中国(guó)金融行业加速对外(wài)开(kāi)放，外资(zī)券(quàn)商们(men)的2022年过得如何？

　　近日(rì)，外(wài)资控股券(quàn)商(shāng)2022年的“成绩单”陆续公布：9家外资(zī)控(kòng)股券商中，仅有4家在(zài)2022年取得盈利，另(lìng)外5家均出现亏损(sǔn)。

　　其(qí)中，在(zài)2019年获批(pī)成立的摩根(gēn)大通证券2022年业绩突飞猛进(jìn)，当年净利润(rùn)达到2.63亿元，领先各家“洋券商”。相比(bǐ)之下(xià)，与摩根(gēn)大(dà)通证券同期获批的野(yě)村东方(fāng)国(guó)际证(zhèng)券2022年亏损达(dá)到2.25亿元(yuán)，业(yè)绩分化(huà)加剧(jù)。

　　另外，今年(nián)3月瑞(ruì)信、瑞银(yín)“官宣”合(hé)并，两(liǎng)家国际金融巨头(tóu)均在国内拥有外资控股券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达(dá)2.55亿(yì)元，而瑞(ruì)银证券则大赚2.24亿(yì)元(yuán)。后续(xù)两家外资控股券商面临的(de)“一参一控”问题如何(hé)解(jiě)决(jué)，仍是业内关注重点。

　　过(guò)去(qù)几年里，“财富管理转(zhuǎn)型(xíng)”成(chéng)为行业(yè)热词。而透视(shì)各家(jiā)外资(zī)券商在2022年的“打法”来看，依托于各自(zì)股东资源禀赋、深入财富管理成(chéng)为其在中国展业的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半数亏损

　　对于国内(nèi)各(gè)家证券公司来说，除了面临行业“二八分(fēn)化”的激(jī)烈(liè)态势，来自“洋券商”们(men)的市场竞争也同样(yàng)带来压(yā)力。

　　日前，中证(zhèng)协公布各家券商2022年年报/财(cái)务数据，9家外(wài)资控股(gǔ)券商(shāng)纷纷晒(shài)出2022年(nián)成绩单(dān)。

　　在2022年(nián)的(de)“券(quàn)商(shāng)小年(nián)”，受制于市场行情、成立时间、牌照(zhào)资质等问(wèn)题，9家共有5家出(chū)现亏损，分别为(wèi)瑞信证(zhèng)券（-2.54亿元）、野村东方(fāng)国际(jì)证(zhèng)券(quàn)（-2.25亿元）、大和(hé)证券（-8266.01万元）、星(xīng)展(zhǎn)证券（-8274.58万(wàn)元(yuán)）和汇丰前海证(zhèng)券(quàn)（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体(tǐ)来看，瑞信证券(quàn)2022年实现营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实(shí)现净(jìng)亏(kuī)损2.55亿元(yuán)，由盈转亏。野村东方国际证券(quàn)则延续自成立(lì)以(yǐ)来的亏损状(zhuàng)态(tài)：2022年实现营(yíng)业收(shōu)入(rù)1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的8491万元(yuán)亏损幅度继续(xù)扩大。

　　在2022年因获得外资(zī)股东(dōng)增持而成为(wèi)外资控股(gǔ)券商的汇丰前海(hǎi)证券，业绩较上年出现明显(xiǎn)进步(bù)，但仍(réng)然(rán)录(lù)得亏(kuī)损：2022年(nián)实(shí)现营业收入5.04亿元，同比增(zēng)长54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万元，上(shàng)年同期为(wèi)亏损1.59亿元(yuán)。

　　另外，大和(hé)证券和星(xīng)展证券均于2020年获得证监会批文，分(fēn)别于2020年底、2021年初完成工商登(dēng)记，正(zhèng)式展业时(shí)间不长。星展证券2022年实现营业收入8633.25万元，同比增长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期(qī)有所收窄。大和(hé)证券2022年实现(xiàn)营业收入4773.93万元，同比下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步(bù)扩(kuò)大(dà)。

　　就亏损原因而言，2022年受市场(chǎng)影(yǐng)响，证券(quàn)行业营(yíng)业收入普遍下降，外资(zī)控股(gǔ)券商也难以幸免。且新(xīn)公司建设(shè)成本、业务费(fèi)用、员工(gōng)薪(xīn)酬等支出过高，在展业初期容易导致亏损的产生。

