近期《2023年五一假期旅游预测报告》显示，该平台假期国(guó)内酒店(diàn)、景区门票、机(jī)票(piào)订单量均(jūn)反(fǎn)超2019年水平。同时(shí)民航局披(pī)露(lù)，从机票(piào)预订数据看，五一假期订票已(yǐ)超600万人次，或成(chéng)为史(shǐ)上(shàng)旅(lǚ)游(yóu)出行热度最(zuì)高的五一假期。此外近20部(bù)影片定档五一，节假日院线有望迎来强复(fù)苏(sū)。在消费(fèi)需(xū)求火爆下(xià)，可以关注交运(yùn)、旅游(yóu)、影视(shì)等行业机会。

　　五一订单火爆(bào)

　　旅游出行旺季来临

　　自(zì)去年疫情防控优化(huà)调整以来(lái)，国(guó)内疫后复苏趋势较(jiào)强。近日某酒(jiǔ)店(diàn)龙头(tóu)企业发布一季度经营数据，公司一季度整体入住率(lǜ)同比增长(zhǎng)16.4％，平均房价(jià)、RevPAR（每间可(kě)供(gōng)租(zū)出客(kè)房产生(shēng)的平均实(shí)际(jì)营业(yè)收入）分(fēn)别同比增长23.9％、58.3％，恢复至(zhì)2019年同期的95％、125％和118％。

　　交运(yùn)方面，据民航(háng)局数据(jù)，一季度民航运输共完成(chéng)运输总周转量239.9亿吨公里，同比增(zēng)长39.7％，行业总体(tǐ)运输(shū)规模相(xiāng)当于2019年(nián)同期(qī)的77.6％，较2022年四季度大幅提(tí)升38.5个百(bǎi塑料是不是绝缘体)分点(diǎn)；一季(jì)度共完成旅客运输(shū)量1.29亿人次，同比增长68.9％，旅客运输规模相当(dāng)于2019年(nián)同期的80.0％，较2022年四季度大(dà)幅(fú)提升51％。

　　五(wǔ)一假期出行需(xū)求更是(shì)火爆(bào)。4月(yuè)20日的《2023年五(wǔ)一假期旅游(yóu)预测报(bào)告》显示，距离(lí)假期不(bù)到10天(tiān)，特别(bié)是住宿火爆(bào)程(chéng)度远超预期(qī)，五一(yī)境(jìng)内(nèi)酒(jiǔ)店市场搜索(suǒ)热度已达(dá)2022年同期9倍以(yǐ)上，相较2019年五(wǔ)一同(tóng)期也(yě)增长近200％。今年五一(yī)也是(shì)出境团队游试点(diǎn)恢复(fù)后的(de)首个长假。数(shù)据显示(shì)，出境(jìng)机票搜索热度同(tóng)比(bǐ)2019年同期恢(huī)复至(zhì)大约120％，出境(jìng)游酒店搜索热度同比2019年恢(huī)复至大约70％。

　　同(tóng)时(shí)，4月25日，外交部(bù)宣布自4月29日(rì)起，所有来华人员可以登机前(qián)48小时内抗原(yuán)检测代替核酸检测，航空公司不再(zài)查(chá)验登机前检测证明。针对(duì)来华人(rén)员的防疫政策放宽后，入境客流量(liàng)有望(wàng)进一步提升，继(jì)续(xù)刺(cì)激国(guó)际客(kè)流复(fù)苏。

　　与(yǔ)此同时，民航局预计，五一假期民航将(jiāng)运输旅客(kè)900万人次左右。2019-2021年的民航旅客量分别为(wèi)691万(wàn)、316万、866万，去年(nián)相关数据(jù)未公(gōng)布，不过民航局当时预计(jì)旅客量(liàng)为200万(wàn)人次。因此今年(nián)有望将超过疫情(qíng)前水(shuǐ)平，成(chéng)为(wèi)史上旅(lǚ)游(yóu)出行热度最高的五一假期。

