AI板块成为2023年(nián)最火(huǒ)爆的板块，吸引人全市场的(de)目光。

　　随之而来的是，不仅不少上市(shì)公司宣布试水人工智能、基金(jīn)经理开始布局AI概念，也有基(jī)金公(gōng)司尝试以AI试水投资者关系管理(lǐ)，更有基金经理(lǐ)尝试用AI撰(zhuàn)写(xiě)季报！

　　引(yǐn)起市场(chǎng)关注的是，此(cǐ)次公(gōng)募基金2023年(nián)一季度报(bào)中，无论是成长派、还是价值派，众多基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)均谈(tán)及(jí)对AI投资机遇。各大派别基金经理均认(rèn)可AI所(suǒ)带来的颠覆性影响，并看好其中长期投资价值，但是对于短(duǎn)期人工智能极致行情(qíng)演(yǎn)绎(yì)下(xià)，也有基金(jīn)经理对AI保留了(le)一(yī)份清醒。

　　基金经理试水(shuǐ)

　　部分季报用取AI撰写(xiě)

　　4月(yuè)21日，嘉(j喝康宝莱奶昔减下来会反弹吗，康宝莱奶昔减肥成功后会不会反弹iā)实文(wén)体娱乐(lè)公布2023年一季报，引(yǐn)人关注的是，季报中(zhōng)部分内容使用了AI撰写。

　　季报中(zhōng)明确写道，这段AI生成(chéng)的内容阐述了人工智(zhì)能对各个(gè)行(xíng)业的改变，比如(rú)医疗、教育(yù)、工业生产、环境保护和可持续发展(zhǎn)，以(yǐ)及新(xīn)能源开发和利用等领域(yù)。文中表示，人(rén)工智能领域的快速(sù)发展为(wèi)全球带(dài)来无数机遇(yù)和挑战，将极大地影(yǐng)响我们的生活(huó)方式(shì)和社会发展(zhǎn)，为(wèi)确(què)保(bǎo)AI技术的(de)健康、可持(chí)续发展，需(xū)要建立完善的(de)法律法(fǎ)规(guī)和伦(lún)理准则，以保护个人隐(yǐn)私(sī)、确(què)保数据(jù)安全(quán)并(bìng)防止(zhǐ)滥用。在(zài)应对挑战的(de)同时，也应抓住人工智能带(dài)来的机遇，共同(tóng)推动这(zhè)一(yī)领(lǐng)域(yù)的创新和(hé)发展。

　　嘉(jiā)实文体娱(yú)乐基金经理王贵(guì)重在季报中也明确表示(shì)，产业(yè)方向上，我(wǒ)们坚定的(de)看好人工智能(néng)对各个行业的改变。他还(hái)专门谈及，一季度进行了(le)一定比(bǐ)例的调仓，方向上主要是受(shòu)益于(yú)人(rén)工(gōng)智能的计算机和传媒互(hù)联网行业(yè)。数字化的核心(xīn)逻辑是提(tí)高效率，而高质量(liàng)发展的核心在于效率(lǜ)的提升(shēng)。

　　在(zài)谈(tán)到(dào)具体TMT行业的观点时，他针对半导(dǎo)体、数(shù)字化、互联网平台等(děng)提(tí)出自(zì)己想(xiǎng)法。说到数字(zì)化时，表示其本(běn)质是利用(yòng)技术的(de)手段(duàn)，提升组(zǔ)织信息计算、存(cún)储、传播的效率(lǜ)，这(zhè)是一(yī)个长期(qī)向上的类消费行业，在(zài)美国是(shì)一个和互联网行业一样大规模的(de)产业。在中国(guó)，依然处于产(chǎn)业的早期，但(dàn)是我们可以看(kàn)到疫情(qíng)背景(jǐng)下，大家(jiā)越来越(yuè)意(yì)识到数字化(huà)的重要性。而(ér)此轮数字化将会和人工(gōng)智能深度融合，也(yě)会(huì)给(gěi)中国公司(sī)带(dài)来发展(zhǎn)的机会(huì)。目前整个板(bǎn)块的估值都到(dào)了历(lì)史(shǐ)最(zuì)低的水(shuǐ)平(píng)。

　　此次是基金经理首(shǒu)次利用人(rén)工智能完成季报(bào)，也显示(shì)出人工(gōng)智能确实开始(shǐ)方方(fāng)面面开(kāi)始影响我们的生活、工作等，是一(yī)个历史性大浪潮(cháo)。此前，也有(yǒu)基金(jīn)公司积(jī)极拥抱(bào)AI，如(rú)鹏(péng)华基金(jīn)投资者教育基地宣布成为百度文心一言首批(pī)生态合作伙(huǒ)伴，鹏(péng)华基金投教基地也将通过百度智(zhì)能云接入文心一言能力，致力于创新(xīn)投资(zī)者关系(xì)管理(lǐ)新模式，提升客户投资(zī)体验感。