　　与国内大型券商相比，外(wài)资(zī)控股券商仍呈现“本小利薄”的情况，自营业务(wù)影(yǐng)响有限(xiàn)，因此影响2021年业(yè)绩的主要还是(shì)经纪、投行(xíng)等传统业务(wù)。

　　例如，瑞信证券在(zài)2022年年(nián)报中(zhōng)表示，其当(dāng)年投行业务手续(xù)费(fèi)及(jí)佣金净收(shōu)入(rù)为(wèi)6561.57万元，同(tóng)比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出则有(yǒu)增无(wú)减，业务及管理(lǐ)费从上年(nián)的4.27亿元(yuán)增(zēng)长到5.38亿元。“赚少(shǎo)花多(duō)”，导致业绩(jì)出现大额亏(kuī)损。

　　摩根(gēn)大通证(zhèng)券大(dà)赚2.6亿

　　当(dāng)然，也(yě)有(yǒu)“外来的和尚”念(niàn)好了中国市场这本经。

　　具体来看，2022年共有4家外(wài)资(zī)控股券商实现盈(yíng)利(lì)，分别(bié)为摩根大通证券(quàn)（2.63亿元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿元(yuán)）、高盛高华(huá)（8163.28万元）和摩根士丹(dān)利(lì)证券(quàn)（1931.48万元(yuán) ）。其中，摩根大通证券(quàn)和瑞银证券均实现了营收(shōu)、净利润的双增长(zhǎng)。

　　摩(mó)根(gēn)大通证券2022年实(shí)现营业收入(rù)8.84亿元，同比增长39.44％；实现净(jìng)利(lì)润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩(jì)水(shuǐ)平(píng)在(zài)2022年(nián)的(de)“券业小年”可算是相当亮眼。

　　从员工规模来看，截至2022年底，摩根大通证(zhèng)券(quàn)共有员工(gōng)210人，数量在行业(yè)内(nèi)排名下(xià)游(yóu)，但其业绩已跻(jī)身行业中游(yóu)水平，而这只是摩根大(dà)通证券展(zhǎn)业的第(dì)三(sān)个完桃花谢了春红太匆匆全诗译文，桃花谢了春红太匆匆全诗拼音整会(huì)计年度(dù)。

　　公开信(xìn)息显示，摩根(gēn)大(dà)通证券(quàn)于2019年(nián)3月获得证监会(huì)批复，成(chéng)立合资证(zhèng)券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠(zhū)海迈兰德(dé)等5家内资股东持有另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受(shòu)让其他(tā)5家内资股东所持股权(quán)，成为摩根大通证券(quàn)唯一股东。

　　财务(wù)报(bào)表显示，摩根大通证券(quàn)2022年经纪业务大爆发，实(shí)现手续费净收入5.56亿元，同比增长超(chāo)300％。

　　摩根大(dà)通证券表示，其证券经纪业务团队(duì)成立已逾(yú)三(sān)年，2022年业务(wù)开展和运作取得进一步进展(zhǎn)，新(xīn)客户开发稳步推进。摩根大(dà)通证券充分利用全球化的平台优势，整(zhěng)合集团资源，持续(xù)关注并(bìng)开(kāi)拓传统QFII投资者以及新取得QFII牌(pái)照的合格境外机构投(tóu)资者，目(mù)标客(kè)群机构(gòu)投资者队伍逐(zhú)年壮大。

　　瑞(ruì)银、瑞(ruì)信(xìn)突发合并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根大通证券外(wài)，瑞银证券在2022年(nián)也取得了较好的(de)业绩(jì)表现：当期实现营业(yè)收入(rù)11.79亿元，同比增(zēng)长11.81％；净利(lì)润2.24亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证券是进入(rù)中国时间最早(zǎo)的一(yī)批合资券商之一，早在(zài)2007年就(jiù)已在国内(nèi)展业(yè)。2022年3月，瑞士银行(xíng)受让两(liǎng)家内资股东分别(bié)持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升(shēng)至67％。截至(zhì)2022年年(nián)底，瑞银证(zhèng)券共有桃花谢了春红太匆匆全诗译文，桃花谢了春红太匆匆全诗拼音正式员(yuán)工383人。

