民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视(shì)角观(guān)察中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会(huì)能够(gòu)提供充(chōng)足(zú)样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信(xìn)息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及(jí)参(cān)展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和(hé)出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国(guó)出口企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显增多(duō)。境内(nèi)和境外客流(liú)比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数(shù)量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出口压力存(cún)在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)大(dà)中型(xíng)企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研(yán)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区(qū)出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷是为保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提(tí)示(shì)中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国出口订单(dān)和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察(chá)中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出(chū)口企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不(bù)意(yì)味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更(gèng)长期(qī)的外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最长的(de)外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最(zuì)多音域划分从低到高，人声音域划分(duō)、国别(bié)最(zuì)广(guǎng)，能(néng)够为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋(qū)势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛(shèng)，更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商(shāng)占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流(liú)来(lái)自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外(wài)交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意(yì)味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　音域划分从低到高，人声音域划分alt="广交(jiāo)会下的出(chū)口群像 | 民生(shēng)·周君(jūn)芝团(tuán)队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154207462.png">

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家构成(chéng)出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单(dān)增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的(de)采(cǎi)购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美(měi)出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工(g音域划分从低到高，人声音域划分ōng)企(qǐ)业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外(wài)需(xū)求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的(de)出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单(dān)略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达(dá)国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同(tóng)样面临其(qí)他地区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式(shì)实行第四(sì)档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是产业转移的(de)主(zhǔ)要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为(wèi)销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国(guó)出(chū)口(kǒu)劳(láo)动密集(jí)型产(chǎn)品的订单(dān)近年来(lái)呈现持续下降；但大部(bù)分(fēn)调研(yán)企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的(de)订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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