中国金融行业加速对外开(kāi)放，外资(zī)券商们的2022年过得如(rú)何？

　　近日，外资控(kòng)股(gǔ)券商(shāng)2022年的(de)“成绩单”陆续公布：9家外资(zī)控股券(quàn)商中，仅有4家(jiā)在2022年取得盈利，另外5家(jiā)均出现亏损(sǔn)。

　　其中，在2019年获批成立的摩根大通证券2022年业绩突(tū)飞猛(měng)进，当(dāng)年净利润达到2.63亿元，领先(xiān)各家(jiā)“洋券商”。相(xiāng)比(bǐ)之(zhī)下(xià)，与摩根大通证券同期获(huò)批的野村东方国际(jì)证券2022年亏(kuī)损达到2.25亿元，业绩分化加剧(jù)。

　　另外，今年3月瑞信(xìn)、瑞(ruì)银“官宣”合(hé)并，两家(jiā)国际金融巨头(tóu)均(jūn)在国内拥有外资控股券商牌照。其中(zhōng)，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元(yuán)，而瑞银证(zhèng)券则大赚(zhuàn)2.24亿元。后续(xù)两家外资控股券(quàn)商面临的“一参一控(kòng)”问题如(rú)何(hé)解决，仍是业内关注重点。

　　过去几年(nián)里，“财(cái)富管理转(zhuǎn)型”成为行业热(rè)词。而透视(shì)各家外资券商在2022年的“打法”来看(kàn)，依托于各(gè)自股东资源禀赋(fù)、深入财富管(guǎn)理成为其在中国展业的首要(yào)方(fāng)向。

　　来看详情(qíng)——

　　9家外资控(kòng)股券商半数(shù)亏损(sǔn)

　　对于国内各家证券(quàn)公司来说，除了面(miàn)临行业“二八分(fēn)化”的激(jī)烈态势，来自(zì)“洋券(quàn)商”们的市场竞争也(yě)同样(yàng)带来压力。

　　日前，中证(zhèng)协公布各家(jiā)券商(shāng)2022年年报(bào)/财务数据，9家(jiā)外资(zī)控(kòng)股券商纷纷晒出2022年(nián)成绩单。

　　在2022年的(de)“券商小年(nián)”，受制于市(shì)场行情、成立时间(jiān)、牌照资质等问题，9家共有5家出现(xiàn)亏损，分别为瑞信(xìn)证券（-2.54亿元(yuán)）、野村(cūn)东方(fāng)国际证券（-2.25亿元）、大和证(zhèng)券（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元(yuán)）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实现营业收入2.89亿元，同比下(xià)降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转(zhuǎn)亏。野村东方国际证(zhèng)券则(zé)延续(xù)自成立以来(lái)的(de)亏损(sǔn伊拉克是不是被灭国了)状态：2022年实(shí)现营业(yè)收入1.1亿(yì)元(yuán)，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元(yuán)，较上年同期的8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在(zài)2022年因获得外资股东(dōng)增持而成为外资控股券商的汇丰(fēng)前海证券，业绩较(jiào)上年出现(xiàn)明显进(jìn)步，但仍然(rán)录得亏损(sǔn)：2022年实现营业收(shōu)入(rù)5.04亿元(yuán)，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同期(qī)为亏损1.59亿(yì)元。

　　另外，大和(hé)证券和星展证券(quàn)均于2020年(nián)获(huò)得证监会(huì)批文，分别于2020年底、2021年(nián)初(chū)完(wán)成工商登记，正式展业(yè)时(shí伊拉克是不是被灭国了)间(jiān)不长。星展(zhǎn)证(zhèng)券2022年实现营业(yè)收入8633.25万元(yuán)，同比增长76.71％；亏损8274.58万元(yuán)，较上年(nián)同(tóng)期有所收窄。大和证券(quàn)2022年实现营(yíng)业收入4773.93万元，同比(bǐ)下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万(wàn)元，亏幅进一步扩(kuò)大。

　　就亏损原因而言，2022年(nián)受市场影响，证券行业(yè)营(yíng)业收入普遍(biàn)下降，外资控股券商也(yě)难(nán)以幸免。且新公(gōng)司建(jiàn)设成本、业务费用、员工薪酬等支出(chū)过(guò)高，在展业初期容易导致亏损的产生。

