财联社(shè)5月5日讯（记者封其(qí)娟）五一劳动节(jié)后的首个交易(yì)日，A股银(yín)行(xíng)板块(kuài)大象起舞。在银(yín)行板块火热行情的催化(huà)下，“中字头”众多个股(gǔ)亦被点(diǎn)燃。

　　随着上市银行一季报披露拉下帷(wéi)幕，经营数据和基金重仓已经悉数(shù)披露。当(dāng)行情(qíng)出现异动(dòng)，明星基金经理的(de)重(zhòng)仓情况更为引人(rén)关注。

　　据一(yī)季(jì)报披露，姜诚重仓持(chí)有了工(gōng)商银行、建设银行、农业(yè)银(yín)行(xíng)3家国有上市大行以(yǐ)及(jí)招商银行。这一(yī)阶段(duàn)，重仓工(gōng)商银行最多的机构为(wèi)中泰(tài)资管，由姜诚在管的4只产品重仓持有，旗下中泰星元(yuán)价值优选A也凭借1.14亿股的持股数量，成为重仓工商银行(xíng)最(zuì)多的单只产品。工商银行之外，姜(jiāng)诚在(zài)管产(chǎn)品(pǐn)还重仓了建设银行、农(nóng)业(yè)银行。同时，建信基金周(zhōu)智硕去年四季(jì)度新发(fā)产品(pǐn)在今年(nián)一季度也重仓了工(gōng)商银行(xíng)。

　　截(jié)至(zhì)一季度(dù)末，姜诚在(zài)管基(jī)金十大重仓股中，工(gōng)商银行、招商银行赫然在(zài)列。被誉(yù)为“零(líng)售之王”的招商(shāng)银行，也得张坤青睐，旗下易(yì)方(fāng)达(dá)蓝筹精选持(chí)有招商银行(xíng)1.15亿(yì)股，是重仓该股(gǔ)最多的单(dān)只产(chǎn)品；此(cǐ)外(wài)，还有张清华(huá)旗下多只产品也(yě)重仓了招商银行(xíng)。

　　此(cǐ)前偏爱苏南地区农商(shāng)行(xíng)的丘栋荣，一季(jì)度减(jiǎn)持了苏农银行、常(cháng)熟银行。一季度末数据显示，苏农银行前十大流通(tōng)股动中(zhōng)，丘栋荣(róng)在(zài)管产(chǎn)品占(zhàn)据4席，旗下(xià)中庚价值领航(háng)、中庚小(xiǎo)盘价值、中(zhōng)庚价值品质(zhì)一年3只产品均有减持(chí)苏农银行(xíng)，共计减持1862.45万股；经一(yī)季(jì)度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚基金的身影。而此前多个季度，中庚基金持(chí)股数量在一众重仓该股的(de)基金公(gōng)司中，排在首位。

　　此(cǐ)外，“城商行之(zhī)王”宁波(bō)银行也在一季度被朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值精(jīng)选A、陈一峰在管的(de)安信(xìn)价值(zhí)精选以及工银瑞(ruì)信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老(lǎo)将(jiāng)在管产(chǎn)品，重(zhòng)仓持(chí)有。

　　姜诚已成工行头号粉丝(sī)，还重仓建行农行

　　wind数据显示，截(jié)至(zhì)一季度末(mò)，58家公募(mù)基金及券(quàn)商(shāng)资管旗下共计138只产品(pǐn)重仓了工商银行A股，持股总量为9.07亿(yì)元。以重仓数据而言，较去年四季度，机构(gòu)共计减持(chí)超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行A股的(de)58家机构中(zhōng)，有(yǒu)55家公(gōng)募基金以及中泰资管、光(guāng)证资管、银河金汇3家券商资管。这其中(zhōng)，重仓工(gōng)商(shāng)银行最多的要数(shù)中(zhōng)泰资管。