　　价(jià)值派(pài)、成长派

　　都(dōu)积极布局AI领域(yù)<喝康宝莱奶昔减下来会反弹吗，康宝莱奶昔减肥成功后会不会反弹/p>

　　随着人工智能成为(wèi)一季(jì)度市场(chǎng)热点，不少基金经理选择了积(jī)极参与布局(jú)，其中(zhōng)，除(chú)了科技(jì)成长(zhǎng)派(pài)基金(jīn)经理，也(yě)不乏价(jià)值(zhí)投资派基金经理。

　　从上述嘉实文体娱乐一季报可以看出，该基金一季(jì)度进(jìn)行了一定比例(lì)的(de)调仓，方向上主(zhǔ)要是受益于人工智(zhì)能的计算(suàn)机和传媒互(hù)联网行业。前(qián)十(shí)大(dà)重仓(cāng)股中，除(chú)了海康(kāng)威(wēi)视、金(jīn)山办公，其余神州泰岳、吉比特等8只(zhǐ)个股均为一季度(dù)新进。

　　嘉实文体娱乐一季报前十大(dà)重仓股(gǔ)

　　嘉实大科技研究总监、嘉(jiā)实文体(tǐ)娱乐基金经理(lǐ)王(wáng)贵重表示，产业方向上，坚(jiān)定(dìng)看(kàn)好人工智能对各个行业的改(gǎi)变。

　　“我们(men)长期聚(jù)焦的三大需求就是能源、信息(xī)、生命。从(cóng)而衍生出看好的5大方向，半导体、数字(zì)化、新能源、互联网平(píng)台、创新药。我们认为，各个(gè)细分行(xíng)业的beta收敛(liǎn)之后，竞(jìng)争(zhēng)力会重新成为最重要的增长要素。另外，我们依然(rán)旗帜鲜明的看好港股的机会，特别是软件和互联网领域(yù)的机会。”王(wáng)贵重表示。

　　实际上，除了王(wáng)贵重(zhòng)，在嘉实(shí)基金科技成长团队(duì)中(zhōng)，有不少基金经理明确看好人工智能带来(lái)的(de)投资机(jī)遇。

　　比如(rú)，嘉实成(chéng)长(zhǎng)增(zēng)强(qiáng)基金经理陈涛(tāo)在去年(nián)下半年开始增持软件(jiàn)，当(dāng)时基本处(chù)于估值、机构持仓(cāng)的历史底部的(de)位置。他认(rèn)为，行业在(zài)信创、数字化(huà)、智(zhì)能化等长期需求刺激下(xià)将迎来(lái)3年以上的(de)景气(qì)周(zhōu)期，也(yě)是(shì)为数不(bù)多处于成长(zhǎng)前期、对标国际也还有巨(jù)大成长空(kōng)间(jiān)的板块，长期坚定(dìng)看好。

　　“这一轮(lún)AI浪(làng)潮将拉开(kāi)新一轮科技创新周(zhōu)期的序(xù)幕(mù)，带来以十年为维度的(de)产业变革机会，同(tóng)时(shí)配合2023年一季度(dù)的复(fù)苏(sū)和业绩修复(fù)，以软件计算机为代(dài)表(biǎo)的科技板块(kuài)内会持续(xù)有个股投资(zī)机会。”李涛表示(shì)。

　　此外，嘉实股(gǔ)票投研CIO、嘉实新能源新材料(liào)基金经(jīng)理姚志(zhì)鹏等(děng)也表示，未来，毫无(wú)疑问人工(gōng)智(zhì)能(néng)和可再生能源将构成未(wèi)来社会(huì)的基石。在当下，随着(zhe)经济的企稳和新人工智能浪潮的进入，未来新(xīn)的产业机会将进入新一轮的爆发(fā)期。

　　谢治宇(yǔ)也(yě)是积极的一派。他在一季报(bào)中表(biǎo)示(shì)，随着ChatGPT取(qǔ)得(dé)突(tū)破性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器(qì)、光模块等(děng)子版块带(dài)动的人工智能(néng)、中(zhōng)字头的“中特(tè)估”、半(bàn)导体等板(bǎn)块涨(zhǎng)幅(fú)较大，在GPT应用端中游戏、影(yǐng)视等板(bǎn)块也实(shí)现较大幅(fú)度上涨(zhǎng)。