　　财务报(bào)表显示，瑞银(yín)证券(quàn)2022年投行业务(wù)进步明显，当期实(shí)现(xiàn)手续费净收入(rù)1.95亿元，同比(bǐ)增长418％。瑞银证券(quàn)表示(shì)，其在2022年完成(chéng)了创业板注册制改革(gé)后(hòu)的(de)IPO保(bǎo)荐项目，积极筹备并参(cān)与了(le)沪深(shēn)交易所互联(lián)互通全(quán)球存托凭证业务等。

　　值得关注的是，今年3月(yuè)，百年大行瑞士信(xìn)贷被竞争对手瑞(ruì)银收(shōu)购。瑞信(xìn)集团和瑞银集(jí)团股份公司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正式宣布达(dá)成合并协议(yì)，瑞士联邦财政部、瑞士国家银(yín)行(xíng)（SNB）和瑞(ruì)士金融市场监(jiān)督(dū)管理(lǐ)局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞银发布一季报时桃花谢了春红太匆匆全诗译文，桃花谢了春红太匆匆全诗拼音表示，对瑞信的收购交易预(yù)计(jì)在6月底前完(wán)成。不言而喻(yù)的是，集团层面(miàn)的(de)合并对两家(jiā)外资控股券(quàn)商在中国展业(yè)情况，也将造成一定影(yǐng)响(xiǎng)。

　　基于此，审计(jì)所普华(huá)永道对瑞信证券出具了(le)带强调(diào)事项段的无(wú)保留意见审(shěn)计报告：2023年3月19日，瑞信集团与(yǔ)瑞银集团股(gǔ)份公司之(zhī)间(jiān)达成(chéng)协议和合并计划，截止(zhǐ)报告日，上述协议和合并计划的完成日尚不明确。瑞(ruì)信证券作为瑞信(xìn)集团股份有限(xiàn)公司下属控股子公司，未来的运营和财务业绩受到(dào)上述合并(bìng)可能产生(shēng)的(de)影响(xiǎng)亦不明确，该(gāi)事项(xiàng)表明存在可能导致对公司持续(xù)经营能力产生重大疑虑(lǜ)的重大(dà)不(bù)确定性(xìng)。

　　瑞信证券前身为成立(lì)于2008年的瑞信方正证券，系证(zhèng)监会(huì)修订《外商参股证(zhèng)券公(gōng)司设立规则》后首家获批的合(hé)资证券公司(sī)。2020年4月，证监会核准瑞(ruì)信向(xiàng)瑞信方正(zhèng)证券增资2.89亿元获得(dé)控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞(ruì)信证券（中国(guó)）。

　　2022年9月，方正证(zhèng)券公告称(chēng)，拟以11.4亿元的对价转让瑞信证券(quàn)49％股(gǔ)权。在该笔交易完成后，瑞信(xìn)将全(quán)资持有瑞(ruì)信证券。但突如其来的瑞信(xìn)、瑞银合(hé)并，使得瑞银证券和瑞信(xìn)证(zhèng)券将受同(tóng)一股(gǔ)东控制。

　　根据(jù)《证券公司(sī)股权(quán)管理规定》，证券(quàn)公(gōng)司股东以及股东的控(kòng)股股(gǔ)东、实际控制人参股证券公司的数量不得超过2家(jiā)，其中控制证券公司的数量不(bù)得超过1家。在(zài)面临(lín)“一参一控”的(de)限制下(xià)，瑞银证(zhèng)券和瑞信证券(quàn)的牌照或将面(miàn)临“一去(qù)一留”的局面。

　　深入财(cái)富管(guǎn)理破局

　　过(guò)去几年里(lǐ)，“财富管理转型”成(chéng)为行业(yè)热词。而透视各家(jiā)外资券商在2022年的“打法”不难发现，依托于各自资源禀(bǐng)赋深(shēn)入财富管理成为其在中国(guó)展业的首要(yào)方向。

　　例如，野村东方国(guó)际证券表示，2022年其财(cái)富管理业务在原有“大(dà)宗交易”、“市(shì)值托管(guǎn)”、“SMA（单一资产管(guǎn)理账(zhàng)户）”等业务持续推进的基础上，新增了特色投资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市(shì)公(gōng)司大宗减持服务、集团间(jiān)跨境业务联(lián)动等多(duō)种业务模(mó)式，通过(guò)服务手(shǒu)段的增加及(jí)优(yōu)化，为客户提(tí)供多维度(dù)、一站式的综合性金(jīn)融解决方案。

