尽管周五大幅反(fǎn)弹(dàn)，中证TMT指数自4月10日以来累计最(zuì)大跌幅已接近15％。

　　以史为鉴今年大(dà)概率演化(huà)为TMT大年 机构预计5月见底后将迎“盛夏攻势”且(qiě)大概率(lǜ)创(chuàng)新高 逢低加(jiā)仓(cāng)是最(zuì)佳策略。

　　围绕今(jīn)年TMT行情，招商策略张夏在4月23日(rì)研报中(zhōng)测算，本轮TMT高点(diǎn)出(chū)现在4月8日，高点调(diào)整幅度已经达到6.8％，截至2023年4月7日，计算机、通信、传(chuán)媒和电子自年初以来的涨幅分别为(wèi)44.38％、39.79％、39.03％和23.23％，明显优(yōu)于万得全A的表现(xiàn)。由(yóu)于今年出现了以AI+代表的大型产业趋势，一季度TMT大(dà)涨(zhǎng)且有明显超(chāo)额(é)收益，那晓丹小仙女身高 晓丹是什么世界冠军么今年演化为TMT大年的概率已经(jīng)非常大。

　　进一步来看(kàn)，若参考历史的调(diào)整时间和幅度(dù)，可能这(zhè)一(yī)轮调整并没有结束。以TMT大年的规律和应对策略，其(qí)中TMT大年通常分为(wèi)“春季躁动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻势(shì)”“获利了结(jié)”四波(bō)行(xíng)情，春季(jì)躁(zào)动后往(wǎng)往会有一波(bō)明显(xiǎn)的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右。

　　以往盛夏(xià)攻(gōng)势开始的时间(jiān)来看(kàn)，每年(nián)四月份到九、十月份(fèn)期(qī)间会有一波主升。数据显示，2010年、2013年(nián)都是6月底七月初，到(dào)了2014年、2019年提前到(dào)5月下旬六月(yuè)初，2020年调整(zhěng)比(bǐ)较(jiào)早(zǎo)，见底也比较早是4月初。因此(cǐ)，张夏认为，在学习效应的推动下，盛夏攻势开始的时(shí)间越来(lái)越早(zǎo)。对此，有业内人士(shì)预计，基(jī)本(běn)在一季报披露(lù)结束(shù)后，假设按此速度再调整一段时间，估计在5月(yuè)基本见底后将迎(yíng)来(lái)“盛夏(xià)攻势”。而面对TMT大(dà)年中(zhōng)的这种(zhǒng)调整，逢低(dī)加(jiā)仓是最佳策略(lüè)，因为往往后续(xù)盛夏攻势大概率(lǜ)创新高。

　　以史为鉴盛夏(xià)攻势或由计(jì)算机转(zhuǎn)电子(zi)（从应用到硬件） 关注(zhù)短期维度业绩可能超(chāo)预期的AI赋能(néng)消费电子板块(kuài)受益标的(de)。

　　今年业绩密(mì)集(jí)披露(lù)期结束后，若随(suí)着AI+/数字经(jīng)济/自主可控等大产业趋(qū)势以及政(zhèng)府支持力度进一步加大、资本开支增加、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会(huì)重回上行趋势，进入盛晓丹小仙女身高 晓丹是什么世界冠军夏攻势，而往(wǎng)往这一波盛夏攻(gōng)势还会创新高(gāo)。考虑(lǜ)今年年(nián)初(chū)春(chūn)季躁动是计算机占优(yōu)，招(zhāo)商证(zhèng)券张(zhāng)夏认为按照历史经验，要么(me)计算机(jī)转电子（从应用到硬件、如2010年、2019年(nián)），要么计算机强者恒强。

　　国海(hǎi)策略(lüè)4月9日研报(bào)认为，伴随二季度业绩(jì)窗口期(qī)的(de)到来，市场(chǎng)表现(xiàn)将更贴合业(yè)绩的相对优势，维持TMT是(shì)全(quán)年主线的判(pàn)断，并(bìng)建议关注(zhù)短(duǎn)期(qī)维(wéi)度业绩可能超预期的部分消费板块，电(diàn)子行(xíng)业有望体现出相对优势。

　　从细分(fēn)环节进一步来看(kàn)，广发策略4月17日研报指出，电子(zi)行业在ChatGPT产业链中主要分布位于AI服务器及(jí)相关(guān)电子产品(pǐn)。