　　与国内大型(xíng)券商相(xiāng)比，外资控股券商(shāng)仍呈现“本小利薄”的(de)情况，自营业务影响有限，因(yīn)此影响(xiǎng)2021年业绩的主要还是经纪、投行(xíng)等传统业(yè)务。

　　例如，瑞信证券在2022年年报中表(biǎo)示(shì)，其当年投行业务手续(xù)费及佣金净收(shōu)入(rù)为6561.57万(wàn)元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿(yì)元，同比下降46.44％。而(ér)营(yíng)业支出则有增无(wú)减，业务及管理费从上年的4.27亿元增长到5.38亿元(yuán)。“赚少花多(duō)”，导致业绩出现大额亏(kuī)损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然(rán)，也有“外来的(de)和尚”念好了(le)中国市场(chǎng)这本经。

　　具体来看，2022年共有4家外(wài)资控股券商实现(xiàn)盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元(yuán)）、高盛高华(huá)（8163.28万元(yuán)）和(hé)摩根士丹利(lì)证券（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩根(gēn)大通证券(quàn)和瑞银(yín)证券均实(shí)现了营(yíng)收、净利润的双(shuāng)增(zēng)长(zhǎng)。

　　摩根(gēn)大通证券2022年实现营业(yè)收入(rù)8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)264.94％，这一业绩水平在2022年的“券业小(xiǎo)年”可算是相当亮眼。

　　从员(yuán)工规模(mó)来看(kàn)，截(jié)至2022年底，摩根(gēn)大通证券(quàn)共有员(yuán)工(gōng)210人，数量在行业内排名下游(yóu)，但其业绩(jì)已跻身行业中游(yóu)水平，而(ér)这(zhè)只是摩根大通证券展业的第三个完整会计年度。

　　公开信息(xī)显示，摩根大(dà)通证(zhèng)券于2019年3月获得(dé)证监会批复(fù)，成立合资证(zhèng)券(quàn)公司(sī)。彼时由摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥(qiáo)集团、珠海迈兰德等5家(jiā)内资(zī)股东(dōng)持有另外(wài)49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所持股权，成为摩(mó)根(gēn)大通证券唯(wéi)一股(gǔ)东。

　　财(cái)务报表显示，摩根大通证券(quàn)2022年经纪业务(wù)大爆发，实现手续(xù)费净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根(gēn)大(dà)通(tōng)证(zhèng)券表示，其证券(quàn)经(jīng)纪(jì)业务团(tuán)队成(chéng)立已逾(yú)三年(nián)，2022年业(yè)务开展和运作取得进一步进展(zhǎn)，新客户开(kāi)发稳步推进(伊拉克是不是被灭国了jìn)。摩(mó)根大通(tōng)证券充分利用(yòng)全(quán)球化的平台优势，整合集团资源(yuán)，持(chí)续关(guān)注并开拓(tuò)传统QFII投资者以及新取(qǔ)得(dé)QFII牌照的合格境(jìng)外机(jī)构投资(zī)者，目标客(kè)群机(jī)构投资(zī)者队伍逐(zhú)年壮(zhuàng)大。

　　瑞(ruì)银、瑞信突发合并

　　“一参一控”下(xià)或将取舍

　　除摩根大通证券(quàn)外，瑞银证(zhèng)券在2022年也取得了较好的(de)业绩表现：当(dāng)期实(shí)现营业收入11.79亿元(yuán)，同比(bǐ)增长11.81％；净利(lì)润2.24亿元(yuán)，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券是进入中国时(shí)间最早的一批合资券(quàn)商之(zhī)一，早在2007年就已在国内展业。2022年(nián)3月，瑞士银行受让两家(jiā)内资股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持(chí)股比例提升(shēng)至67％。截至2022年年底，瑞(ruì)银证券共有正式员工(gōng)383人。

　　财务报表显示，瑞银证(zhèng)券(quàn)2022年投行业(yè)务进步明(míng)显，当(dāng)期实现(xiàn)手续(xù)费净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞(ruì)银证券(quàn)表示，其在2022年完(wán)成了创业板注册制(zhì)改革后的IPO保荐(jiàn)项目，积极筹备并参与了沪深(shēn)交(jiāo)易所(suǒ)互联互通全球(qiú)存托凭证(zhèng)业务等(děng)。

