AI板块(kuài)成为2023年最(zuì)火爆的板(bǎn)块，吸引人(rén)全市场的目光。

　　随之而来的是，不仅不少(shǎo)上市(shì)公司(sī)宣布(bù)试(shì)水人工智能、基金经(jīng)理开始布局AI概念(niàn)，也有基金(jīn)公司尝试以AI试水投资者关系管理，更(gèng)有基金(jīn)经理尝试用AI撰写(xiě)季报！

　　引(yǐn)起市(shì)场(chǎng)关注的是，此次公募基金2023年(nián)一(yī)季度(dù)报中，无论(lùn)是成长派(pài)、还(hái)是(shì)价值派，众多基金经理均谈及对(duì)AI投资机遇。各大(dà)派别基金经理均认可AI所带来(lái)的颠(diān)覆(fù)性影(yǐng)响，并看好其中长期投资价值(zhí)，但是对(duì)于(yú)短期(qī)人工智能极致行情演绎下，也为什么好多美女都口臭，女朋友很漂亮但是有口臭有基金(jīn)经(jīng)理对AI保留了(le)一份清醒。

　　基金经理试(shì)水(shuǐ)

　　部分季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉实(shí)文体娱乐公布2023年(nián)一季报，引人关注(zhù)的是，季报(bào)中部分内容使(shǐ)用了(le)AI撰写。

　　季报中明确(què)写道，这(zhè)段AI生成的内容阐述(shù)了人工智能对各个(gè)行业(yè)的改变，比如医(yī)疗、教(jiào)育(yù)、工业生产(chǎn)、环境保护和(hé)可(kě)持续发(fā)展，以(yǐ)及新能源(yuán)开发和(hé)利用等领(lǐng)域。文中(zhōng)表示，人工智能领域(yù)的快速(sù)发展为全(quán)球带来无数(shù)机遇(yù)和挑战(zhàn)，将极大地影响(xiǎng)我们的生活方式和社会发展(zhǎn)，为(wèi)确保AI技术的健康、可持续发展(zhǎn)，需要(yào)建立完善的(de)法(fǎ)律(lǜ)法规和伦理准则，以保护个人隐(yǐn)私、确保数据安全并防止滥用。在应对挑战的同时，也应(yīng)抓(zhuā)住人工智能带来的机(jī)遇，共同推动这一领(lǐng)域的创新和发展。

　　嘉实(shí)文体(tǐ)娱(yú)乐基(jī)金(jīn)经理王贵重(zhòng)在季(jì)报中也明确表示，产(chǎn)业方向(xiàng)上，我(wǒ)们坚(jiān)定的看好人工智能(néng)对各个行业的改变。他(tā)还专门谈(tán)及，一季度进行(xíng)了一定(dìng)比(bǐ)例(lì)的调仓，方向上主(zhǔ)要是受益于人工智能的(de)计算机和传媒(méi)互(hù)联网行业。数(shù)字(zì)化的核心逻(luó)辑(jí)是(shì)提高(gāo)效率，而高质(zhì)量发展的(de)核心(xīn)在于(yú)效(xiào)率的提升。

　　在谈(tán)到具体(tǐ)TMT行业的观点(diǎn)时(shí)，他(tā)针对半导(dǎo)体、数(shù)字化(huà)、互联网平(píng)台等提出(chū)自己想法。说到数字化时，表示其(qí)本质是利用(yòng)技术(shù)的(de)手段，提升组织信息计算、存储、传播的效率，这是(shì)一(yī)个长期向上(shàng)的(de)类消费行业，在美国是一(yī)个和互(hù)联网行业一样大规模的产业。在中国，依(yī)然处(chù)于产业的早期，但(dàn)是我们(men)可以看到疫情背(bèi)景下，大家(jiā)越来(lái)越意识(shí)到数字化的重要性。而此轮数字化(huà)将会和人工智能深度融(róng)合(hé)，也会给中(zhōng)国公司带来(lái)发(fā)展的机会。目前整个板块的估值都(dōu)到(dào)了(le)历(lì)史最低的水平(píng)。

　　此次是基(jī)金经理首次利(lì)用人工智(zhì)能完成季报，也(yě)显(xiǎn)示出人工(gōng)智能确实开始(shǐ)方方面面(miàn)开(kāi)始影(yǐng)响我们的生活、工(gōng)作等，是一个历史性(xìng)大浪潮。此前，也有基金公(gōng)司积极拥抱AI，如鹏(péng)华(huá)基金(jīn)投资者教育(yù)基地(dì)宣布(bù)成为(wèi)百度文心一言首批(pī)生态(tài)合作伙伴，鹏华基(jī)金(jīn)投教基地也(yě)将通过百度智能(néng)云接入(rù)文心(xīn)一(yī)言能力，致力于创新投资(zī)者(zhě)关系管理新模式，提(tí)升客户投资体(tǐ)验感。