　　一(yī)季度末数(shù)据显(xiǎn)示，中泰资(zī)管姜(jiāng)诚旗下4只产品均重(zhòng)仓工商(shāng)银行，共计持股2.06亿(yì)股(gǔ)。其(qí)中，中泰星元(yuán)价值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓(cāng)有工商银(yín)行最多的单只(zhǐ)基金产品。去年(nián)年末，在持仓工(gōng)商银行483只产(chǎn)品中(zhōng)，中(zhōng)泰星元(yuán)价(jià)值优(yōu)选A以1.05的持(chí)股(gǔ)数(shù)量(liàng)成为持仓工商银行(xíng)最多的主动管理(lǐ)产品。2022年三季度、四季(jì)度，该产品十大(dà)重(zhòng)仓股中均有(yǒu)工商银行。

　　天天基金网最新数据显示，中泰星元价值优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同类产品排(pái)在(zài)1188名，排名位(wèi)于中段。

　　据一季报，工(gōng)商银行、招商银行分(fēn)别(bié)为在姜诚在(zài)管产品第三、第八十(shí)大重仓(cāng)股。过去的一季度，工商银行股价(jià)累计涨超9％，而招商银(yín)行股(gǔ)价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建筑、建发股(gǔ)份、海螺水泥等地产产业链企(qǐ)业以及农药化工企(qǐ)业华鲁恒升、扬农(nóng)化工等(děng)。

　　总(zǒng)体而言，姜诚在管产品前(qián)三(sān)大重仓行业依次为制造业、金融(róng)业以及批发和零售业，持仓(cāng)占净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为(wèi)中生代“黑马”的周智硕建信智远先锋A一季度增持工(gōng)商银行1198.7万股。与此同(tóng)时，工商银行成为(wèi)该产(chǎn)品的第二大(dà)重仓(cāng)股。

　　建(jiàn)信智远先锋A成立于(yú)2022年10月，季(jì)末总规模为5.19亿元。去年年报显示，该产品尚未持有工商银行。今年(nián)以来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在(zài)同类的(de)3536只产品中，排(pái)在第(dì)2394位(wèi)，排名位于(yú)中后(hòu)段。

　　在一季报中，周智硕指(zhǐ)出，建信智远先锋A将自下而上，寻找竞争力突(tū)出、风(fēng)险收益比较高(gāo)、有望穿越周期的公(gōng)司这条主线进行(xíng)投资，重(zhòng)点(diǎn)投(tóu)资了电子、煤炭、医(yī)药(yào)、银行(xíng)、化工(gōng)、有色、汽车、电力(lì)设备及新(xīn)能源等行业的企业。

　　整(zhěng)体来看(kàn)，截至(zhì)一季度(dù)末，周智(zhì)硕在管(guǎn)基金前(qián)十(shí)大重仓股中并无银行个股，主要重仓(cāng)了兖(yǎn)矿能(néng)源、广汇能源(yuán)等(děng)煤炭公(gōng)司、中(zhōng)瓷电子、三安光电等半导(dǎo)体材料公司(sī)以及(jí)南都电源、TCL中(zhōng)环等新能源产业(yè)链公(gōng)司(sī)。

　　工商银(yín)行之外，姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰红利优选一年均重仓了建(jiàn)设银行、农业银行(xíng)，截至一季度末，这2只产(chǎn)品分别持(chí)有建设银行、农业银(yín)行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大(dà)国有(yǒu)大行(xíng)中，易方(fāng)达张清华执掌的易(yì)方达悦兴一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股(gǔ)的持(chí)股数量(liàng)，在一众重仓该股的基金产(chǎn)品中排名第五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南(nán)农商行(xíng)、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据看(kàn)，自2022年二季(jì)度起，中庚基金(jīn)至今(jīn)已(yǐ)连续4个季度减持苏农银行，共(gòng)计减超1.41亿股。今年一(yī)季(jì)度末，中庚(gēng)基金共计(jì)持有该(gāi)股2907.76万股(gǔ)，即(jí)使较上(shàng)一(yī)季度(dù苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义)减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家(jiā)基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)中(zhōng)，中庚基(jī)金持股数量仍为最(zuì)多。