　　值得关注的是，今(jīn)年3月，百年(nián)大(dà)行瑞士信(xìn)贷被竞争(zhēng)对手瑞银收(shōu)购。瑞(ruì)信(xìn)集团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正式宣布达成合并(bìng)协议(yì)，瑞(ruì)士(shì)联邦财政(zhèng)部、瑞士国家(jiā)银行（SNB）和瑞(ruì)士金融(róng)市(shì)场监督管(guǎn)理局(jú)（FINMA）介入(rù)了此项(xiàng)交易(yì)。

　　上月(yuè)瑞(ruì)银(yín)发布一(yī)季(jì)报时(shí)表示，对瑞(ruì)信的收(shōu)购交易预(yù)计在6月底前完成。不言而喻的是，集(jí)团层面的合并(bìng)对两家(jiā)外资控股(gǔ)券商(shāng)在中国(guó)展(zhǎn)业情况，也将造成一定影响。

　　基于此(cǐ)，审计所(suǒ)普华永道对瑞信(xìn)证券(quàn)出具了带强调事项段的(de)无保留意(yì)见审计报告：2023年3月(yuè)19日，瑞信集团与瑞银(yín)集(jí)团股份公司之间达成协(xié)议和(hé)合并计划，截止报告日(rì)，上述协议和(hé)合(hé)并计(jì)划(huà)的完(wán)成日(rì)尚不明确(què)。瑞信(xìn)证券作为瑞(ruì)信集团股份(fèn)有限(xiàn)公司下属控股子公司，未来的运(yùn)营和财务业(yè)绩受到上述合并(bìng)可能产(chǎn)生的(de)影(yǐng)响(xiǎng)亦不明确，该事项表(biǎo)明存(cún)在可能导致(zhì)对公司持续经(jīng)营能力产(chǎn)生重大疑虑的(de)重大不确定性(xìng)。

　　瑞信证券前身为成(chéng)立于2008年的(de)瑞(ruì)信(xìn)方(fāng)正证券，系(xì)证监会修订(dìng)《外商参(cān)股证券公司设立规则》后首家获批(pī)的合资证(zhèng)券公司。2020年4月(yuè)，证监会核准瑞(ruì)信向瑞信(xìn)方正证券增资(zī)2.89亿元(yuán)获得控股权（51％），2021年(nián)6月瑞信(xìn)方正更名为(wèi)瑞信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年9月(yuè)，方正证券公告称，拟以11.4亿元(yuán)的对价(jià)转(zhuǎn)让瑞(ruì)信(xìn)证券49％股权。在该笔交(jiāo)易完成后，瑞信将全资持有(yǒu)瑞信证(zhèng)券。但(dàn)突如其来的(de)瑞(ruì)信、瑞银合并，使(shǐ)得(dé)瑞银证券和瑞信证券(quàn)将受同一股东控制。

　　根据《证(zhèng)券(quàn)公(gōng)司股权管理规定(dìng)》，证(zhèng)券公司股东以(yǐ)及股(gǔ)东的控(kòng)股股(gǔ)东(dōng)、实(shí)际控制人参股证(zhèng)券公司的数量不得超(chāo)过2家(jiā)，其中控制证券(quàn)公司的数(shù)量(liàng)不得超过(guò)1家。在(zài)面临“一参一控”的限制下，瑞(ruì)银证券和(hé)瑞信证券的(de)牌照或将(jiāng)面临(lín)“一去一留”的局面。

　　深入财富(fù)管理破局

　　过去几年里，“财富(fù)管理转型”成为行业热词。而透视(shì)各家外(wài)资券商在2022年的“打法”不难发现，依托于(yú)各(gè)自资源禀赋(fù)深入(rù)财(cái)富(fù)管(guǎn)理成为其(qí)在(zài)中国展(zhǎn)业的首(shǒu)要方向(xiàng)。

　　例如，野村东(dōng)方(fāng)国际证券表示，2022年其财富管(guǎn)理业(yè)务在原有“大宗交易”、“市值托管(guǎn)”、“SMA（单一资产管理账户）”等业务持续(xù)推进的基(jī)础(chǔ)上(shàng)，新增(zēng)了(le)特色投资咨询服务（如ESG行业咨(zī)询(xún)）、上(shàng)市公司大宗减(jiǎn)持服务、集团间跨(kuà)境业务(wù)联动等多种业务模式，通过服(fú)务手(shǒu)段的增加及(jí)优化(huà)，为客户提供(gōng)多(duō)维(wéi)度(dù)、一站式的(de)综合性金融解决方案。