　　价值派(pài)、成长派

　　都(dōu)积极(jí)布局AI领域(yù)

　　随着(zhe)人(rén)工智能成为一季(jì)度市场(chǎng)热点，不少(shǎo)基金经理选择了积极参(cān)与(yǔ)布局，其中，除了科技成长派基金经(jīng)理，也(yě)不乏价值投资派(pài)基金经(jīng)理。

　　从上述(shù)嘉(jiā)实文体(tǐ)娱乐一季报(bào)可以(yǐ)看出，该基金一季度进行了一定比例的调仓，方向上主要是受益于人工智(zhì)能的计算(suàn)机和传媒(méi)互联网(wǎng)行业。前十大(dà)重仓股中，除了(le)海康威视、金(jīn)山(shān)办公，其余(yú)神(shén)州泰岳、吉比特等(děng)8只个股均为一季度新进。

　　嘉实文体娱乐一(yī)季报前十大(dà)重仓股

　　嘉实大科技研究总监、嘉实文体娱乐基金经理王贵重表示，产业方向上，坚(jiān)定看好人工智(zhì)能(néng)对各个行业的改变(biàn)。

　　“我们长期聚焦(jiāo)的(de)三大需求就是能源、信息、生命。从而衍生出看(kàn)好的5大(dà)方(fāng)向，半导体、数字化(huà)、新能源、互联网平台、创新药。我们认为，各(gè)个细分行业的beta收(shōu)敛之(zhī)后，竞(jìng)争(zhēng)力(lì)会重新成为最重(zhòng)要(yào)的(de)增长要素。另外，我们依然旗帜鲜明的看好(hǎo)港股的(de)机会，特别是软件和互联网领域的机会。”王(wáng)贵重表示。

　　实际上(shàng)，除了王贵重，在(zài)嘉实基金(jīn)科技(jì)成长团(tuán)队中，有(yǒu)不少基金(jīn)经理明确看好人工智能带来的投资机遇。

　　比如，嘉实(shí)成(chéng)长(zhǎng)增强基(jī)金(jīn)经理陈涛在去(qù)年(nián)下(xià)半年开始增持软件(jiàn)，当(dāng)时基本处于(yú)为什么好多美女都口臭，女朋友很漂亮但是有口臭估(gū)值、机构(gòu)持仓的历史(shǐ)底部的(de)位置(zhì)。他认为，行业在信创(chuàng)、数字化、智能化等长期需求(qiú)刺激下将迎(yíng)来3年以上的景气周期(qī)，也是为数(shù)不多(duō)处于成长前期(qī)、对(duì)标国(guó)际(jì)也还(hái)有巨大成长空(kōng)间的板块，长期(qī)坚定看好。

　　“这一(yī)轮(lún)AI浪潮将拉开(kāi)新一轮科(kē)技创新(xīn)周(zhōu)期的序幕，带来以十年为维度的产业变革(gé)机会，同时配(pèi)合2023年一季度的(de)复(fù)苏和业绩(jì)修复(fù)，以软件计算机为(wèi)代表的科技(jì)板块(kuài)内会持续(xù)有个(gè)股投资(zī)机会。”李涛表示。

　　此外(wài)，嘉实股票投研CIO、嘉(jiā)实新能源新材料基金经(jīng)理姚(yáo)志(zhì)鹏等也表示，未(wèi)来，毫(háo)无疑问人工智能和可(kě)再(zài)生(shēng)能源(yuán)将构成(chéng)未来社会的基石。在当下，随着经济的(de)企稳和(hé)新(xīn)人工智能浪潮的进入，未来新(xīn)的产业(yè)机会将(jiāng)进(jìn)入新一轮的爆(bào)发期(qī)。

　　谢治宇也是积极的一派(pài)。他在一季报中表示，随(suí)着ChatGPT取得突破性的进展(zhǎn)，由(yóu)AI芯片、服务器、光(guāng)模块等子版块(kuài)带(dài)动的人工智能、中(zhōng)字(zì)头的“中特估(gū)”、半(bàn)导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影视等板块也实现较大幅度(dù)上涨(zhǎng)。

　　一季度，他所管理的基金维持了(le)较高仓位，对人工(gōng)智能相关产业链进行挖掘，对(duì)有长期竞(jìng)争力(lì)、应用(yòng)空(kōng)间广阔的硬件和软件公司进(jìn)行精选和布局。海康威(wēi)视、澜起科(kē)技(jì)、中际旭创、晶晨股份新入(rù)兴全合润前十大重(zhòng)仓股名(míng)单，立讯(xùn)精密、鹏鼎控(kòng)股、芒果超媒、普(pǔ)洛药业退出。其中，澜起(qǐ)科技、中际旭(xù)创(chuàng)，是2022年年末的0持仓，直接买(mǎi)到了十大重仓股。兴全合宜的重仓股上(shàng)，也体现了对人工智(zhì)能相关产(chǎn)业链的挖掘。澜起科技(jì)、晶晨股份进入十大(dà)重仓(cāng)股。

