大家好，简(jiǎn)单(dān)看一(yī)个基金经理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个(gè)基(jī)金经理，海富通的(de)吕(lǚ)越(yuè)超老师(shī)。

　　从其管理(lǐ)的海(hǎi)富通(tōng)股票(piào)混合来看，截至去年年底，持(chí)仓基(jī)本为新能源(yuán)板块股(gǔ)票。

　　结(jié)果到了今年一季度末(mò)，已经基本清(qīng)仓了新(xīn)能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海(hǎi)富通股票混合外，其(qí)他三只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕(lǚ)越超在一季报称，在一季(jì)度的操作中，本基(jī)金总体(tǐ)把握(wò)住了市(shì)场的节(jié)奏变化(huà)和(hé)结构转换，降低了新能 源板块(kuài)的配(pèi)置权重，较好(hǎo)地把握了 TMT 板块的投资机(jī)会，组合调整取得了明(míng)显(xiǎn)的超(chāo)额收(shōu)益。

　　另外，他称，中国特色估值体(tǐ)系(xì)所代表(biǎo)的传(chuán)统(tǒng)实体(tǐ)行业正(zhèng)在被(bèi)市场一(yī)部分“聪明钱”定价，后续可能成(chéng)为市场最有持续性的一条结构主线。

　　数据(jù)显示，海富通股票混合今年以来涨了14％，其(qí)他三只产品今年以来均取(qǔ)得正收益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎么走？

　　中(zhōng)信证券认为，AI主题板(bǎn)块在短期高度依赖交易，阶段(duàn)性(xìng)失去靠配置获取(qǔ)超额回报的特征。TMT板(bǎn)块成交占全(quán)市场比重超40％的(de)天(tiān)数已累(lèi)计达(dá)到(dào)22天(tiān)，上一次出现持(chí)续成交占比超过40％的板块是2021年7月底(dǐ)的电力设备及(jí)新能源，持续约28个交易日，在此期间(jiān)新能源ETF累计收益率(lǜ)仅有2.5％，期间(jiān)最高累计回报率为(wèi)+8.8％，最低累计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块(kuài)也呈现出类似特(tè)征，尽管热闹，但不(bù)赚钱。过去两(liǎng)周，科创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出(chū)现(xiàn)过6次(cì)、6次和5次单日涨幅超过2％的行(xíng)情，最大单日(rì)涨幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅(fú)达到-4.5％。两周(zhōu)时间(jiān)TMT板块累计成交了5.41万(wàn)亿元，但(dàn)总市值反而减少了6717亿元，较4月第一周(zhōu)降低约(yuē)5.4％，是(shì)典型的减量博弈。

　　而招商证券认为(wèi)，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻(gōng)势(shì)”“获(huò)利(lì)了结”四波行(xíng)情，春季躁动后(hòu)往往(wǎng)会有一波明显的(de)调(diào)整，时间(jiān)在1-2个月，幅度在20％左右(yòu)。面对这种调(diào)整，逢低加(jiā)仓是(shì)最佳策(cè)略，因为(wèi)往往后(hòu)续盛夏攻势大概率创新高。如(rú)果今年在业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济(jì)/自主可控等大产业趋势以政府(fǔ)支持(chí)力度(dù)进一(yī)步(bù)加大、资(zī)本开(kāi)支(zhī)增(zēng)加(jiā)、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐被市(shì)场(chǎng)所(suǒ)确定(dìng)，则TMT将会(huì)重回上行趋势，进入(rù)盛夏攻(gōng)势。

　　中泰证券认为，AI等板(bǎn)块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段(duàn)性顶部亦或基本形成本轮(lún)调整标(biāo)志着AI等(děng)高位板(bǎn)块或阶段(duàn)性见顶，指数上(shàng)半年阶段性顶部亦或基(jī)本(běn)形成。本次(cì)大幅(fú)调整主要(yào)还是因为(wèi)在AI相关板块市场情(qíng)绪处于极值的(de)情况下(xià)，叠加上述基本面风险因(yīn)素逐步发酵，市(shì)场内(nèi)生调整需(xū)求出现(xiàn)集中释(shì)放。就资本市场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模(mó)式。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 自制苏打水可以降尿酸吗，自制苏打水和买的苏打水区别