　　后(hòu)续，野(yě)村东方国际证券财(cái)富管理业务将定位于“中(zhōng)国高端财富(fù)人群”，从产(chǎn)品配(pèi)置、人员建设(shè)、中后台支(zhī)持以及集团跨(kuà)境合作四个方面(miàn)入手，打造以产(chǎn)品为中心的业务核心竞(jìng)争力，持续(xù)为中国投资者(zhě)提(tí)供具有野村集团(tuán)特色的高质量财富管(guǎn)理(lǐ)服务(wù)。

　　在(zài)完成高盛集(jí)团全资持股备(bèi)案后，高盛高华在2021年底与北京高华签订《业务转让(ràng)协议》，受(shòu)让北京高华的所有业(yè)务(wù)。2022年5月，高盛高华获证监会核(hé)发(fā)新增证券经纪、证券投资咨询、证券自营及代销金融产品业务(wù)的业务许可(kě)。2023年2月，高盛高华与北京高华(huá)完(wán)成业务迁移工作。

　　高(gāo)盛高华表示，其将(jiāng)持续(xù)以资产配置(zhì)为核心进行(xíng)新(xīn)产品和服务的研发工作，进一(yī)步赋能部(bù)门为(wèi)在(zài)岸(àn)客户提供财富管理综合解决方案，丰富客户产品(pǐn)种类选择，开展境内(nèi)私(sī)人财富(fù)管(guǎn)理平台(tái)未来战略规划，并进一步拓展境内产品平(píng)台。

　　与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，高(gāo)盛高华将持续推进私募股权(quán)基金管(guǎn)理人（PEWFOE）的设立工作，持续代(dài)销(xiāo)第三方金融产品并(bìng)推进(jìn)跨境(jìng)投资新产品的(de)研发，为客户提(tí)供直(zhí)接对接境外(wài)资本市场(chǎng)的(de)机会。

　　另(lìng)外，依(yī)托(tuō)于外资股东(dōng)打造私人财富管(guǎn)理业(yè)务，这在具备外资银行股东背(bèi)景的券(quàn)商中(zhōng)较(jiào)为多(duō)见(jiàn)。例如(rú)，汇丰前海证券表示(shì)，其于2022年4月正式(shì)成立私人财(cái)富管(guǎn)理部，负责公司高净值个人(rén)客户综合财(cái)富管理业(yè)务的运作(zuò)。私人财(cái)富管理部以(yǐ)汇丰前海证券为平台，依托汇丰环(huán)球私人银行，致力为高净值(zhí)和(hé)超(chāo)高(gāo)净值客户及其家(jiā)族提供专业、多(duō)元(yuán)及定(dìng)制化(huà)的资产配置(zhì)服务，为客户(hù)实现其投(tóu)资目标(biāo)。

　　瑞银证券则另(lìng)辟蹊径，推(tuī)出家族信托资讯业务，与4家国内头部(bù)信托(tuō)公(gōng)司达(dá)成(chéng)战略合作。同时(shí)，瑞银证券在(zài)2022年重(zhòng)启深圳分公司财富(fù)管理(lǐ)业务，依托(tuō)国家对粤港(gǎng)澳大湾区的新(xīn)政(zhèng)举措，致力于发展财富管理大湾区业务。

　　瑞银证券表示，其财富(fù)管理部(bù)秉持(chí)着为(wèi)客户进行全方位资(zī)产(chǎn)配置和满足客(kè)户全生命周期财(cái)富管理的理(lǐ)念，进一(yī)步完(wán)善投资解决方案和财富规划方(fāng)面的(de)业(yè)务，一方面积极扩充(chōng)现有架上(shàng)策(cè)略，精选上架多支(zhī)产品为(wèi)客(kè)户在同一(yī)策略下提(tí)供(gōng)差异(yì)化选(xuǎn)择及多(duō)元化的(de)投资方案。

