民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的(de)规模大小和所属地(dì)域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提供充足(zú)样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会(huì)参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们(men)把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们(men)得(dé)到(dào)当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们(men)具(jù)体面临的出(chū)口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部分大(dà)中型企(qǐ)业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研(yán)反馈，中国(guó)外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国(guó)家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例(lì)如(rú)，东非(fēi)共同体对(duì)外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫女生有感觉了是怎么样的呢(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国(guó)出(chū)口(kǒu)的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的(de)三(sān)点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中国(guó)出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研(yán)，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要(yào)与之前客户(hù)签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的(de)进(jìn)出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交(j女生有感觉了是怎么样的呢iāo)会(huì)的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的(de)展会面积(jī)达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电(diàn)、照明(míng)、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当(dāng)前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日(rì)韩(hán)、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信(xìn)息(xī)是当下(xià)高效益客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调(diào)研(yán)企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄(é)罗(luó)斯(sī)和(hé)中东整体的(de)采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动(dòng)能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地(dì)，生产得到(dào)的产成品也主要(yào)是为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口(kǒu)份(fèn)额(é)影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳(láo)动密(mì)集(jí)型产品的订单(dān)近年(nián)来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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