　　兴全(quán)合(hé)润一(yī)季报前十大重仓(cāng)股

　　莫(mò)海波(bō)的万家品质(zhì)生活(huó)在一季度也进行了调仓换股，提高TMT行业(yè)结构(gòu)占比(bǐ)，减持地产、军工比例，目前主要持(chí)仓(cāng)TMT、农林牧(mù)渔(yú)、军(jūn)工(gōng)为前(qián)三大持仓，产品(pǐn)总仓位90％以(yǐ)上。

　　具体来看(kàn)，科大讯飞、三六零、金山办公(gōng)、中(zhōng)科曙光等4个TMT股票进入前十大重仓(cāng)股之列，招商(shāng)蛇口、保利(lì)发展退出十大重仓股。

　　兴全合润(rùn)一季(jì)报前(qián)十大(dà)重仓股

　　对于调仓(cāng)TMT行业的(de)原因，莫海波表示，主(zhǔ)要是基于对未来2年数字(zì)经(jīng)济的看好。随着人(rén)口老龄化与经济发(fā)展模(mó)式转变(biàn)，数(shù)据成为新的生产要素，高质量发展的(de)核心在(zài)于全要素生产(chǎn)率的(de)提升，充分(fēn)利用好云(yún)计算、大(dà)数据(jù)、人(rén)工(gōng)智能(néng)等底层(céng)技术，2023、2024年是AI+元年(nián)，AI具有(yǒu)较好(hǎo)的产业逻辑，通过信息技术(shù)全方(fāng)位赋能(néng)传统行(xíng)业(yè)，从生(shēng)产和服务端全面提升效(xiào)率。

　　“数字经济涵(hán)盖底层的通信网络、算力、算法(fǎ)，以及多样化的(de)行业应用等，这是(shì)一个系统性(xìng)工程，产(chǎn)业空间较大(dà)、持续时间(jiān)较长，是(shì)未来具(jù)有成长性的行(xíng)业之一。”莫海波表示。

　　此外，建信基金权益投资部总经理陶灿管(guǎn)理的基(jī)金也重(zhòng)点布局(jú)了(le)TMT或人工智能相关(guān)板块。比如，建信(xìn)智能(néng)生活(huó)在(zài)一季度继续调(diào)整了行业配置，降低了制造业、大金融地产行业的配置，增(zēng)加了消费、TMT 板块的配置(zhì)，特(tè)别是重点布局了人工智(zhì)能技术(shù)创新(xīn)带来的相(xiāng)关(guān)产业趋势(shì)机(jī)会。

　　保留(liú)一(yī)份清醒

　　分歧声音(yīn)开始(shǐ)显现

　　不过(guò)，在人工智(zhì)能极致行情演绎下，也有(yǒu)基金经理对AI保留了(le)一份清醒。

　　泓德臻远回报(bào)基金(jīn)经理秦毅虽(suī)然在一季报(bào)中表(biǎo)达了(le)对人工智能的重视，但一季度并未加入对于(yú)AI领域(yù)的布局(jú)阵(zhèn)营。

　　他表示，过去一个(gè)季度中，以TMT为代表的科(kē)技(jì)板块(kuài)走出了轰(hōng)轰烈烈的行(xíng)情(qíng)，以ChatGPT为代(dài)表的(de)人工智能成为(wèi)了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路(lù)线的成(chéng)功，这一成功比之前几次的如AlphaGo等更具现实(shí)意义，因为本(běn)次的人工智(zhì)能的应(yīng)用领域得到(dào)了极(jí)大的拓(tuò)展，模型(xíng)具备了强大的(de)通用性。这属于(yú)科技史(shǐ)上的一(yī)次(cì)重(zhòng)大(dà)创新，未来多个行(xíng)业将(jiāng)极大受益于(yú)这(zhè)一技术的应用(yòng)和普(pǔ)及。未(wèi)来我们应(yīng)该更加重视这一领域的研究和投(tóu)资。

　　泓德臻远(yuǎn)回报一(yī)季(jì)度前十大(dà)重仓股

　　坚(jiān)持低估值价值投资理念的丘栋荣(róng)在一(yī)季报中也提到了对AI的看好，但他的基金持仓中也鲜少见到对相关(guān)板块的布局。他(tā)表示，除复(fù)合(hé)国家安全自主(zhǔ)可控和产(chǎn)业(yè)趋势(shì)外，今年市场高度关注的以(yǐ)ChatGPT为代表的大(dà)模型技术，有(yǒu)望(wàng)开启新一轮的(de)科技创新周期(qī)，深入和广泛应(yīng)用，将对IT产业产生更大、更持久的需求(qiú)拉动，因此(cǐ)，计算机、电(diàn)子(zi)等偏成长行业的部分成(chéng)长(zhǎng)股是未来关注的方向之(zhī)一。