　　外资券(quàn)商队伍(wǔ)不(bù)断(duàn)扩大

　　随着(zhe)中国(guó)资本市场(chǎng)对外开放的力度(dù)不断加大，各外资金融机构加速了(le)在境(jìng)内(nèi)设立控股券商的进程。

　　今年1月(yuè)，渣打证券获批准设立，公司注(zhù)册地为北京市，注册资本为人(rén)民币10.5亿元，业务范围(wéi)包括证券经纪、证(zhèng)券自营(yíng)、证券承销、证券资产管理（限(xiàn)于(yú)从事(shì)资产证券化业务）。

　　值得关注的是，渣打证券(quàn)是首(shǒu)家新(xīn)设的外商独资证券公司。就监管批复(fù)信息(xī)来看，渣打证券由渣打银行（香(xiāng)港）有(yǒu)限公司全资设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣(zhā)打证券在内，目前国(guó)内的外资控(kòng)股(gǔ)券商(shāng)数量已达(dá)到10家(jiā)。其中，摩根大通(tōng)证券（中国）、高(gāo)盛高(gāo)华证(zhèng)券、渣打证(zhèng)券(quàn)均(jūn)为(wèi)外(wài)商独资券(quàn)商。从数量上(shàng)来看，外资(zī)控股券商(shāng)已成为市(shì)场上不容忽视(shì)的“新势力”。

　　此外，目(mù)前还(hái)有数家外资券商的(de)设立(lì)申请静(jìng)待(dài)审(shěn)批。截至5月(yuè)5日，花旗(qí)证券、法巴证券(quàn)、日兴证券、青岛意才证券等多家(jiā)外资券商的设立申请仍(réng)处于证监会审批阶(jiē)段。其中，法巴证券和青岛意才证券(quàn)已获第一次(cì)意见(jiàn)反(fǎn)馈(kuì)。

　　今年3月底，证监会主席(xí)易会满等(děng)先后在(zài)京(jīng)会(huì)见美国桥水基金、法(fǎ)国东方汇理、日本大和证券、英国汇(huì)丰、加(jiā)拿(ná)大宏利金融、新(xīn)加(jiā)坡淡马(mǎ)锡、德国安(ān)联(lián)保险(xiǎn)、意大利联合圣保(bǎo)罗(luó)银行、美(měi)国景顺和高(gāo)盛(shèng)等国际金融机构(gòu)负责人。

　　来访的国际(jì)金融(róng)机构负责人普遍表(biǎo)示，此次(cì)来华亲身(shēn)感受到中国经(jīng)济的强(qiáng)大韧性、潜力和(hé)活力，坚定(dìng)看好中国经济和中国资(zī)本市(shì)场发展前景。近年来中国(guó)资本(běn)市(shì)场对外开(kāi)放稳步推进，为(wèi)国际金融机(jī)构和全球投资(zī)者带来了实实在在的机遇。各金融机(jī)构高度重视(shì)中国(guó)市场，将继续与(yǔ)中国深化合(hé)作，积极拓展在华业务和投资(zī)，期待实(shí)现互(hù)利共赢。

　　面对来(lái)自外资券商(shāng)的市场竞争，国内券商也(yě)纷纷感(gǎn)受到了挑(tiāo)战和(hé)机遇。例如，华西证券即(jí)在(zài)2022年年报中表示，外资机构来华展业便利度不断提升，经(jīng)营范围和监管要求实现国民待(dài)遇，外资券(quàn)商、资产管理机构等加速布局，全力抢滩中国证券(quàn)市(shì)场，对(duì)本(běn)土证券(quàn)公司(sī)既带来了国(guó)际金(jīn)融机构全面参(cān)与(yǔ)中国资本市场竞争所形(xíng)成的冲击，也带来了通过与国际金融机构直接合作促进业务发(fā)展、提升管(guǎn)理水平的机(jī)遇。

　　西部证(zhèng)券也表示，当前证券行业集中度(dù)稳中有升，头(tóu)部券商竞争优(yōu)势更趋明(míng)显，业务(wù)多(duō)元(yuán)化(huà)发展(zhǎn)趋势(shì)初步形成，金融科技对行业发展理念(niàn)的变(biàn)革(gé)和重(zhòng)塑不断深化(huà)，外资券商市场(chǎng)冲击(jī)将逐渐(jiàn)显现，证券(quàn)行业竞争新格局正加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 桃花谢了春红太匆匆全诗译文，桃花谢了春红太匆匆全诗拼音