　　后(hòu)续，野(yě)村东(dōng)方国际证券(quàn)财富管理业务将(jiāng)定位(wèi)于“中国高端财富人群(qún)”，从(cóng)产品(pǐn)配(pèi)置、人员(yuán)建设、中后台支持以及集团(tuán)跨(kuà)境合作四个方(fāng)面入手，打造(zào)以产品(pǐn)为(wèi)中心的业务(wù)核心竞争(zhēng)力，持续为中国投资者提(tí)供(gōng)具有野(yě)村(cūn)集团特色的高(gāo)质量财富管理服务。

　　在完(wán)成高盛集团全(quán)资(zī)持(chí)股备案(àn)后，高盛高华在2021年底与北京高华签订《业务(wù)转让协议(yì)》，受让北京高华(huá)的(de)所有业务。2022年5月，高盛高华(huá)获证监会核发新增(zēng)证券经纪、证券投(tóu)资咨询、证券(quàn)自营及代销金融产(chǎn)品业(yè)务(wù)的业务(wù)许可(kě)。2023年2月(yuè)，高盛高(gāo)华与北京(jīng)高华完成(chéng)业务迁移工作(zuò)。

　　高盛高华表示，其将(jiāng)持续(xù)以资产配置为核心进行新产品和服务的研发工作，进一步赋能(néng)部门为在岸客户(hù)提供财富管理(lǐ)综合解决方(fāng)案，丰(fēng)富客户产品种类选择，开展境内私人财富管(guǎn)理平台未来战略规划，并进一步拓展(zhǎn)境内(nèi)产(chǎn)品平台。

　　与此同时，高盛高(gāo)华将持续推进私(sī)募股权基金(jīn)管理人（PEWFOE）的(de)设立工(gōng)作，持续代销(xiāo)第三方金融产品(pǐn)并推进跨境投(tóu)资(zī)新产品的研发，为客户提供直接对接境外资本市场的机(jī)会。

　　另外，依托于外资股东打(dǎ)造(zào)私人财富管理业务，这(zhè)在(zài)具备外(wài)资银行股东背(bèi)景(jǐng)的券商中较(jiào)为(wèi)多(duō)见。例如，汇丰前(qián)海证券表示，其于(yú)2022年4月(yuè)正式成立私人财富管理(lǐ)部，负责公司高净值个人客(kè)户综合财富管理业(yè)务的(de)运(yùn)作(zuò)。私(sī)人财富(fù)管理部以汇丰前海证券为(wèi)平(píng)台，依托(tuō)汇丰环(huán)球私人银行，致力为(wèi)高净值和超高净值客(kè)户及其家族提(tí)供专业、多元及定制(zhì)化的(de)资产配置服务(wù)，为客户实(shí)现(xiàn)其(qí)投(tóu)资目标。

　　瑞(ruì)银(yín)证券则另辟蹊径，推出(chū)家族信托资讯业务，与4家国内头(tóu)部信托公司达成(chéng)战略合作。同时，瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)在(zài)2022年重启深圳分公司财富(fù)管理业(yè)务(wù)，依托国家对粤港澳(ào)大湾区的新政举措，致力(lì)于发(fā)展财富管理大湾区业务。

　　瑞银证券表(biǎo)示(shì)，其财富管理部秉持着(zhe)为客户(hù)进(jìn)行全方位(wèi)资产(chǎn)配(pèi)置和满足客户全生命周(zhōu)期财富管理的理念，进一步完善投资解决方案和财富规划(huà)方面的业务，一(yī)方面积极(jí)扩充现(xiàn)有架上策略(lüè)，精选上架(jià)多支产品为客户在同一策略下提供差(chà)异化选择及多元化的投资(zī)方案。

　　外资券商队(duì)伍(wǔ)不(bù)断扩大

　　随(suí)着中国资本市(shì)场对外开放(fàng)的力度不(bù)断加(jiā)大(dà)，各(gè)外资(zī)金融机构(gòu)加速(sù)了在境内(nèi)设立控(kòng)股券商(shāng)的进程。