　　较上一(yī)季(jì)度，苏农银行前(qián)十大流通股东一季度累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗(qí)下3只产(chǎn)品。这一季度，中庚价值领航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价值品质一年持有分别(bié)减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减(jiǎn)持，这(zhè)3只产品分(fēn)别为苏农银(yín)行第三(sān)、第七(qī)、第十大流通(tōng)股(gǔ)东；持股保持不变(biàn)的中庚(gēng)价值灵(líng)动灵活配置，则为苏农(nóng)银行的(de)第八大流通股东。

　　自2021年(nián)三季度，中庚价(jià)值灵动灵活配(pèi)置以1612.26万股(gǔ)跻身苏农银行十大流(liú)通股(gǔ)东行列后，便不曾减持过(guò)。该产品曾(céng)在2021年四季度、2022年(nián)三(sān)季度分(fēn)别增持苏农银(yín)行833.55万股(gǔ)、461.95万(wàn)股(gǔ)，其余季(jì)度(dù)保持不变。

　　自“入(rù)围”苏农银行十大流通(tōng)股东以来，中庚(gēng)价值领航、中(zhōng)庚(gēng)价值品质(zhì)一年于今年一(yī)季度(dù)首度(dù)减持苏农银(yín)行；同在一季度减(jiǎn)持外(wài)，中庚小(xiǎo)盘价值已在(zài)2022年(nián)一至三(sān)季度连续减持苏宁银行共(gòng)计2846.27万股。

　　一季(jì)度末数据显示，重(zhòng)仓常熟银行的基金产品(pǐn)中已无中庚(gēng)基金苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义的身影。而此前多个(gè)季度，中庚基金持(chí)股数量在(zài)一(yī)众重仓该股的基金(jīn)公司中(zhōng)，排在首(shǒu)位。仅(jǐn)从重仓数据看，自2022年四季度末(mò)起，中庚基金便开始减持常熟银行。去(qù)年四季(jì)度，该基(jī)金公司(sī)首(shǒu)度(dù)减持了8520.98万股(gǔ)；今年一季度，中庚(gēng)基金更是大手笔(bǐ)减(jiǎn)持常熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过(guò)减持2442.7万股，中庚(gēng)价值领航一季度末仍(réng)持(chí)有常熟(shú)银行(xíng)4294.16万(wàn)股，位居(jū)该(gāi)公司第八(bā)大流通股东。同期，中庚(gēng)价值(zhí)品(pǐn)质(zhì)一(yī)年持有退出(chū)常熟(shú)银行十大流通股东行列；在去年四(sì)季(jì)度，这2只产品已分别减持了常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品(pǐn)也(yě)曾连续多个(gè)季度增(zēng)持过常熟银行、苏农银行这(zhè)2家苏南(nán)地区(qū)的农商行。

　　身(shēn)为“城商行之王”，宁波(bō)银(yín)行也得到了诸多明星基金经(jīng)理的青睐。截至一季度末，在一(yī)众(zhòng)重仓宁(níng)波银行(xíng)的基金产品中，朱(zhū)少(shǎo)醒旗下富国(guó)天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选(xuǎn)A分别以3000万(wàn)股、1501.88万股持(chí)股数量，排名第(dì)一、第三(sān)；这一阶段，重仓宁波银行(xíng)的，还(hái)包括陈一(yī)峰在管的安信价值精选以及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老将在管产品(pǐn)。

　　在(zài)一季度(dù)，重仓(cāng)“零售之王”招(zhāo)商(shāng)银行最多的(de)是易方(fāng)达基金，与此同时，张坤旗(qí)下(xià)易方达蓝筹(chóu)精选是重仓招商(shāng)银行最多的单只产(chǎn)品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招(zhāo)商银(yín)行(xíng)较多(duō)的产品，还包括劳杰男旗(qí)下汇添(tiān)富价值精选A、姜诚旗(qí)下中泰兴为价(jià)值精(jīng)选A、中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A、张坤旗下易方达(dá)优质企业三年(nián)持有、以及张清华在(zài)管的易方达裕丰回报A、易方达丰和A、易方达(dá)安心回报A、易方达悦兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关(guān)注优质城(chéng)商行，辅以优质(zhì)农(nóng)商行

