大家好，简单(dān)看(kàn)一个基金经理，把新能源全(quán)部砍仓(cāng)，梭(suō)哈AI了。

　　海富通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个周末，市场都在(zài)讨(tǎo)论一个基金经理，海富通的吕越超老师。

　　从其管理的海富通股票混合来看，截至去年年底(dǐ)，持仓基(jī)本为(wèi)新能源板块股(gǔ)票。

　　结果到了今年一季度末，已经基(jī)本清仓了新能源，梭哈(hā)AI板块(kuài)。

　　除了海富(fù)通股票混合外，其他三只产(chǎn)品也(yě)基本(běn)重仓了AI板块(kuài)。

　　吕越(yuè)超在一季报称，在一季度的操作中，本基金(jīn)总体(tǐ)把握(wò)住了市场的节奏变化和结构转换(huàn)，降(jiàng)低了(le)新能 源板块(kuài)的配置权(quán)重(zhòng)，较好地把握了(le) TMT 板块的投资机会，组(zǔ)合调整(zhěng)取得了明显的超(chāo)额收益。

　　另外，他称，中(zhōng)国特色(sè)估值体系所代表的(de)传统实体(tǐ)行(xíng)业正(zhèng)在被(bèi)市场一部分“聪明钱”定价，后(hòu)续可能成为市(shì)场最有持(chí)续性的一(yī)条(tiáo)结构主线。

　　数(shù)据显示，海富通股票混合今(jīn)年以来涨了14％，其他三只产品今年以来均取得(dé)正收(shōu)益。

　　至于Ai板(bǎn)块(kuài)后市怎么(me)走？

　　中(zhōng)信证券认为，AI主(zhǔ)题板块在(zài)短期高度依赖交易(yì)，阶段性失去(qù)靠配置获取超额回报的特征。TMT板块成交占全市场比重(zhòng)超40％的天数已累计(jì)达到(dào)22天，上一次出现持续成交占比超过(guò)40％的板块是2021年7月底(dǐ)的(de)电(喝康宝莱奶昔减下来会反弹吗，康宝莱奶昔减肥成功后会不会反弹diàn)力设备及新能源，持(chí)续约28个交易日，在(zài)此期(qī)间新能源(yuán)ETF累计收益(yì)率(lǜ)仅(jǐn)有2.5％，期(qī)间最高累计回报率(lǜ)为+8.8％，最低累计回(huí)报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出(chū)类(lèi)似特征，尽管(guǎn)热闹，但不赚钱。过去两周(zhōu)，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游(yóu)戏传(chuán)媒ETF分别(bié)出(chū)现(xiàn)过6次、6次(cì)和5次(cì)单日涨幅超过2％的行情，最大单(dān)日涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关主题ETF在(zài)内(nèi)，平均跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板(bǎn)块(kuài)累计(jì)成交了5.41万(wàn)亿元，但总市值反而减少了6717亿元(yuán)，较4月第一周降低约5.4％，是典(diǎn)型的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年(nián)通(tōng)常分为“春季(jì)躁(zào)动(dòng)”“获利回吐”“盛(shèng)夏(xià)攻(gōng)势”“获利了结”四波(bō)行情，春季躁动后往往(wǎng)会有(yǒu)一(yī)波明(míng)显(xiǎn)的调整，时间在1-2个月(yuè)，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最佳策略，因为(wèi)往往后续盛夏攻势大概率(lǜ)创新(xīn)高(gāo)。如果今年(nián)在业绩披露期结束(shù)后，随着AI+/数字经济/自主可控(kòng)等大产业趋势以政(zhèng)府支持(chí)力度进(jìn)一步加大、资本开支增加、订单增加和产(chǎn)品销量业绩的改善逐渐(jiàn)被市场所确定，则TMT将会重回上行趋势，进(jìn)入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶(jiē)段性见顶(dǐng喝康宝莱奶昔减下来会反弹吗，康宝莱奶昔减肥成功后会不会反弹)，指数上半年阶段性顶部亦或(huò)基(jī)本形成本轮调(diào)整标志(zhì)着(zhe)AI等高位板块或阶段性(xìng)见顶(dǐng)，指数上半年阶(jiē)段性顶部(bù)亦或基本形成。本(běn)次(cì)大幅调整主要还是因为在AI相关板块市场(chǎng)情绪(xù)处于极值的情(qíng)况下，叠加上(shàng)述基本面(miàn)风险因(yīn)素逐步发(fā)酵，市场内生(shēng)调整需求出现集中释(shì)放。就资本市场而言，或代(dài)表本轮AI+难以(yǐ)复(fù)制2013-2015年(nián)互联网+模式。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 喝康宝莱奶昔减下来会反弹吗，康宝莱奶昔减肥成功后会不会反弹