　　一季度(dù)，他(tā)所管理的(de)基金维持了(le)较高仓位(wèi)，对人工智能相关产业链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争力、应用空(kōng)间(jiān)广(guǎng)阔的硬(yìng)件(jiàn)和软(ruǎn)件(jiàn)公(gōng)司进行精选(xuǎn)和(hé)布局。海康威视、澜(lán)起(qǐ)科(kē)技、中际(jì)旭(xù)创、晶晨股份新入兴全合润前十大重仓股名单，立讯精密、鹏(péng)鼎(dǐng)控股、芒果超(chāo)媒、普洛药业(yè)退(tuì)出。其中，澜(lán)起科(kē)技(jì)、中际(jì)旭创，是2022年年末的(de)0持仓(cāng)，直接买到了十(shí)大重仓股。兴全合宜的重仓股上(shàng)，也体现(xiàn)了对人工智能(néng)相关产业链的挖(wā)掘。澜起科技、晶晨(chén)股份进(jìn)入(rù)十大重仓股。

　　兴全合润一(yī)季报前十大重仓股

　　莫(mò)海波的万家品质生活(huó)在一(yī)季(jì)度也进行了调仓换股(gǔ)，提高TMT行业(yè)结构占比，减持地产、军工比例(lì)，目(mù)前主要(yào)持(chí)仓TMT、农林(lín)牧渔、军工为前三大(dà)持仓，产品总仓位90％以上。

　　具体来看(kàn)，科大讯飞、三(sān)六(liù)零、金山办公、中(zhōng)科曙光(guāng)等(děng)4个TMT股票进(jìn)入前(qián)十大重仓(cāng)股之列，招商蛇口、保利发(fā)展退(tuì)出(chū)十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　兴全合润一季报前十大重仓(cāng)股

　　对(duì)于调(diào)仓(cāng)TMT行业的原因，莫海波表示，主要(yào)是基于对(duì)未来2年数字经济的看好。随着人口(kǒu)老(lǎo)龄化与(yǔ)经济发(fā)展模(mó)式转(zhuǎn)变，数据成为新的(de)生产要(yào)素，高(gāo)质量发展的核心在于全要素生产率的提(tí)升，充(chōng)分利用好(hǎo)云计算(suàn)、大数据、人工智能(néng)等底层技术，2023、2024年是AI+元年(nián)，AI具有较好的产业(yè)逻辑，通过信息技(jì)术全方位(wèi)赋能(néng)传(chuán)统行业(yè)，从生产和服务端(duān)全面提升效率。

　　“数字经济涵(hán)盖底层的通信网络(luò)、算力、算(suàn)法，以及多样化的行业应用(yòng)等，这是一个系统性工程，产(chǎn)业(yè)空间较大、持(chí)续(xù)时间较长，是未(wèi)来具有(yǒu)成长性的行业之一。”莫海波表示。

　　此外，建信基金权益投(tóu)资部总经理陶灿(càn)管(guǎn)理的基金也重点布局了(le)TMT或人工(gōng)智能相关板块。比如，建(jiàn)信智能生活在一季度(dù)继续调(diào)整了(le)行业配置(zhì)，降(jiàng)低了制造(zào)业(yè)、大金融地产行业的配置，增加(jiā)了消费、TMT 板块(kuài)的(de)配置，特(tè)别(bié)是重点布局了人工智能技术创新带(dài)来的相关产(chǎn)业趋势(shì)机会。

　　保留一份清醒

　　分歧(qí)声音(yīn)开始显现(xiàn)

　　不过，在人工智能极致(zhì)行(xíng)情演(yǎn)绎(yì)下，也有基金经理对(duì)AI保留(liú)了(le)一份清醒。

　　泓(hóng)德(dé)臻远回报(bào)基(jī)金(jīn)经理秦毅虽然在一季报(bào)中(zhōng)表达了对人工智能的(de)重视，但一季(jì)度并未加入对于AI领域的布局阵营(yíng)。

　　他表(biǎo)示，过去一个季度中(zhōng)，以TMT为代(dài)表(biǎo)的科技板块走出了轰(hōng)轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表(biǎo)的人工智(zhì)能成为了主线。ChatGPT3.0的发布代(dài)表着(zhe)大模型路线(xiàn)的成功，这(zhè)一成功比之前几次的(de)如AlphaGo等更(gèng)具(jù)现实意义，因为本次的人工智(zhì)能的应用领域得到了极(jí)大的拓(tuò)展，模型具备了强大(dà)的通用(yòng)性。这属于科技史上的一次(cì)重大创新，未来多个行(xíng)业(yè)将极(jí)大受(shòu)益(yì)于这一(yī)技术的应用和(hé)普及。未来我们(men)应(yīng)该更(gèng)加(jiā)重视这一领域的研(yán)究和投(tóu)资。

　　泓德臻(zhēn)远回报一季度(dù)前十(shí)大重仓股(gǔ)