　　五一假(jiǎ)期预售数据(jù)仍然乐观(guān)，叠加出入境(jìng)政策进一步放开，旅游(yóu)出行(xíng)市(shì)场(chǎng)均呈向好态势。

　　“红五月”可期

　　消费复苏有望接(jiē)棒成主(zhǔ)线

　　年报、一季报披露节(jié)前(qián)结束(shù)，截至4月28日，已经(jīng)披露一季(jì)报(bào)的上市公司接近(jìn)4000家。从目前财报披(pī)露情况(kuàng)看，旅(lǚ)游出行相关板块景气度显著恢(huī)复，用整体法测(cè)算，申万社会服务行业一季(jì)度(dù)归母净利润增速(sù)达到144.40％，交通运输行业(yè)一(yī)季度归母净利润增(zēng)速(sù)则是142.55％。

　　由于2023年春(chūn)节是(shì)疫情(qíng)放开后第一个长假，积压的旅游出(chū)行需求集(jí)中释放，且春节后旅游行情转入淡季(jì)，市(shì)场普遍预(yù)期旅游(yóu)业复苏趋缓。但从五(wǔ)一(yī)的(de)数(shù)据来看，伴随着景气复苏的持续兑现，行业有望重获市(shì)场关(guān)注。

　　另一方面(miàn)，民航出行需(xū)求(qiú)恢复有望贯穿全年。同(tóng)时供给(gěi)端，疫情期间我国机队引进收紧，飞行员(yuán)结(jié)构性短(duǎn)缺问题凸显，后续(xù)或将逐(zhú)步好转。叠加(jiā)票价改革仍在推(tuī)进，看好后(hòu)续票(piào)价(jià)及客座率表现(xiàn)。

　　此外，作为国内(nèi)重要节假日，“五一档”电影票房(fáng)市(shì)场(chǎng)也有较高占比。从(cóng)历史数据看，国内(nèi)电影总票房自2017年的7.84亿元连升(shēng)至(zhì)2021年的16.74亿元，五一(yī)档期(qī)票房占(zhàn)全年票房(fáng)比例从1.40％也逐步攀升至3.56％。

　　2022年由于(yú)影院大(dà)范围关停，五(wǔ)一档(dàng)期电影(yǐng)纷纷撤档(dàng)，票房远不及预(yù)期，而2023年影(yǐng)院全面恢复(fù)运营，撤档重点影(yǐng)片加码五一(yī)档期，叠加观众报复(fù)性消费(fèi)热情，预计今(jīn)年五一档期将回升(shēng)至2021年(nián)水(shuǐ)平，延续此前连涨态势。

　　从影片供给来看(kàn)，已(yǐ)有近20部(bù)影(yǐng)片宣布进(jìn)入今年“五一”档，数量上已超过历年同档期，重点电影包括《惊天救援》、《长空之(zhī)王》、《检察(chá)风(fēng)云(yún)》等。此外，已(yǐ)上映的电影(yǐng)《灌篮高手》累计票房破4亿元（猫眼数据，截至(zhì)4月28日），热度也有望延续。

　　而对于影视行(xíng)业来说(shuō)，AIGC的变革也会带来内容生产效率的(de)提升。前(qián)期策划，AI可辅(fǔ)助剧(jù)本生成(chéng)，并把剧本中(zhōng)角(jiǎo)色、场(chǎng)景(jǐng)、道具(jù)、特效等(děng)元素转换成拍(pāi)摄日(rì)程和(hé)预(yù)算。中期拍摄，AI可(kě)生成(chéng)布景，换(huàn)脸换声，或直(zhí)接使用虚拟人替(tì)代真人演员。后(hòu)期制作，AI可辅助生成音频、特效、编辑视频。宣发环(huán)节(jié)，AI可辅助生成海(hǎi)报、预告(gào)片(piàn)等宣传素材(cái)。种(zhǒng)种(zhǒng)因素叠加(jiā)，该赛道催(cuī)化密集，当前塑料是不是绝缘体(qián)投(tóu)资机会(huì)凸显(xiǎn)。

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