　　今年1月，渣打(dǎ)证券获批准设立，公司注册(cè)地为(wèi)北京市(shì)，注(zhù)册资(zī)本为人民币10.5亿元，业务范围包(bāo)括证(zhèng)券经纪、证券自营、证券(quàn)承销(xiāo)、证(zhèng)券(quàn)资产(chǎn)管理（限于从事资产(chǎn)证(zhèng)券化业务(wù)）。

　　值得关(guān)注的是，渣(zhā)打证券是首家(jiā)新设的外(wài)商独资(zī)证券公司。就监(jiān)管(guǎn)批(pī)复(fù)信息(xī)来看，渣打证券(quàn)由渣打银行(xíng)（香港）有限(xiàn)公司全资(zī)设立，出资(zī)额10.5亿元人(rén)民币(bì)。

　　算(suàn)上渣(zhā)打证券在内，目前国(guó)内(nèi)的外资控股(gǔ)券商(shāng)数量(liàng)已达(dá)到10家。其中，摩根大通证券（中国）、高盛高(gāo)华证券、渣打证(zhèng)券均为外商独资券商(shāng)。从数量上来(lái)看，外(wài)资控股券商已(yǐ)成为市(shì)场上不(bù)容忽视的“新势力(lì)”。

　　此外，目前(qián)还(hái)有(yǒu)数家外资券(quàn)商(shāng)的设立(lì)申(shēn)请静(jìng)待审批。截至5月(yuè)5日，花旗(qí)证券、法巴证券、日兴(xīng)证(zhèng)券、青岛(dǎo)意才证券等多家外资券(quàn)商的(de)设立申请仍处于证(zhèng)监会审批阶段。其中(zhōng)，法巴(bā)证券和(hé)青(qīng)岛(dǎo)意(yì)才(cái)证(zhèng)券已获第一次意见反馈。

　　今年(nián)3月底，证(zhèng)监会主席易(yì)会满(mǎn)等(děng)先后在京会见美国桥水基金、法(fǎ)国东方汇理、日本(běn)大和证券、英(yīng)国(guó)汇丰(fēng)、加(jiā)拿大宏利金融(róng)、新加坡淡(dàn)马锡、德国安联(lián)保险、意大利(lì)联合(hé)圣保(bǎo)罗银行、美(měi)国景顺和高盛等国际金融机构负责人。

　　来访的国际金融机(jī)构负责人普遍(biàn)表示，此次(cì)来华亲身感受到(dào)中国(guó)经(jīng)济的强大(dà)韧性、潜力和活力，坚定看(kàn)好中国经济(jì)和中国资本市场(chǎng)发(fā)展前景。近年来中国资(zī)本市场(chǎng)对外开放稳步(bù)推进，为国际金融机构和全球(qiú)投资者带来(lái)了实实在在的机遇。各金(jīn)融机构高度(dù)重视中国(guó)市场，将继续与中国深化合作，积极拓展在华业务和投资(zī)，期待实现互(hù)利(lì)共赢。

　　面对来自外资券商的(de)市场竞争(zhēng)，国内券商也纷纷(fēn)感受到(dào)了挑战(zhàn)和(hé)机遇。例如，华西证券即在2022年(nián)年报中(zhōng)表示，外资机构来华展业便利度不断提(tí)升，经(jīng)营(yíng)范围和监管要求实现国民待遇(yù)，外资(zī)券商、资产管理机构等加(jiā)速布局(jú)，全(quán)力抢滩中国证(zhèng)券市(shì)场，对本土证(zhèng)券公(gōng)司既带(dài)来(lái)了国际金融(róng)机构全面参与中国资本市场竞争所形成的冲(chōng)击，也带来(lái)了通过与国际金(jīn)融机构(gòu)直接(jiē)合作促(cù)进业务发展、提升(shēng)管理水(shuǐ)平的机遇。

　　西部(bù)证(zhèng)券也表(biǎo)示，当前证券行业集中度(dù)稳中有升，头(tóu)部券(quàn)商(shāng)竞争优势更(gèng)趋明显，业务多元化发(fā)展趋势初步形成，金融科(kē)技对(duì)行业发展(zhǎn)理(lǐ)念的变(biàn)革和重塑不断深化(huà)，外资券商市场冲击(jī)将(jiāng)逐渐显现，证券行业竞争(zhēng)新格局正加速演变(biàn)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 伊拉克是不是被灭国了