会已(yǐ)对多家金融机构启动(dòng)自律调查，监管力度(dù)在持(chí)续加大。

　　多家(jiā)金融(róng)机构接(jiē)连被通(tōng)报

　　5月11日，中国银(yín)行间市场交易商协会(huì)（下(xià)称“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基于(yú)监管部门(mén)反馈(kuì)线索，依据(jù)《银行间(jiān)债券(quàn)市场自(zì)律处分(fēn)规(guī)则》，交易商协会(huì)已对中国建设银行(xíng)股份有限公司(sī)债务融(róng)资(zī)工具承销AVERAGE函数是什么意思，计算机average函数是什么意思业(yè)务涉嫌(xián)违规行为开(kāi)展自律调查。

　　根据建行2022年年(nián)报，去年(nián)建行承(chéng)销非金(jīn)融企(qǐ)业(yè)债务融(róng)资工具744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该(gāi)行支持优质头部房地产企业债券融资需求(qiú)，承销房地(dì)产企业323.35亿(yì)元债务(wù)融资(zī)工具，房地(dì)产并购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的监管力度在近期持续加大。就在5月9日，交易商协会官网(wǎng)发布信息，针对(duì)中国(guó)进出口银行(xíng)金融债券(quàn)发行涉嫌违规行为，以及(jí)中(zhōng)国民生银(yín)行承销业(yè)务(wù)涉嫌违(wéi)规行为已开展(zhǎn)自律调查。

　　而(ér)在5月8日，大连(lián)银行(xíng)、郑州银行(xíng)、江西银行、青岛(dǎo)银行和粤财信托(tuō)共5家机(jī)构(gòu)涉及债券业务违规被(bèi)点(diǎn)名。具(jù)体来说，交(jiāo)易商协会通过深入调(diào)查发现，大连银(yín)行(xíng)等多家机(jī)构存(cún)在债(zhài)券代持交(jiāo)易等违规行为。其中，大连银行通过做(zuò)市业务方式，每日滚动开展买(mǎi)卖方向相反(fǎn)、清算速度(dù)不同的现(xiàn)券交(jiāo)易(yì)，代持(chí)利率债活跃券(quàn)，且规模较大；郑(zhèng)州银行(xíng)、江西银行和青岛银行，内控执(zhí)行不(bù)严(yán)或流于形式(shì)，未有效评(píng)估交易合理性，作为(wèi)中间(jiān)方(fāng)以现券买(mǎi)卖或做市等方式参与(yǔ)债券代持(chí)交易链条，交易(yì)笔数和金额较大(dà)。

　　今年4月，工商银行已被启动自律调查(chá)。相关公告称，交易(yì)商协会在日常(cháng)监测工作(zuò)中(zhōng)发现，工商(shāng)银行主(zhǔ)承销的多期债务融资工(gōng)具发(fā)行定价严重偏(piān)离市场合理水(shuǐ)平，干扰了市(shì)场(chǎng)秩序(xù)，涉嫌违(wéi)反银行间债(zhài)券市(shì)场自律管(guǎn)理(lǐ)相关规(guī)定。

　　4月3日，交易商协AVERAGE函数是什么意思，计算机average函数是什么意思会网(wǎng)站披露，近期在查(chá)处(chù)四(sì)平市城市(shì)发展(zhǎn)投资(zī)控股有限公司案件时，发现(xiàn)吉林银行、吉(jí)林亿(yì)联银行因违规(guī)收取发行人大额财务(wù)资助(zhù)，涉嫌违反银行间债券市(shì)场(chǎng)自律(lǜ)管理规则，被交易商协会(huì)进行自律调查。一同被开(kāi)展自律调(diào)查的还有光大(dà)证券(quàn)、富国资产管理（上海）有限公司两家金(jīn)融机构。

　　交易商(shāng)协会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交易商协会通报(bào)的数据，2022年全年，交易商协(xié)会共对68起(qǐ)涉(shè)嫌违规(guī)案件立案调查，开展(zhǎn)自律调查(chá)和自律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家(jiā)发(fā)行人和信用(yòng)增进机构、4家主承(chéng)销商(shāng)、3家(jiā)会计(jì)师事务(wù)所、1家律师事务所(suǒ)、2家其他类型机构和54名直接责(zé)任(rèn)人。作出的处分中，警(jǐng)告及以上占(zhàn)比(bǐ)超过五成，15家机(jī)构被暂停一定期限业务，12位责任(rèn)人被认定(dìng)不适(shì)当人选。

　　梳理通报来看(kàn)，被通(tōng)报的原(yuán)因包括低价包(bāo)销(xiāo)多期债务融资(zī)工具，影响了(le)市场正(zhèng)常秩(zhì)序；部分(fēn)债务(wù)融(róng)资(zī)工具未按(àn)照发行文件约定开展余额(é)包销，个别债务融资工具挤占了其他(tā)投AVERAGE函数是什么意思，计算机average函数是什么意思资人(rén)的正常投标，违背了公(gōng)平(píng)公正原则，并(bìng)影响了发行利率，对市(shì)场正常秩序造(zào)成了一(yī)定不良影(yǐng)响(xiǎng)。

　　通报指出，银(yín)行间债券(quàn)市场参与(yǔ)机(jī)构在从事相关业务(wù)过程中(zhōng)，务必牢(láo)固(gù)树立(lì)市场责(zé)任(rèn)意识，严格遵守(shǒu)相关监管规定(dìng)和自律规则(zé)要求，合规(guī)展业，自(zì)觉维护银(yín)行(xíng)间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表(biǎo)示，做(zuò)市商作为银行间市(shì)场(chǎng)基石(shí)机构，承担着提高市场流动性(xìng)、促进价格发现的重要(yào)作用(yòng)，应(yīng)切实提升做市(shì)交易能力，加强内部控制和风险管理，确保合(hé)规(guī)稳健(jiàn)展业(yè)，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期交易商协会的监管处(chù)罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债(zhài)券市场参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市(shì)场竞争(zhēng)程度更(gèng)趋(qū)激烈，但监(jiān)管(guǎn)底线不(bù)能破戒(jiè)。

　　资深金融政(zhèng)策监管专家周毅钦对《国际(jì)金融报》记者表示，可以看到，银行间交(jiāo)易商协会将继续贯彻落实监管从严要求，以严格自律惩(chéng)戒向市场传递(dì)“零容忍(rěn)”的清晰(xī)信号，引(yǐn)导市场各类主(zhǔ)体归位(wèi)尽责(zé)，维护(hù)市场良好秩(zhì)序。债(zhài)券承销机构作(zuò)为债券市场(chǎng)的“看门人(rén)”，对(duì)于(yú)商业银行特(tè)别是国(guó)有大(dà)行来说，也需要肩负(fù)起相应(yīng)的公序责(zé)任(rèn)，切实维护好行(xíng)业的良性竞争生态。

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