　　中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值(zhí)领航一季度前十大重仓股:

　　嘉实品质(zhì)发现基金(jīn为什么好多美女都口臭，女朋友很漂亮但是有口臭)经理(lǐ)蔡丞丰表示，他(tā)注意到(dào)市场在追逐(zhú)ChatGPT热(rè)点资(zī)产(chǎn)时抛(pāo)弃了新能源板块的非理性行为，就如同去年(nián)三季度(dù)半导体(tǐ)及(jí)医药(yào)板块的抛售，反而(ér)造就了难得的机会。“我们这时反而应该加大对能源板块(kuài)机会的挖掘。”

　　嘉(jiā)实优势成长基金经理孟(mèng)夏虽然也认为，AI是(shì)不(bù)亚于互联网(wǎng)级别的技术要素革(gé)命(mìng)，或(huò)许(xǔ)我们已经站在(zài)新一轮科技浪潮(cháo)带来的全球(qiú)繁荣的开端。作(zuò)为成(chéng)长投资者，会积(jī)极学习(xí)和(hé)拥抱，非常庆幸有(yǒu)生(shēng)之年能看到(dào)AGI通用人工(gōng)智能的雏(chú)形。但她(tā)同时表示(shì)，也(yě)会努力(lì)在(zài)火热的(de)行情(qíng)面前保(bǎo)留一份清醒，大胆假设、小(xiǎo)心求证，仔细甄别真正能够兑现长期业绩的(de)投资(zī)机会。

　　李晓星的看法也颇为谨慎，他表示，AI产业(yè)的发展不会一蹴而就，中间也(yě)必然会(huì)有(yǒu)曲(qū)折(zhé)，包(bāo)括数据隐私、伦理等(děng)潜(qián)在(zài)风险，可能(néng)造成板(bǎn)块后续(xù)波动。正因为(wèi)此，他在去年三四季度布局了不少(shǎo)人工智(zhì)能相关的(de)标的，在一季度对(duì)TMT板(bǎn)块有所减仓，现在(zài)的配(pèi)置大概率少于市(shì)场平均水平。

　　“目(mù)前TMT板块的(de)交易占比已经(jīng)超过(guò)了(le)40％。当然(rán)市场(chǎng)中有不(bù)少(shǎo)声音说这次不一样，交(jiāo)易占比(bǐ)创新高代表了主线行情的(de)确立，但我们还是认(rèn)为太阳底下没有(yǒu)新鲜事(shì)，过(guò)度(dù)的热情在(zài)某(mǒu)个阶(jiē)段总会消退。”李晓星在银华心怡一季报中表示。

　　“一季(jì)度的市(shì)场走势再次佐证了一(yī)个道(dào)理，即市场是(shì)难(nán)以预测的。迄今(jīn)为止，表(biǎo)现最好的是(shì)AI相关板块，这在今年初(chū)是(shì)想象不到的(de)。就(jiù)好比去年初我(wǒ)们想象不到俄乌(wū)冲突(tū)，和(hé)后(hòu)来的疫情(qíng)。”中泰资管基(jī)金经理(lǐ)姜诚也在一季(jì)报中表示(shì)。

　　姜诚(chéng)认(rèn)为，AI或许是科技(jì)发(fā)展进程中最重要的事件之一，但要搞清楚(chǔ)它对投资有(yǒu)哪(nǎ)些影(yǐng)响却很难。利(lì)润在产业链不同环节(jié)之(zhī)间(jiān)将如何分配？市(shì)场当前认为的(de)受益环节(jié)是否能如愿(yuàn)受益？它的“智能”水平(píng)达到了什么(me)程(chéng)度(dù)，以(yǐ)及渗透率(lǜ)将多快提升？都是很(hěn)容易让人兴奋、可细说起来又(yòu)让人不明就里的难题(tí)。谈资(zī)和投资之间(jiān)，隔着一道鸿沟。

　　在姜诚看(kàn)来，人工(gōng)智(zhì)能的发展是一个长期因素，我们(men)还(hái)没有足够(gòu)的把握去捕捉到它带来的投(tóu)资(zī)机(jī)会，但可(kě)以尽量(liàng)回避它带来的伤害(hài)。以(yǐ)尽可能(néng)低的价格买尽(jǐn)可(kě)能好的资产，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 为什么好多美女都口臭，女朋友很漂亮但是有口臭