　　据海通(tōng)国际(jì)林加力团队5月4日(rì)最新研(yán)报，银(yín)行业一季度收入增速(sù)略高(gāo)于2022年。由于2022年增速是(shì)逐季下(xià)降的，相(xiāng)比2022四季度(dù)的低点，一季度的收入增速有明显的修复。

　　经(jīng)过对比，海通国(guó)际(jì)认为城(chéng)商行(xíng)业绩最好，其(qí)次是(shì)农商行，然后是大行，最后是股份行。国有大行利(lì)润增速(sù)大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间(jiān)，符(fú)合预期；交行和(hé)邮(yóu)储银(yín)行分别(bié)为(wèi)5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收入增速中行、农行(xíng)、建(jiàn)行、交行、邮储银行均为正增长，其中中(zhōng)行收(shōu)入增(zēng)速(sù)达到11.6％，整体表(biǎo)现不错(cuò)。

　　林加力团队指出，大行资产质(zhì)量(liàng)平稳，其中工行、农(nóng)行(xíng)和建(jiàn)行不良(liáng)率持平(píng)，中行(xíng)、交(jiāo)行和(hé)邮储下降(jiàng)，中(zhōng)行(xíng)下降明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五(wǔ)大行(xíng)拨备覆盖率(lǜ)都(dōu)有提(tí)高，其中中行增(zēng)幅最大。需要注意的是(shì)，一(yī)季度(dù)保(bǎo)费(fèi)收入(rù)对营(yíng)收(shōu)贡献较大，持续性存疑；此外，银(yín)行和保(bǎo)险公司的会计规则(zé)有差别(bié)，需要(yào)注意口径差异对利润的(de)影响。

　　股份行总体收入增速负增长。收入压(yā)力(lì)主要是由于1月1号贷款重(zhòng)定价导致贷款利率很低，还有年初(chū)一些大银行以极低利率去(qù)抢大额(é)对公客户的贷款(kuǎn)，所以(yǐ)一季度(dù)息(xī)差(chà)压力最大。三四月份(fèn)极低(dī)利率消失后，该(gāi)团队认为(wèi)息(xī)差(chà)压(yā)力(lì)后(hòu)面(miàn)会逐步(bù)缓(huǎn)解(jiě)。

　　基(jī)于城商(shāng)行在上述4类(lèi)银(yín)行中利(lì)润增(zēng)速和收入增速(sù)韧性最强(qiáng)，海通(tōng)国(guó)际建议关注优质(zhì)的城商行，辅(fǔ)以比较优质的(de)农商行。城商行是行(xíng)业里最强(qiáng)的子版块，建议持续(xù)关(guān)注。农商行(xíng)中，常熟银行财报表(biǎo)现最好(hǎo)。

　　林加力团队认为，大行贴近中特估概念，团队首选(xuǎn)利(lì)润(rùn)增(zēng)速最好的交通银(yín)行(xíng)，其(qí)次是收(shōu)入增(zēng)速最超预期的中国(guó)银行，再次是结构(gòu)数(shù)据（手续费收入）超预(yù)期的邮储银行，拨(bō)备覆盖(gài)率较高的(de)农业银(yín)行也值得关注。股份行中，该团队建议关注一(yī)季(jì)报不错的(de)低估值(zhí)黑马(mǎ)股(gǔ)，比如利(lì)润和收入增速较好(hǎo)的浙商银(yín)行；机构热门股中，估值可能(néng)修复(fù)的招(zhāo)商银行(xíng)和(hé)平安银行(xíng)可以在业(yè)绩真空期(qī)进行博弈和(hé)交易。

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