　　坚(jiān)持低估值价值投资理念的(de)丘栋荣在一(yī)季报中也提到了对AI的看(kàn)好，但他的基(jī)金持仓中也鲜少见到对相(xiāng)关板块的(de)布局。他表示，除复合(hé)国(guó)家(jiā)安全自主可控和产业(yè)趋势外，今(jīn)年市场高度关(guān)注(zhù)的(de)以ChatGPT为代表的大模型技术(shù)，有望开启新(xīn)一(yī)轮的科技创新(xīn)周期，深入和广泛(fàn)应用(yòng)，将对IT产(chǎn)业产生更大、更持久的需求拉动，因此，计算机、电(diàn)子(zi)等偏成(chéng)长行业(yè)的部分(fēn)成长股是未来关注的(de)方(fāng)向之(zhī)一。

　　中(zhōng)庚价(jià)值领航(háng)一季(jì)度前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ):

　　嘉实品质发现(xiàn)基金经(jīng)理蔡丞丰表示，他注意到(dào)市场(chǎng)在追逐ChatGPT热点资(zī)产(chǎn)时抛弃了新能源板块(kuài)的非理(lǐ)性行为(wèi)，就如同去年三季度半(bàn)导体及医药板(bǎn)块(kuài)的抛售，反而造就(jiù)了难得的(de)机会。“我们这时反而应(yīng)该加大(dà)对(duì)能源板块机会的挖掘。”

　　嘉实(shí)优势成长基(jī)金经(jīng)理孟夏虽然也(yě)认为，AI是不亚于(yú)互联(lián)网级别(bié)的技术要素革命，或许我(wǒ)们已经站在新(xīn)一轮科技浪潮带(dài)来的全球繁荣的开(kāi)端。作为成长投资(zī)者(zhě)，会积极学习和(hé)拥抱(bào)，非常庆(qìng)幸(xìng)有生之年能看(kàn)到AGI通用人工(gōng)智能的雏形。但她同时表示，也会努(nǔ)力在火热的(de)行(xíng)情面前保(bǎo)留一份(fèn)清醒，大胆假设(shè)、小心求(qiú)证，仔细甄别真正能够兑现长期业绩的(de)投资(zī)机会(huì)。

　　李晓星的看法(fǎ)也颇为谨慎，他(tā)表示(shì)，AI产业的发展不(bù)会(huì)一蹴而就，中间也必(bì)然会有曲折(zhé)，包括数据隐(yǐn)私、伦理(lǐ)等潜在风险，可能造(zào)成板(bǎn)块后续波动。正(zhèng)因(yīn)为此(cǐ)，他在去年三四季(jì)度布(bù)局了不少人(rén)工智能相关的标的，在(zài)一季度对TMT板块有(yǒu)所减仓，现在的(de)配置大概率(lǜ)少于市场平均水平。

　　“目前TMT板块的(de)交易占(zhàn)比已经超过了(le)40％。当然市场中有不少(shǎo)声音说这次不(bù)一样，交易(yì)占(zhàn)比创(chuàng)新高(gāo)代表(biǎo)了主线行情的确立，但我(wǒ)们(men)还是认为太阳底下没有新鲜事，过度(dù)的热(rè)情在某个阶段(duàn)总会消(xiāo)退。”李晓星在银(yín)华心怡一季报中表示。

　　“一季度的市场走势再次佐证(zhèng)了一个道理，即市场是难以预测(cè)的。迄今为止，表现最(zuì)好的是AI相关板块，这在(zài)今年(nián)初是想象不到的。就好(hǎo)比(bǐ)去年初我们想象不到俄乌(wū)冲(chōng)突，和后来的疫情。”中泰资管基(jī)金经理姜诚也(yě)在一季报中表示。<喝康宝莱奶昔减下来会反弹吗，康宝莱奶昔减肥成功后会不会反弹/p>

　　姜诚认为，AI或(huò)许是科技发展进程中最(zuì)重要的(de)事件之一(yī)，但(dàn)要搞(gǎo)清楚它(tā)对投资有(yǒu)哪些影(yǐng)响(xiǎng)却很难。利润在产业链不同环节之间将如何分配？市场(chǎng)当前认(rèn)为(wèi)的受益(yì)环节(jié)是(shì)否能如(rú)愿受益？它的(de)“智(zhì)能”水平达到了什么程度，以及(jí)渗透率(lǜ)将(jiāng)多快提升(shēng)？都是很容(róng)易(yì)让人兴奋(fèn)、可细说起来又让人(rén)不明就里(lǐ)的难题(tí)。谈(tán)资和投资之间，隔着(zhe)一(yī)道(dào)鸿(hóng)沟。

　　在姜诚看来，人工智能的发展是一个长期因(yīn)素，我们还没(méi)有足够的(de)把握(wò)去捕(bǔ)捉到它带来的(de)投资机会，但可以(yǐ)尽量回避它带来的伤(shāng)害。以尽可能(néng)低的价格买尽(jǐn)可能好的资产，是(shì)我们的(de)投资目标。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 喝康宝莱奶昔减下来会反弹吗，康宝莱奶昔减肥成功后会不会反弹