民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是(shì)中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个(gè)视(shì)角观察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例(lì)，展会面(miàn)积(jī)达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参(cān)会客(kè)户及参(cān)展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的(de)外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提(tí)供线索(suǒ)。这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当(dāng)下(xià)中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明(míng)显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订(dìng)单情(qíng)况相对(duì)较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随(suí)后发(fā)布(bù)《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告(gào)，提示中(zhōng)国(guó)出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一(yī)季度中国出(chū)口订单(dān)和金额或将大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行(xíng)专项(xiàng)调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察中国(guó)当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)能(néng)够反映出口的大(dà)环境和(hé)大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计(jì)的(de)出(chū)口订单(dān)主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本(běn)充足(zú)

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们(men)观察中国外贸(mào)出口现状和(hé)趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交1mol等于多少克怎么算，0.1mol等于多少克会的展会面积达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采购商名额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来(lái)自(zì)于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分(fēn)时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不(bù)足，本(běn)次(cì)境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高(gāo)效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)整体的采(cǎi)购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受存(cún)在明显差(chà)异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业(yè)所面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型(xíng)企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在(zài)于(yú)保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式(shì)实(shí)行第四(sì)档35％的共(gòng)同(tóng)对外(wài)关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非(1mol等于多少克怎么算，0.1mol等于多少克fēi)共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份额数据(jù)显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产品的(de)订单近(jìn)年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大(dà)部分(fēn)调研(yán)企(qǐ)业认(rèn)为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观调研系(xì)列(liè)之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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