　　对(duì)于AI服(fú)务器(qì)，广发(fā)策略认为，AI服务器是以ChatGPT为代(dài)表的(de)大模型(xíng)进行(xíng)训练/推(tuī)理的算力载体和基(jī)础。数据量和算力的提升明(míng)显拉升(shēng)了AI服务器中存(cún)储芯片、光模(mó)块(kuài)/光芯片(piàn)、PCB基板等电(diàn)子产品的(de)量与价(jià)，给相关(guān)电子(zi)厂商带来了机(jī)会。国(guó)海(hǎi)证券(quàn)同样在研报(bào)中指(zhǐ)出，维持TMT为全年市场主线的(de)判断，相关领(lǐng)域(yù)如(rú)AI芯片、服(fú)务器以及光模块等细(xì)分赛道将(jiāng)陆续迎来基本(běn)面的确认，估值修(xiū)复(fù)尚未结束。

　　国(guó)联证券4月20日研(yán)报同(tóng)样表(biǎo)示，伴随AIGC模型快速迭(dié)代，AIGC应用(yòng)面逐渐越来越广(guǎng)，对于(yú)算力的需求将呈(chéng)现指数级增长，且AI芯片国产替(tì)代速(sù)度(dù)加快。建议(yì)重点(diǎn)关(guān)注(zhù)景嘉微、海光信息等GPU厂商；海光信息、龙芯中科CPU厂(chǎng)商；寒武纪、国芯科(kē)技等(děng)AI芯片厂商。

　　对于光(guāng)模(mó)块、光芯(xīn)片等领域，东北证券4月16日研报表示(shì)，AIGC正(zhèng)在(zài)催化前述光通信重(zhòng)要环节，相关公司将深度受(shòu)益(yì)AI带来的增(zēng)量(liàng)需求。建(jiàn)议关注国(guó)产光模(mó)块龙头公(gōng)司：中际旭创、新易盛、光迅科技(jì)；高速光引擎光器件核(hé)心(xīn)供应(yīng)商天孚通信；国产光(guāng)芯片(piàn)领军(jūn)企业源杰科技。

　　同时，国金证券樊志远在(zài)4月21日研报中同样(yàng)看(kàn)好AI服务器(qì)PCB，其(qí)测算，AI服(fú)务器PCB价值(zhí)量是普通服(fú)务器的价值量的5~6倍，随着AI大模型和应(yīng)用的落地(dì)，市场对AI服务(wù)器(qì)的需(xū)求(qiú)日益增加，市场扩容在即，建议(yì)关(guān)注沪电股份、生益科技、联(lián)瑞新材、生益(yì)电子、兴森科技(jì)等企(qǐ)业。

　　另一方(fāng)面，对于相关电子产品(pǐn)，广(guǎng)发(fā)策略表(biǎo)示(shì)，电子厂商亦有(yǒu)望受(shòu)益(yì)于ChatGPT产(chǎn)业链的发(fā)展。在终端(duān)应用侧，AIGC将有望(wàng)为XR、智能音箱、安防等终端设(shè)备打开(kāi)新成长空(kōng晓丹小仙女身高 晓丹是什么世界冠军)间。此外(wài)，东海证券3月31日研报同样(yàng)认(rèn)为(wèi)，AI赋(fù)能(néng)消(xiāo)费电子趋势明确，估值重塑逻辑(jí)逐步验证，关(guān)注消费(fèi)电子景气拐点(diǎn)。

　　对此，国信证券4月17日研报建(jiàn)议(yì)，AI创(chuàng)新持续催化，关(guān)注(zhù)AIoT设备及(jí)服务器(qì)产(chǎn)业链(liàn)。其中(zhōng)，具备(bèi)AIGC大语(yǔ)言(yán)模型接入潜力(lì)的AIoT设备产(chǎn)业链，包括(kuò)海康威视、传(chuán)音控股(gǔ)、视源股份、康冠科技、歌(gē)尔(ěr)股份、创维数字(zì)等；2）受益于全(quán)球算力需求(qiú)爆发式增长的AI服务器产业链(liàn)，包括工业富联、沪电(diàn)股份、环(huán)旭电子(zi)、东山精密、闻泰科技、鹏鼎控股(gǔ)等(děng)；3）创新(xīn)产品频(pín)发催化的VR/AR产业链，推荐歌尔股份、三(sān)利(lì)谱、创维(wéi)数字等(děng)；4）景气度筑底、消费复苏预(yù)期(qī)强化(huà)的智能手机产业(yè)链，包括光(guāng)弘(hóng)科技(jì)、闻(wén)泰科技、传(chuán)音(yīn)控股(gǔ)、顺(shùn)络(luò)电子、东山精密等。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 晓丹小仙女身高 晓丹是什么世界冠军